Le nouveau cheminement de carrière de Wall Street
Les jeunes banquiers sont confrontés à un nouveau choix.
Wall Street offre traditionnellement un parcours de carrière clair, quoique épuisant, aux jeunes employés : obtenir un stage, travailler dans la banque d’investissement pendant deux ans et décider s’il faut rester dans le secteur bancaire, passer du côté des acheteurs ou obtenir un MBA. L’IA perturbe désormais non seulement la nature quotidienne du travail, mais ouvre également potentiellement une nouvelle bifurcation dans la carrière financière, alors que certains jeunes financiers affluent vers les startups d’IA pour les sociétés financières.
Jared Swansen, 27 ans, a rejoint Rogo, l’une de ces startups, en janvier. Il a depuis oublié tous les raccourcis Excel qu’il utilisait en tant que banquier et investisseur, maintenant que les heures qu’il passait à taper sur un clavier sont plutôt consacrées au téléphone avec des gens avec qui il était assis en face, leur apprenant comment réduire la corvée de la négociation.
« Le Saint Graal était d’aller du côté des acheteurs. C’était le rêve de tout le monde », a déclaré Swansen, qui a passé environ trois ans chez Bank of America avant de rejoindre une petite société du côté des acheteurs. « C’était exactement ce que j’avais espéré, en effectuant toutes les analyses et en travaillant sur les différentes transactions que j’espérais réaliser au début de ma carrière bancaire. Mais il était difficile de ne pas voir ce qui se passait avec l’IA. »
Rogo a été fondée en 2021 par d’anciens banquiers d’investissement d’une vingtaine d’années de Lazard et JPMorgan et a obtenu une valorisation de 2 milliards de dollars après sa levée de fonds de série D en avril. Il présente l’expertise du domaine comme un atout majeur, puisque la main-d’œuvre est principalement divisée entre des ingénieurs et d’anciens financiers comme Swansen. Selon les profils LinkedIn des employés, ils proviennent, entre autres, d’Evercore, Goldman Sachs et Citi.
Les dirigeants de Rogo ne s’attendent pas ou ne veulent pas que tous les banquiers ou investisseurs du marché privé quittent soudainement le navire pour rejoindre une startup – cette réalité éroderait leur clientèle. Les recruteurs qui travaillent dans la finance ne constatent pas d’exode massif parmi les jeunes employés, même s’ils affirment que l’IA devient une option de plus en plus attrayante pour les personnes les plus entrepreneuriales. Pourtant, abandonner la voie financière bien tracée et lucrative comporte ses risques.
« Cela dépend de la fréquence et de l’ampleur de ce problème. C’est difficile à quantifier », a déclaré Anthony Keizner, co-fondateur de la société de recrutement Odyssey Search Partners.
Rogo compte plus de 300 clients, dont Lazard, Moelis et Tiger Global, et automatise une grande partie du travail fastidieux, comme la création de diapositives, la production de recherches et la construction de modèles. Les utilisateurs peuvent envoyer des instructions par courrier électronique à son agent IA, Felix, de la même manière qu’ils le font avec leurs collègues.
Il existe d’autres acteurs dans le domaine vertical de l’IA pour la finance. Des concurrents comme Hebbia et Farsight AI promettent également d’accélérer le travail, et de grands laboratoires d’IA, dont Anthropic et OpenAI, embauchent des banquiers pour travailler sur des services destinés aux sociétés financières.
Rogo est en quelque sorte un mashup technologie-finance : d’anciens banquiers se promènent en jeans et profitent d’un déjeuner gratuit tous les jours, tandis que des ingénieurs passent des heures en finance dans des salles de conférence nommées « Dimon » et « Soros ». Lorsqu’on leur a demandé s’ils travaillaient dans une entreprise financière ou technologique, les quatre employés interrogés pour cet article ont fait une pause, avant qu’Elsa McLean, la responsable des talents, ne choisisse finalement « une entreprise d’IA ».
McLean, 30 ans, a déclaré qu’elle n’avait plus besoin d’éduquer les recrues potentielles sur ce que fait le Rogo et qu’elle avait constaté une « augmentation massive des candidatures entrantes » à partir du premier semestre de cette année. L’entreprise a doublé ses effectifs au cours de l’année écoulée, pour les porter à plus de 150 personnes, et prévoit de les doubler à nouveau au cours des 12 prochains mois. Elle possède des bureaux à New York et à Londres et prévoit d’ouvrir des sites à San Francisco et à Singapour.
Hebbia a été fondée en 2020 et compte des clients dans les domaines de l’investissement, de la banque et de l’écosystème transactionnel plus large, y compris le droit. On a également connu une croissance rapide : la startup compte environ 200 employés, contre un peu moins de 100 il y a un an. Tom Navin, responsable du personnel, a déclaré que les candidatures entrantes mensuelles ont presque triplé cette année pour atteindre une moyenne de 7 000, et qu’environ 60 % des employés ont une formation en finance.
Swansen « a attrapé le virus » du secteur financier au cours de sa dernière année de lycée et espérait tracer une carrière traditionnelle. Il a découvert Rogo pour la première fois alors qu’il travaillait comme investisseur chez Acacia Research, et même si quitter l’entreprise n’a pas été facile, l’idée d’être au centre de la transformation technologique était plus excitante.
Rachel Friedman, 27 ans, n’a pas abandonné son avenir préconçu lorsqu’elle est arrivée chez Rogo en tant que l’une des huit employées et la première femme. Elle a passé plus de deux ans chez Jefferies en tant que banquière d’investissement et savait qu’elle ne voulait pas rester dans la finance, même si elle est heureuse d’avoir commencé là-bas.
Pour elle, Rogo consistait davantage à rejoindre un endroit intéressant, au rythme rapide, où elle pouvait jouer n’importe quel rôle, avec l’avantage supplémentaire de troquer son pantalon contre un pantalon de survêtement occasionnel. Commencer chez Rogo maintenant, avec ses investisseurs de renom et ses bureaux mondiaux, ce n’est pas tout à fait le même pari.
« J’ai l’impression que le profil de risque des candidats a considérablement changé au fil du temps », a déclaré Friedman. « Maintenant, tout le monde est à l’aise avec l’idée que chaque institution financière adoptera l’IA. Le risque est de parier sur la bonne. Nous sommes évidemment très satisfaits de cela. »
Swansen a déclaré qu’au moment où il a rejoint Rogo, « il avait probablement l’impression que le plus grand risque était de ne rien faire alors que le monde entier changeait ».
D’une certaine manière, travailler chez Rogo n’est pas si différent de travailler dans une grande société financière, et Friedman a déclaré que la plupart des gens ne voient pas cela comme une rupture avec la finance. Les heures cumulées sont similaires, même si les employés ont généralement plus de contrôle sur le moment où ils travaillent.
« Je travaille beaucoup, mais je n’ai jamais peur un vendredi à 18 heures que quelque chose explose et détruise mon week-end », a déclaré Swansen. « Je pense que je pourrais probablement terminer le travail tous les jours trois heures plus tôt si je le voulais. Mais comme nous grandissons très vite, il y a des opportunités intéressantes partout. » (Friedman, le patron de Swansen, craint de trop travailler, car il est généralement debout jusqu’à environ 1h00 du matin)
Ceux qui viennent du monde de la haute finance exploitent leurs anciennes relations pour couvrir et sécuriser les clients, dont Jack Maroni, 27 ans, stagiaire en MBA qui a passé quatre ans chez KKR avant de fréquenter la Harvard Business School. Il a dit qu’il avait présenté Rogo à des amis qui sont toujours du côté des acheteurs. Swansen a découvert que son expérience dans le domaine bancaire et du capital-investissement est essentielle pour satisfaire les clients de Rogo, car il comprend les détails de leurs flux de travail.
L’éthique de travail est également similaire, ont déclaré les employés, car beaucoup viennent d’un monde de 80 heures par semaine et, pour citer Maroni, « ont développé leurs muscles autour du broyage ».
Le salaire, cependant, n’est pas nécessairement aussi familier.
Chez Rogo, un « banquier déployé en avant » à New York gagnerait un salaire de base compris entre 115 000 et 180 000 dollars, plus des capitaux propres potentiels et des primes, selon une offre d’emploi. Les candidats doivent avoir au moins trois ans d’expérience en banque d’investissement dans une grande entreprise. Rogo a refusé de fournir plus de détails sur ses rémunérations.
Les associés de deuxième année dans les plus grandes entreprises peuvent gagner jusqu’à 400 000 $ tout compris, Meridith Dennes, associé directeur chez Prospect Rock Partners, a déclaré. Cette année s’avère particulièrement profitable, puisque les banques déclarent des bénéfices records. Aucun des recruteurs n’a déclaré avoir vu des hordes de jeunes quitter leur emploi en raison de l’anxiété suscitée par l’IA. La banque, a déclaré Dennes, « sera toujours un choix stable ».
« Il est difficile d’essayer de retirer le meilleur banquier d’investissement qui reçoit un bonus incroyablement élevé et qui est bien pris en charge. Cela va être très difficile de retirer cette personne à moins qu’elle n’ait une réelle passion pour l’IA », a déclaré Brianne Sterling, qui dirige la pratique de banque d’investissement au sein du cabinet de recrutement Selby Jennings.
Une question clé, a déclaré Keizner, est de savoir combien d’actions les employés obtiennent et leur valeur potentielle, car la rémunération en espèces à elle seule ne suffit probablement pas à attirer les gens vers des startups comme Rogo. Une subvention en actions dans une entreprise qui réussit pourrait être « aussi lucrative, sinon plus, que de suivre une voie financière traditionnelle », a-t-il déclaré.
Navin, responsable du personnel chez Hebbia, a déclaré que les programmes de rémunération peuvent nécessiter « un cadrage mental très différent » pour les anciens banquiers ou investisseurs, qui sont plus habitués aux liquidités qu’aux capitaux propres. Hebbia offre des primes pour les postes de banque et d’investissement déployés à terme, mais elles sont « beaucoup plus faibles » que dans la finance traditionnelle, en partie à cause de l’inclusion de capitaux propres.
Plus que tout, a déclaré Friedman, les gens ont du mal à abandonner la structure financière. Ils sont habitués à savoir ce que signifie bien faire, à quoi ressemble le cheminement de promotion, exactement comment leur salaire va évoluer au fil des années.
« En les convainquant que tout ira bien dans un endroit où il y a beaucoup moins de structure et où votre chemin peut être différent de celui de votre voisin – en discutant avec des gens, certaines personnes doivent absolument surmonter cette barrière mentale selon laquelle les choses non structurées peuvent être bonnes », a-t-elle déclaré.
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