Berkshire marque la retraite de Warren Buffett en rachetant des actions mal-aimées
La retraite de Warren Buffett n’a pas empêché Berkshire Hathaway de faire ce qu’il faisait de mieux : racheter des actions en difficulté.
Le conglomérat du légendaire investisseur a presque doublé sa participation dans le constructeur de maisons Lennar depuis fin juin, selon les documents réglementaires.
Buffett, 96 ans, a quitté ses fonctions de PDG au début de cette année et a démissionné de ses fonctions de président le 18 septembre.
Trois jours plus tard, Berkshire a révélé qu’elle détenait plus de 10 % de Lennar, après avoir augmenté son montant total d’actions de classe A et de classe B d’environ 13,4 millions fin juin à 21,5 millions le 17 septembre.
Berkshire a révélé dans des documents ultérieurs qu’elle détenait vendredi environ 25,4 millions d’actions, pour une participation de près de 11 % évaluée à environ 2,1 milliards de dollars. Il a dépensé environ 349 millions de dollars en actions Lennar entre le 17 et le 25 septembre, selon les informations divulguées.
Le conglomérat – qui possède des entreprises telles que Geico et Fruit of the Loom et détient des participations importantes dans des sociétés publiques telles qu’Apple et American Express – a établi sa participation dans Lennar au premier semestre de l’année dernière.
Le pari s’inscrit parfaitement dans le cadre d’investissement de valeur caractéristique de Buffett. Les actions de Lennar ont chuté de 21 % cette année à environ 82 dollars, soit moins de la moitié de leur prix record d’il y a deux ans.
Le deuxième plus grand constructeur d’habitations du pays a été touché par le ralentissement du marché immobilier américain. La guerre en Iran a ravivé les craintes inflationnistes et fait grimper les coûts d’emprunt, exacerbant ainsi la crise de l’accessibilité financière pour les acheteurs potentiels de logements.
Buffett est devenu l’un des investisseurs les plus prospères de l’histoire en achetant des actions et des entreprises à des prix avantageux, puis en les conservant à long terme, ce qui lui a valu d’énormes retours sur son argent.
Alors qu’elle dirigeait Berkshire de 1965 à 2025, le cours de l’action de la société a augmenté de 6 100 000 %, dépassant le rendement total de 46 000 % de l’indice de référence S&P 500 sur la même période.
Il convient de noter que Lennar ne représente qu’une petite position au sein du portefeuille d’actions de Berkshire, d’environ 300 milliards de dollars. L’ampleur du pari suggère que le gestionnaire d’investissement de Berkshire, Ted Weschler, est derrière ce projet plutôt que Buffett lui-même, probablement avec l’approbation du nouveau PDG Greg Abel.
