Le marché boursier a émis un signal de vente jamais vu depuis février 2021, selon Bank of America

• Un signal de vente à contre-courant a récemment éclaté sur le marché boursier, selon Bank of America.
• La chute en dessous de 4 % des allocations de liquidités suggère un investissement boursier agressif, a déclaré la BofA.
• Les investisseurs sont de plus en plus optimistes quant à la croissance économique, mais craignent les conflits géopolitiques et l’inflation.

Un signal de vente en bourse vient de jaillir pour la première fois depuis février 2021, selon une note de Bank of America.

L’enquête auprès des gestionnaires de fonds de la banque a révélé que les allocations en espèces ont chuté de 4,2% à 3,9%, ce qui représente le niveau le plus bas depuis février 2021.

Selon la banque, une baisse en dessous du niveau de 4% des allocations de liquidités est un signal de vente. Il s’agit d’un signe à contre-courant, car il apparaît généralement lorsque les investisseurs investissent de manière agressive en bourse avec de faibles niveaux de liquidités.

Le signal de vente a généralement précédé de faibles rendements à court terme.

« Depuis 2011, il y a eu 11 signaux de ‘vente’ qui ont donné lieu à des rendements boursiers mondiaux de -2,5 % dans le mois qui a suivi et de -0,8 % dans les 3 mois qui ont suivi le déclenchement du signal de ‘vente' », a déclaré Michael, stratège de Bank of America. » a déclaré Hartnett.

Le signal de vente de Bank of America clignote à un moment où les actions se négocient près de leurs plus hauts records. Et les investisseurs font preuve d’un comportement très haussier, selon la note.

« Le plus grand bond d’optimisme des investisseurs depuis juin 2020 concernant les réductions de la Fed, les mesures de relance en Chine et l’atterrissage en douceur », a déclaré Hartnett, ajoutant que « la mousse » est en hausse.

Cet optimisme est alimenté par les attentes selon lesquelles l’économie mondiale repose sur des bases solides et est prête à croître dans les années à venir. L’enquête a vu les attentes de croissance mondiale passer de -47% à -10%, ce qui représente la cinquième plus forte hausse depuis 1994.

Par ailleurs, 76 % des investisseurs institutionnels interrogés par la banque voient la probabilité d’un « atterrissage en douceur » de l’économie, tandis que le scénario alternatif dominant est un « pas d’atterrissage » plutôt qu’un « atterrissage brutal ».

La principale différence entre un atterrissage en douceur et un atterrissage brutal de l’économie réside dans la rapidité avec laquelle l’économie va croître plutôt que de se contracter dans un scénario d’atterrissage brutal.

Quant aux risques potentiels sur le marché, les investisseurs sont plus préoccupés par les conflits géopolitiques, qui ont augmenté de 33% contre 19% le mois dernier. Parmi les autres risques sur le radar des investisseurs figurent une augmentation de l’inflation et une potentielle récession.

Enfin, selon l’enquête, la transaction la plus fréquentée continue d’être longue sur les actions technologiques à méga-capitalisation de Magnificent Seven.

« Le Long Magnificent 7 est considéré comme le trading le plus fréquenté (pour 43% des investisseurs), suivi du n°2 des longs sur l’or (17%) et du n°3 des longs actions chinoises (14%) », a déclaré Hartnett.