3 domaines bon marché du marché boursier à acheter alors que la Fed dévoile un « double coup dur » de relance, selon la BofA

• Les investisseurs devraient acquérir des actions de valeur dans trois secteurs spécifiques, a déclaré Bank of America.
• La société affirme qu’elle est sur le point de surperformer alors que la Fed réduit ses taux alors que les bénéfices des entreprises continuent de s’accélérer.
• Le chef de la stratégie boursière américaine, Savita Subramanian, qualifie la situation de « double coup dur rare en matière de relance ».

La Réserve fédérale ne réduit généralement pas ses taux alors que les bénéfices des entreprises continuent de croître. Mais c’est la situation à laquelle nous assistons actuellement, et Bank of America considère qu’elle crée une opportunité unique pour les investisseurs.

Savita Subramanian, responsable des actions et de la stratégie américaines à la BofA, a décrit la situation comme un « double coup dur rare en matière de relance ». Et lors d’une apparition sur CNBC, elle a suggéré quelques ajustements de portefeuille, recommandant aux investisseurs de privilégier certains types d’actions de valeur.

Les actions de valeur – ou celles qui se négocient en dessous de ce que les fondamentaux disent qu’elles devraient être – surperforment lorsque les bénéfices augmentent et que les taux baissent, car les investisseurs se soucient moins de la couverture et adoptent les titres à plus fort potentiel de hausse qui sont tombés en disgrâce. Cela se produit actuellement, a déclaré la BofA, ce qui signifie que les flux monétaires favoriseront la valeur.

Dans ce contexte, l’immobilier, la finance et l’énergie sont trois secteurs qui méritent d’être explorés, a-t-elle déclaré. Ces industries de valeur offrent qualité et revenus.

Le secteur immobilier à grande capitalisation bénéficie de l’investissement massif de Wall Street dans les centres de données, un élément d’infrastructure nécessaire au développement de l’intelligence artificielle. Pendant ce temps, l’exposition de l’immobilier aux espaces de bureaux en difficulté ne vaut pas la peine de s’inquiéter, a noté Subramanian.

Entre-temps, finances sont devenus un secteur de meilleure qualité qu’ils ne l’étaient en 2008 et sont actuellement « affamés » de capitaux. On peut en dire autant de énergiedit-elle.

« Ces entreprises se sont fondamentalement redressées depuis, vous savez, la dernière décennie, et gaspillent désormais leurs flux de trésorerie disponibles, en se concentrant sur le rendement des liquidités. Je pense que ce sont quelques-uns des domaines du marché sur lesquels vous voulez vraiment insister », a déclaré Subramanian. a déclaré à CNBC.

De la même manière, Scott Chronert, stratège actions américaines chez Citi, a également mis l’accent sur les secteurs financiers et énergétiques dans une interview avec Bloomberg, qualifiant ce dernier d’« opportunité à contre-courant ».

Selon Subramanian, l’attrait des secteurs de valeur réside en partie dans les dividendes élevés qu’ils offrent.

Alors que le cycle de coupes budgétaires de la Fed fait baisser les rendements à court terme, les investisseurs du marché monétaire chercheront de nouvelles sources de revenus. Les actions produisant des dividendes bénéficieront de cette transition, a déclaré Subramanian.

« Je pense à la destination de ces actifs placés dans les comptes de retraités et les fonds du marché monétaire ; je pense qu’ils génèrent un revenu sûr et stable. Cela représente plus de valeur que de croissance », a-t-elle déclaré.

Elle a précédemment souligné que les rendements des dividendes sont particulièrement attrayants dans l’immobilier. Depuis 2008, les dividendes immobiliers ont doublé la proportion de capitalisation boursière de haute qualité.

Selon la dernière note de la BofA, ni les investisseurs particuliers ni les investisseurs institutionnels ne semblent jusqu’à présent adaptés à la tendance des valeurs, les portefeuilles étant davantage orientés vers les actions de croissance à long terme et l’exposition défensive.

Les hedge funds semblent également sceptiques quant à la récente reprise fulgurante en Chine, qui a démarré la semaine dernière après que Pékin a mis en place de nouvelles mesures de relance.

Subramanian s’attend à ce que ce soit le début d’une histoire à plus long terme et a suggéré aux investisseurs de surveiller le secteur des matériaux.