L’action Tesla écrase soudainement le reste du Magnificent 7. Voici 4 choses qui vont bien pour le constructeur automobile d’Elon Musk.
- L’action Tesla a bondi de 68 % depuis son événement « Robotaxi » d’octobre, surperformant les principales valeurs technologiques et le Nasdaq 100.
- Les liens d’Elon Musk avec le président élu Trump et les ambitions de l’entreprise Robotaxi ont stimulé le titre.
- Voici tout ce que les investisseurs envisagent pour Tesla à la fin de 2024.
Après un début d’année difficile qui a fait chuter les actions de Tesla, les étoiles se sont alignées au quatrième trimestre pour faire grimper les actions au-delà du reste de la méga-capitalisation Magnificent Seven.
Beaucoup de choses se sont bien passées pour Tesla ces derniers mois, et le titre s’approche de ses plus hauts historiques, en hausse de 68 % depuis son événement « Robotaxi » d’octobre.
Pendant ce temps, le deuxième titre le plus performant du « Magnificent 7 » dans le même temps est Amazon, en hausse d’environ 21 %, suivi d’Alphabet, en hausse de 14 %. Les gains de Tesla ont largement battu le Nasdaq 100, qui est en hausse d’environ 6 %.
La forte surperformance des actions du fabricant de véhicules électriques reflète un changement dans la fortune de Tesla – et d’Elon Musk –, alors que les perspectives de l’entreprise s’améliorent après quelques trimestres lamentables et que Musk approfondit ses liens avec le président élu Donald Trump.
Et le titre pourrait avoir encore beaucoup de marge de hausse.
« Il existe 5 sociétés avec une capitalisation boursière supérieure à 2 000 milliards de dollars – Apple, Amazon, Google, Microsoft et Nvidia – et je pense que Tesla, avec une capitalisation boursière de 1,3 milliard de dollars, est sans doute l’entreprise la plus innovante de toutes. En d’autres termes, Je pense que la capitalisation boursière de Tesla a encore beaucoup de marge de croissance », a déclaré mardi Gene Munster, de DeepWater Management, sur X.
Les investisseurs de Tesla ont été réceptifs aux grandes ambitions de Musk concernant un réseau de robots-taxi, tandis que le pari politique massif de Musk sur le président élu Donald Trump semble porter ses fruits. Les concurrents automobiles de l’entreprise, quant à eux, semblent légèrement moins menaçants qu’ils ne l’étaient plus tôt dans l’année.
Voici tout ce qui se passe bien pour Tesla à la fin de 2024.
- La résidence de Musk à Mar-a-Lago
Musk a parié gros sur Donald Trump via des dons politiques massifs et un soutien vocal en ligne et tout au long de la campagne électorale.
Ses efforts furent rapidement récompensés.
Trump a nommé Musk co-chef du nouveau Département de l’efficacité gouvernementale, et Musk a été aperçu à plusieurs reprises avec Trump à Mar-a-Lago.
Les marchés ont débattu de la mesure dans laquelle cette relation pourrait bénéficier à Musk et Telsa, mais de plus en plus, les investisseurs la considèrent comme haussière.
« Une grande partie de l’exubérance récente vient de la relation entre Elon Musk et le président Trump », a déclaré Yardeni Research dans une note de mardi, faisant référence aux récents gains du titre.
Musk semble avoir l’oreille du président élu Trump, et cela pourrait finalement se traduire par des politiques bénéfiques pour les entreprises de Musk.
Après la victoire électorale de Trump, des rapports ont fait surface selon lesquels les règles relatives aux voitures autonomes pourraient être assouplies au cours du deuxième mandat de Trump, ouvrant la voie à la vente de véhicules sans volant ni pédales, similaires à la voiture Robotaxi dévoilée par Tesla en octobre.
Après l’élection, l’analyste de Wedbush Strategies, Dan Ives, a relevé son objectif de cours pour l’action, décrivant la victoire de Trump comme un changement de donne, notamment en ce qui concerne l’assouplissement de la réglementation qui pourrait accélérer les ambitions de conduite autonome.
Il a également été rapporté peu de temps après les élections que l’équipe de transition de Trump chercherait à mettre fin au crédit d’impôt pour les véhicules électriques. Bien que cela aurait un impact sur Tesla, la société serait favorable, estimant que mettre fin à l’incitation nuirait davantage à des concurrents comme Rivian et Lucid.
- Un retour à la croissance des ventes
2024 s’est avérée être une année difficile pour la croissance des ventes de Tesla, l’entreprise étant en passe de livrer autant de véhicules cette année qu’en 2023.
L’arrêt soudain de la croissance des ventes d’une entreprise qui prévoyait auparavant un taux de croissance annuel à long terme des ventes de véhicules d’environ 50 % a mis sous pression le titre au cours du premier semestre.
Cependant, une projection récente de Musk suggère que l’entreprise devrait connaître un fort rebond de ses ventes en 2025.
Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de Tesla, Musk a prévu que l’entreprise augmenterait ses ventes de véhicules de 30 %.
Si Tesla parvient à atteindre cet objectif, elle pourrait livrer jusqu’à 2,3 millions de véhicules l’année prochaine. Un tel retour à la croissance pourrait raviver l’enthousiasme des investisseurs et soutenir la valorisation premium de l’entreprise.
- Les tarifs proposés par Trump pourraient profiter à Tesla
Alors que les marchés craignent qu’une guerre commerciale sous Trump ne nuise au marché boursier dans son ensemble, les investisseurs estiment que les droits de douane pourraient potentiellement renforcer Tesla par rapport à ses concurrents étrangers.
Une grande partie de la fabrication de Tesla a lieu aux États-Unis, ce qui signifie que les droits de douane sur les importations pourraient à terme profiter aux ventes de véhicules de Tesla aux États-Unis en ciblant les véhicules électriques étrangers, en particulier les véhicules en provenance de Chine.
Si des droits de douane étaient adoptés, ils rendraient les véhicules plus chers pour les acheteurs américains que les voitures Tesla, donnant ainsi un avantage à l’entreprise d’Elon Musk.
« Les droits de douane américains et européens sur les exportations chinoises de véhicules électriques ne sont qu’un résultat tangible qui devrait soutenir les attentes de croissance de l’entreprise », a déclaré Yardeni Research.
- GM se retire du secteur des taxis robots
General Motors a annoncé mardi qu’il allait revoir à la baisse ses ambitions en matière de réseau de taxis robots via sa filiale autonome Cruise.
La PDG de General Motors, Mary Barra, avait précédemment envisagé que l’unité robotaxi générerait 50 milliards de dollars de revenus pour l’entreprise d’ici 2030.
Au lieu de cela, General Motors n’intégrera pas la technologie de conduite autonome Cruise dans les futurs véhicules et a abandonné son projet de lancer un réseau de robots-taxi entièrement autonomes.
Selon Gene Munster de Deepwater, c’est une victoire pour Tesla.
« C’est une preuve supplémentaire que le marché des taxis robots sera le gagnant. Les gagnants probables sont Tesla et Waymo », a déclaré Munster sur X.
Ceci est important car une grande partie de la valorisation de Tesla dépend de ses ambitions en matière de robotaxi. Ainsi, tout progrès réalisé par Tesla sur ce front, notamment par rapport à ses concurrents, pourrait contribuer à solidifier sa valorisation premium.
« Nous pensons également que le titre pourrait rester à un multiple plus élevé pour refléter l’opportunité à long terme liée au FSD/robotique étant donné l’intérêt plus large du marché pour les bénéficiaires potentiels de l’IA », a déclaré Goldman Sachs à propos de Tesla dans une note mardi.
