4 façons de jouer le marché alors que les actions entrent dans leur pire tronçon de l’année

Ce n’est pas un début incroyable du mois pour les actions.

Le marché démarre en septembre dans le rouge, le DOW a chuté de plus de 500 points lundi alors que les investisseurs encaisaient certains de leurs gains récents et s’inquiétaient de l’impact des tarifs du président Donald Trump.

Mais cela serait considéré comme normal pour le cours pour le marché boursier, qui a historiquement lutté au cours du mois de septembre – communément appelé le mois le plus faible du marché de l’année.

Historiquement, le S&P 500 a perdu en moyenne 0,7% au cours du mois de septembre au cours des 75 dernières années. En mois, lorsque l’indice de référence a perdu, le retrait moyen du mois était de 3,8%, selon une analyse de LPL Financial.

Mais cela ne veut pas dire qu’il n’y a pas de place pour que les investisseurs puissent entrer ou rester sur le marché, tant qu’ils sont prêts à supporter une certaine volatilité.

« Les données saisonnières représentent le climat typique des actions mais pas de la météo », a écrit Adam Turnquist, stratège technique en chef de LPL Financial, dans une récente note client. « Et actuellement, la météo pour le S&P 500 est remplie de ciel bleu et de hauts records. Lorsque la prise en compte de l’élan et de la tendance, ce qui, selon nous, est un contexte indispensable, septembre n’a pas l’air si mauvais. »

Voici quatre façons dont les commerçants devraient envisager le mois à venir, selon les recommandations combinées de Seven Investing Pros:

1. Achetez n’importe quelle trempette

Xinhua / wang ying via getty images

Une vente de stock ce mois-ci pourrait être votre ami, si vous êtes prêt à considérer le déclin comme une opportunité d’achat.

Dans une note aux clients mardi, les stratèges de Morgan Stanley ont déclaré qu’ils restaient « des acheteurs de baisses s’ils venaient » dans les mois à venir, malgré les faibles tendances saisonnières des actions. C’est en partie parce que la banque doute que le marché a entièrement un prix dans l’impact haussier des baisses de taux attendues de la Fed, les banquiers centraux créant probablement une réduction de 25 points à la fin du mois, selon l’outil CME Fedwatch.

« Nous repoussons l’idée que les baisses de taux sont déjà évaluées car les rendements des actions ont tendance à être forts pendant les cycles de coupe des taux, et les zones sensibles aux taux comme les petites capuchons sont à peine hors des bas relatifs », a écrit une équipe dirigée par Mike Wilson, a écrit le principal stratège des actions américaines de Morgan Stanley.

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D’autres prévisionnistes de Wall Street ont également exprimé la confiance dans la longue tendance à la hausse du marché.

S’adressant à CNBC mardi, l’économiste de Wharton, Jeremy Siegel, a déclaré qu’il pensait que le marché haussier devait encore aller, soulignant les réductions de taux de nourrissons entrables, les revenus des entreprises solides et les évaluations historiquement normales du S&P 500 lors de l’exclusion des magnifiques sept sociétés.

« Septembre étant historiquement vraiment le pire mois de l’année. Écoutez, vous savez, nous pourrions certainement avoir un recul », a-t-il déclaré. « Je pense toujours que les tendances du taureau sont intactes. »

2. Diversifier les obligations

Pourrait également être un bon moment pour les investisseurs pour diversifier leur portefeuille sur le marché obligataire, les stratèges de Société Généale ont écrit dans une note la semaine dernière.

La Banque européenne a souligné un écart d’amincissement entre la performance des actions et des obligations ces derniers mois. Une analyse distincte d’Apollo Global Management a révélé que les obligations d’entreprise de qualité investissement et les trésor américains à court terme avaient surpassé les rendements attendus dans le S&P 500 ces dernières années, sur la base des bénéfices à terme de l’indice.

« La diversification dans les obligations devient à nouveau bénéfique, en particulier aux États-Unis », a écrit Socgen.

Dans son dernier commentaire hebdomadaire, BlackRock a également déclaré qu’il avait un appel stratégique sur cinq ans sur les obligations.

« Nous sommes des obligations liées à l’inflation à court terme en surpoids car les tarifs américains pourraient augmenter l’inflation », a écrit les stratèges dans une note le mois dernier.

« L’essentiel est que le revenu fixe reste plus attrayant que les niveaux de rendement implicites sur les marchés boursiers publics », a écrit Torsten Sløk, économiste en chef d’Apollo, la semaine dernière.

3. Achetez des actions de logement

AP Photo / Gerry Broome, fichier

Stephanie Link, la stratège en chef des investissements chez Hightower Advisors, a déclaré qu’elle aimait les zones du marché qui étaient considérées comme moins coûteuses par rapport à l’indice S&P 500 plus large. S’adressant à CNBC mardi, elle a souligné les logements en particulier, étant donné que l’activité dans le secteur montre quelques signes de montée en puissance.

Aux États-Unis, les ventes de maisons existantes ont augmenté de 2% sur une base de saison ajustée d’une année sur l’autre en juillet, grâce en partie à la petite amélioration de l’abordabilité du logement, a déclaré l’Association nationale des agents immobiliers.

Les actions de logement ont également eu tendance à bien faire à un moment où les bénéfices sur le marché plus large ont lutté, a noté Link.

« Je suis un grand taureau de logement. Je pense que nous commençons juste à voir un rétablissement dans le logement », a-t-elle déclaré.

« Nous avons peut-être six semaines rocheuses. Donc, je pense que vous en profitez », a-t-elle ajouté la faiblesse saisonnière des marchés. « Je pense que le quatrième trimestre va être très fort. Et donc je pense que vous voulez acheter une partie de la volatilité. »

4. Concentrez-vous sur les noms de grande capitalisation

Ryan Detrick, le stratège en chef du marché chez Carson Group, a déclaré qu’il favorisait les principaux noms de grande capitalisation du marché alors que les actions se dirigent vers leur période de faiblesse historique. En effet, il est possible que l’inflation augmente, ce qui signifie que la Fed peut réduire les taux moins que les marchés actuellement.

Les baisses de taux prévues sont une des principales raisons pour lesquelles les stocks de petits et moyennes capitalisation se sont ralliés ces dernières semaines.

« Qu’est-ce que cela signifie? Eh bien, je m’en tiens à qui vous a amené à la danse. Ces grandes capuchons », a-t-il déclaré à CNBC la semaine dernière, ajoutant qu’il avait également une exposition à des domaines comme les industriels et les finances. « Nous ne sommes pas en surpoids petits et moyennes ici. »

« Vous regardez le type de leadership, je l’adore. Ce qui est même à la traîne, comme encore plus », a-t-il ajouté, pointant des retards de grande capitalisation dans des domaines comme les aliments de base et le discrétionniste des consommateurs.

Les actions ont également eu une forte élan qui sort en août, ce qui est un signe positif pour les actions, même au milieu de la faiblesse saisonnière, a déclaré Detrick. À la fin de la deuxième à la dernière semaine du mois, 90% des actions négociées à la Bourse de New York étaient dans le vert. C’est un événement extrêmement rare sur les marchés financiers, avec seulement 12 cas de cela depuis 1980, a-t-il déclaré.

« Donc, même si nous avons un peu de faiblesse saisonnière, après un rallye de 30%, je pense que ça va être contenu », a déclaré Detrick à propos de tout recul à venir.