4 graphiques montrent pourquoi le stratège le plus optimiste de Wall Street s’attend à ce que le marché boursier triple d’ici 2030
Tom Lee, de Fundstrat, a fait sourciller le mois dernier lorsqu’il a fait une prédiction extrêmement optimiste : le S&P 500 va presque tripler d’ici 2030.
Dans une interview accordée à Odd Lots de Bloomberg, Lee a déclaré qu’il s’attendait à ce que le S&P 500 dépasse les 15 000 points d’ici la fin de la décennie. L’indice s’échangeait autour de 5 630 points vendredi.
« Si c’est un cycle S&P normal qui suit les évolutions démographiques… le S&P devrait potentiellement atteindre 15 000 points d’ici la fin de la décennie. À mon avis, à mesure que l’on avance dans une période plus longue, c’est probablement vers cela que je pense que nous nous dirigeons », a déclaré Lee.
Dans l’interview, Lee a déclaré qu’il examinait une poignée de graphiques qui étayent sa prédiction haussière à long terme.
Voici les quatre graphiques que Lee a partagés avec Trading Insider qui montrent pourquoi le prévisionniste déjà optimiste est si optimiste sur le marché boursier.
1. Merci à la génération Y
Lee a établi le graphique ci-dessus il y a plusieurs années, mais sa thèse reste la même. L’âge moyen des millennials est aujourd’hui d’environ 31 ans, et la cohorte mondiale de 2,5 milliards de personnes commence à entrer dans la fleur de l’âge, entre 30 et 50 ans.
« Ce serait la troisième fois que les actions entreraient dans un cycle où les rendements annuels se situeraient à un niveau proche de 15 %. Il y a eu les années folles, puis les années 50 et 60, et c’est un troisième cycle », a déclaré Lee à CNBC le mois dernier.
« Tout cela a coïncidé avec une augmentation du nombre de personnes âgées de 30 à 50 ans, autrement dit du nombre d’adultes d’âge mûr, et cette fois, c’est la génération Y et la génération Z qui en sont à l’origine. »
« C’est une question de demande. Lorsque vous atteignez vos années les plus fastes, entre 30 et 50 ans, l’Urban Institute montre que vous commencez à emprunter plus d’argent, vous prenez de grandes décisions de vie, c’est ce qui fait tourner l’économie. »
2. Pics boursiers et démographie
Le marché boursier a pour habitude d’atteindre son pic à peu près au même moment où la population atteint son âge de pointe, vers 50 ans, car les gens sont plus proches de la retraite et dépensent souvent moins d’argent.
Par exemple, lorsque la génération la plus prospère a atteint son apogée en 1930, cela a coïncidé avec un marché baissier sur plusieurs années dans le secteur boursier.
Avance rapide jusqu’en 1974, lorsque la génération silencieuse a atteint son apogée. Cela s’est produit à peu près au même moment qu’une douloureuse correction boursière d’environ 35 % qui a duré des années.
Le pic de la population des baby-boomers dans la force de l’âge a eu lieu en 1999, juste un an avant qu’un marché baissier de plusieurs années ne frappe les actions.
Le millénaire moyen ne devrait pas atteindre son âge maximum avant 2038, ce qui laisse présager d’un potentiel de hausse important pour le marché boursier d’ici là, selon Lee.
3. La technologie répondra à la pénurie mondiale de main-d’œuvre
Selon Lee, les dépenses en technologie vont exploser dans les années à venir alors que le monde est confronté à une pénurie croissante de main-d’œuvre.
« Nous avons une opportunité vraiment énorme pour les entreprises technologiques américaines en raison de l’IA, qui fournit la main-d’œuvre numérique mondiale, car il y a une pénurie de main-d’œuvre mondiale. Ces deux forces se combinent donc pour, je pense, générer près d’une décennie de rendements boursiers extraordinaires », a déclaré Lee.
« Je pense que beaucoup d’argent va être dépensé sur les produits technologiques américains parce que le monde manquera de 80 millions de travailleurs d’ici la fin de cette décennie, ce qui représente environ 3 000 milliards de dollars de salaires qui se transforment en silicium, ce qui signifie que les fournisseurs américains de silicium et d’IA vont avoir un chiffre d’affaires de 3 000 milliards de dollars. »
4. L’argent affluera vers les actions technologiques américaines
Alors que de plus en plus d’entreprises dépensent des milliers de milliards de dollars en technologie pour répondre à une pénurie mondiale de main-d’œuvre, le secteur technologique va représenter 50 % du S&P 500.
Le secteur des technologies de l’information représente actuellement environ 30 % de l’indice.
« Si les entreprises américaines augmentent leurs bénéfices à cette vitesse, le ratio cours/bénéfice des États-Unis devrait augmenter. Il y aura des flux de capitaux vers les États-Unis. Où ailleurs dans le monde trouve-t-on les meilleures et les plus importantes entreprises technologiques ? Elles se trouvent toutes essentiellement en Amérique », a déclaré Lee.
