À l’intérieur de Jain Global, un mois après l’annonce de l’accord du millénaire
Lorsque Millennium d’Izzy Englander et Jain Global ont annoncé un accord d’exclusivité moins de deux ans après son lancement bruyant, l’industrie s’attendait à un grand bouleversement.
Environ un mois après l’annonce de l’accord, les perturbations semblent limitées à un seul aspect de l’entreprise.
Alors que la majeure partie des activités d’investissement de la société fonctionnent normalement et que le personnel du back-office a été informé qu’une rémunération est garantie jusqu’à la fin de 2026, le sort de l’unité fondamentale des actions de la société est incertain.
Dirigée par Townie Wells, ancien gestionnaire de portefeuille de Citadel, l’unité de sélection de titres a eu du mal à démarrer l’année sur un bon pied, en partie à cause des turbulences généralisées des marchés. Bobby Jain, qui a fondé l’entreprise en 2024 avec 5,3 milliards de dollars, passait plus de temps avec l’unité au début de l’année qu’avec d’autres domaines de l’entreprise, a déclaré une personne proche de l’ancien cadre de Millennium.
La division a perdu au moins quatre gestionnaires de portefeuille cette année, et l’avenir de Wells est également incertain, ont déclaré trois personnes proches de la société. Jain Global évalue l’ensemble du groupe alors que l’entreprise planifie sa prochaine étape. Wells pourrait rester dans son rôle actuel, et aucune décision finale n’a encore été prise, ont indiqué ces sources.
Les quatre départs de gestionnaires de portefeuille comprennent :
- Michael Scheer, ancien Premier ministre de Citadel, qui rejoint Walleye
- Costas Constantinides, ancien Premier ministre du millénaire
- Evan Fiedler, ancien investisseur D1
- Niels Heilmann, qui a négocié pour la société de portefeuille Millennium Elion Investments pendant plus d’une décennie avant de rejoindre Jain
L’accord annoncé a cependant aidé l’unité à conserver un leader, a déclaré une personne proche de Jain Global. Adam Wangner, responsable du risque linéaire actions de la société, devait partir mais il reste désormais.
En avril, Jain Global a surpris le monde des hedge funds en annonçant qu’il restituerait de l’argent aux investisseurs et en concluant un accord pour investir exclusivement pour le géant des hedge funds Millennium, d’une valeur de 87 milliards de dollars.
Le rapprochement proposé a été négocié du côté de Millennium principalement par le président de la société, Ajay Nagpal, a déclaré à Trading Insider une personne proche des négociations, et empêcherait Jain Global de lever des capitaux externes dans son fonds multistratégie phare. L’accord devrait être finalisé au troisième trimestre. Les deux sociétés ont refusé de commenter.
Avec six bureaux et plus de 400 employés, dont la moitié sont des professionnels de l’investissement, Jain conservera son indépendance tout en ayant accès à La plateforme du Millénaire et des ressources.
Le gestionnaire gérait environ 6 milliards de dollars de capitaux externes provenant de bailleurs de fonds, notamment de l’Abu Dhabi Investment Authority et de plateformes de gestion de patrimoine de banques comme Goldman Sachs et UBS. Compte tenu du mandat de Jain en tant que directeur des investissements chez Millennium de 2016 à 2022, il s’agit de l’un des lancements les plus surveillés de l’histoire du secteur. Grâce en partie au coût des talents éprouvés pour gagner de l’argent, la société a eu du mal à produire des rendements nets constants, les frais consommant la grande majorité de ses gains commerciaux au cours de ses près de deux années d’investissement.
Jain prévoit toujours d’ajouter 15 gestionnaires de portefeuille à sa liste de plus de 200 professionnels de l’investissement cette année. Jusqu’à présent, en 2026, il a fait appel au trader quantitatif Yaming He, anciennement de Two Sigma, et au stockpicker basé à Singapour Alexander Han de Point72, entre autres.
Alex Morrell a contribué à ce rapport.
