Interview de David Rubenstein : L’achat d’une équipe de baseball et ses grosses erreurs
David Rubenstein a expliqué pourquoi il a acheté une équipe de baseball, a raté Amazon et Facebook, et pourquoi il parierait prudemment sur ou contre le boom de l’IA.
Le milliardaire cofondateur de Carlyle Group, l’une des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde, s’est entretenu avec Trading Insider avant la sortie de son nouveau livre « Inside the Owner’s Box: Conversations on Power and Leadership in Sports ».
Dans le livre, Rubenstein raconte l’histoire de l’achat des Orioles de Baltimore pour environ 1,7 milliard de dollars en 2024 et partage ses entretiens avec d’autres propriétaires de l’équipe, dont Robert Kraft des New England Patriots.
Il a déclaré à Trading Insider qu’il y a quelques décennies, les ultra-riches ne voulaient pas de l’examen minutieux qui accompagne la possession d’une équipe. Mais l’évolution des attitudes et la montée en flèche des valorisations signifient qu’ils croient désormais que « non seulement ils peuvent s’amuser et jouer un rôle important dans le monde du sport, mais qu’ils peuvent également gagner de l’argent avec cela ».
Rubenstein a déclaré qu’il avait acheté les Orioles parce qu’il n’avait pas fait grand-chose sur le plan philanthropique pour sa ville natale de Baltimore, et qu’il voulait donc « essayer de faire quelque chose pour la ville ».
Premières erreurs
Il a également partagé que son meilleur investissement était probablement de « démarrer Carlyle avec presque pas d’argent », tandis que sa plus grave erreur d’investissement était de « s’éloigner de Facebook et d’Amazon au début ».
Rubenstein a déclaré que le fondateur d’Amazon, Jeff Bezos, lui avait donné, ainsi qu’à ses partenaires de Carlyle, une participation dans la startup de commerce électronique « dès le tout début ». Mais ils ont décidé de le vendre après l’effondrement des actions d’Amazon pendant la bulle Internet, ce qui signifie qu’ils ont abandonné une position qui aurait valé « plusieurs milliards de dollars aujourd’hui ».
Il a également rappelé que son futur gendre était un camarade de classe de Mark Zuckerberg et a demandé à Rubenstein d’investir alors que le cofondateur de Meta cherchait à lever 30 000 $ pour lancer son site Web.
« Je ne l’ai pas pris au sérieux », a déclaré Rubenstein. Eduardo Saverin a plutôt fourni le capital initial de Facebook et se classe désormais parmi les 60 personnes les plus riches du monde avec une valeur nette d’environ 40 milliards de dollars, selon l’indice Bloomberg des milliardaires.
Naviguer dans la course à l’IA
Rubenstein a déclaré à Trading Insider que les valorisations des sociétés d’IA sont « vraiment, très élevées » et difficiles à justifier par des bénéfices dans certains cas. Mais il a souligné les récents résultats à succès de Nvidia comme preuve que ce n’est « pas que du gâteau dans le ciel ».
« Comme nous l’avons appris à l’ère du point-com, toutes les entreprises point-com n’ont pas survécu et n’ont pas gagné d’argent, et toutes les entreprises d’IA ne survivront pas et ne gagneront pas d’argent », a déclaré Rubenstein.
« Mais ceux qui sont en vogue et qui se portent bien actuellement continueront probablement à bien se porter pendant un certain temps », a-t-il ajouté.
Rubenstein a également reconnu ses inquiétudes concernant une comptabilité agressive, le financement circulaire, la dette cachée et le surinvestissement dans l’IA. Citant Warren Buffett, il a déclaré que « quand la marée descendra, nous verrons qui a nagé sans maillot de bain ».
Cependant, Rubenstein a également souligné que les marchés ont toujours rebondi après des krachs, ce qui signifie que « la plus grande erreur que font les gens lorsque ces bulles éclatent est de tout vendre et de s’en sortir ».
Au lieu de se joindre à la vente panique, a-t-il déclaré, « c’est probablement le moment de tenir le coup et peut-être d’acheter davantage ».
