Ces actions sont les mieux placées pour profiter de la prochaine vague d’investissements dans l’IA, selon Goldman Sachs

• L’enthousiasme pour l’IA a rebondi ces dernières semaines après que les investisseurs se soient inquiétés des rendements de l’été.
• Lors de la prochaine vague d’investissement, les analystes de Goldman Sachs recommandent les actions « plateformes » comme Microsoft et Datadog.
• Les analystes recommandent des actions qui créeront une application directe de l’IA et permettront une adoption plus large.

Déplacez-vous, Nvidia.

Avec le rebond des investissements dans l’intelligence artificielle après un refroidissement de l’enthousiasme au cours de l’été, un nouvel ensemble d’actions devrait bénéficier de la prochaine vague de flux de trésorerie vers ce secteur en plein essor, selon Goldman Sachs.

Lors du prochain cycle d’investissement dans l’IA, les analystes de Goldman Sachs affirment que les investisseurs devraient regarder au-delà des choix évidents – Nvidia et les sociétés d’infrastructures d’IA – et se tourner vers un ensemble sélectionné de plates-formes conçues pour développer une application directe de l’IA.

« Nos analystes boursiers estiment que les actions « plateformes », y compris les bases de données et les outils de développement, seront les principales bénéficiaires de la prochaine vague d’investissements génératifs dans l’IA. Ces plateformes permettent la meilleure utilisation de l’infrastructure de l’IA tout en fournissant des éléments de base pour construire des applications de nouvelle génération. « , ont déclaré les analystes dans une note jeudi.

Les analystes désignent Microsoft, DataDog, MongoDB, Elastic et Snowflake comme les actions de plates-formes les mieux positionnées lors du déploiement d’applications intégrées à l’IA.

Même si bon nombre de ces actions de plateforme ont plongé cette année en raison d’une faiblesse fondamentale à court terme, leurs valorisations sont historiquement basses et des révisions stabilisatrices qui les préparent bien au rebond des investissements dans l’IA, disent les analystes.

Les recommandations des analystes interviennent alors que les investisseurs restent concentrés sur Nvidia et les sociétés qui construisent des infrastructures d’IA, telles que les semi-conducteurs, les fournisseurs de cloud et les REIT de centres de données.

Les analystes affirment que les cours des actions de ces actions continueront probablement d’augmenter, mais que les rendements seront davantage déterminés par les bénéfices que par les valorisations.

« Les rendements futurs attendus pourraient être limités par des valorisations de départ élevées, bien que les valorisations soient historiquement un mauvais signal à court terme pour les actions à grande capitalisation », ont déclaré les analystes, ajoutant que les dépenses en IA surprenant moins à la hausse qu’auparavant, cela pourrait favoriser des rendements plus modérés pour ces actions d’infrastructures d’IA de « phase 2 ».

En général, les actions de plateforme constituent l’exception parmi les autres actions de « phase 3 » – celles qui ont le potentiel de monétiser l’IA en générant des revenus supplémentaires comme dans les logiciels et les services informatiques – car le moment de la monétisation de l’IA est encore incertain.

Il en va de même pour les actions de « phase 4 », ou les sociétés qui bénéficieraient d’une adoption généralisée en général, car cela prendra probablement encore des années, ont déclaré les analystes.

« ​​Nous pensons que le déploiement d’applications parmi les actions de phase 3 est une condition nécessaire avant que les investisseurs puissent avoir confiance dans la possession d’actions de phase 4 avec les gains potentiels de bénéfices les plus importants grâce à la productivité liée à l’IA », ont-ils déclaré.

Les commentaires des analystes interviennent après la diminution des flux vers les actions d’IA au cours de l’été, les traders ayant exprimé leurs inquiétudes quant aux rendements des grosses dépenses en IA. Cela a conduit à une forte sous-performance en juillet et, début août, Nvidia a chuté de 27 % par rapport à son sommet historique de juin.

Aujourd’hui, le titre est de nouveau proche de son niveau record alors que le commerce de l’IA s’est réaccéléré ces dernières semaines dans un contexte de baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et de données macroéconomiques solides.