« Gagner des parts de marché » : voici ce que Wall Street attend des résultats d’Amazon au deuxième trimestre
Amazon publiera ses résultats du deuxième trimestre jeudi après la clôture du marché, et tous les regards seront tournés vers l’activité cloud AWS de la société.
Wall Street s’attend à ce que le géant de la vente au détail rapporte un bénéfice par action ajusté de 1,47 $ au cours du trimestre et un chiffre d’affaires de 148,78 milliards de dollars, selon les données de Bloomberg.
Les investisseurs seront particulièrement attentifs aux commentaires sur le récent événement de vente Prime Day d’Amazon, ainsi qu’au taux de croissance de son activité publicitaire et à la question de savoir si son unité cloud AWS est toujours le leader dans ce domaine.
Voici ce que Wall Street attend du prochain rapport sur les résultats du deuxième trimestre d’Amazon.
Bank of America : la division de vente au détail d’Amazon gagne des parts de marché
Bank of America s’attend à ce qu’Amazon publie un rapport de résultats solide jeudi, la banque s’attendant à la fois à un chiffre d’affaires et à un bénéfice supérieurs aux attentes, ainsi qu’à une croissance plus rapide que prévu de son unité cloud AWS.
« Compte tenu du résultat supérieur au premier trimestre, des nouveaux frais de tiers, de la montée en puissance des publicités Prime et de la croissance limitée de la surface des centres de distribution, nous prévoyons une hausse par rapport aux attentes du côté des acheteurs », a déclaré Bank of America dans une note récente.
La banque a déclaré que le plus grand risque pour Amazon était ses prévisions de marge bénéficiaire pour le troisième trimestre, car Wall Street a déjà des attentes élevées et des coûts de fret plus élevés pourraient constituer un obstacle.
Alors que la consommation américaine montre des signes d’affaiblissement, la banque s’attend à ce que la division de vente au détail d’Amazon bénéficie de l’environnement économique actuel.
« Il y a quelques signes d’affaiblissement de la consommation, mais nous pensons qu’Amazon gagne des parts de marché », a déclaré Bank of America.
Et même si le multiple des actions d’Amazon a augmenté, la banque voit toujours un potentiel de hausse.
« Compte tenu de l’expansion des marges de détail avec le soutien de la croissance publicitaire de Prime et de l’accélération attendue d’AWS, nous pensons que l’action est toujours prête pour une expansion multiple en 2024 », a déclaré Bank of America.
Bank of America note Amazon avec un « Achat » et un objectif de cours de 220 $.
Citi : « Améliorer la demande AWS et accroître la rentabilité »
Citi a déclaré qu’Amazon devrait bénéficier de multiples vents favorables à mesure que la demande pour ses services cloud AWS s’améliore et qu’elle augmente sa rentabilité.
« Compte tenu des vents favorables de GenAI, nous pensons que la croissance des revenus d’AWS s’est probablement accélérée au deuxième trimestre et, compte tenu de l’amélioration de l’efficacité dans le commerce de détail ainsi que de la forte demande publicitaire continue, nous pensons que l’OI devrait être supérieur à la limite supérieure des prévisions », a déclaré Citi dans une note récente.
La banque a déclaré que même s’il existe des signes d’une clientèle bas de gamme « plus difficile », les améliorations de livraison d’Amazon devraient se traduire par de solides ventes au détail.
« Une livraison plus rapide a amélioré les taux de conversion et notre analyse du Prime Day suggère un autre événement réussi », a déclaré Citi.
Voici ce que Citi recherchera lors de la conférence téléphonique sur les résultats d’Amazon :
« Pendant les bénéfices, nous écouterons la demande d’AWS, les résultats des Upfronts de mai, la demande de Prime Video et les réflexions sur ses nouveaux droits de streaming NBA signés, la rentabilité internationale, les dépenses d’investissement et toute information sur les rendements du capital à mesure que les marges augmentent », a déclaré Citi.
Citi note Amazon avec un « Achat » et un objectif de cours de 245 $.
Goldman Sachs : 3 éléments clés à surveiller dans les résultats d’Amazon au deuxième trimestre
Goldman Sachs a mis en évidence trois débats clés parmi les investisseurs qui se poursuivront alors qu’Amazon publiera ses résultats du deuxième trimestre.
Ces trois choses sont :
- « La santé globale du consommateur – L’activité de commerce électronique d’Amazon semble être restée forte au deuxième trimestre, d’après une multitude de contrôles sectoriels et de points de données intra-trimestriels. »
- « La capacité d’Amazon à continuer de générer une marge d’exploitation à la hausse – un sujet que nous approfondissons plus en détail dans la note et nous voyons toujours un potentiel de surperformance en 2025 grâce à des marges de détail plus élevées et une contribution plus forte de la publicité – nous maintenons également une vision positive à long terme sur les marges internationales et nous nous attendons à ce que la rentabilité d’AWS reste solide. »
- « La trajectoire de croissance des revenus d’AWS, où nous continuons à nous attendre à une réaccélération jusqu’en 2024, alors que les vents contraires précédents autour de l’optimisation et de la migration des charges de travail se transforment en vents favorables et que les charges de travail de l’IA sont un vent favorable croissant. »
Goldman Sachs note Amazon avec un « Achat » et un objectif de cours de 250 $.
JPMorgan : « Attendez-vous à une accélération d’AWS »
JPMorgan a déclaré dans une note récente que les discussions avec les investisseurs révèlent que les principaux domaines d’intérêt sont le potentiel de croissance accélérée de l’unité cloud AWS d’Amazon.
« Les discussions des investisseurs ont porté sur l’accélération d’AWS, le positionnement de GenAI, le rythme d’expansion de la marge OI en Amérique du Nord, la santé du consommateur et l’ampleur du FCF et des rendements potentiels du capital », a déclaré JPMorgan.
La banque, qui qualifie Amazon de « meilleure idée », a déclaré que les investisseurs s’attendent à ce qu’Amazon génère entre 148 et 150 milliards de dollars de revenus et à une croissance unitaire d’AWS de 17 à 18 % au deuxième trimestre.
« Nous prévoyons une accélération d’AWS et une croissance solide des magasins, une expansion des marges OI en Amérique du Nord et à l’international, ainsi qu’une meilleure discipline en matière de coûts pour soutenir la montée en puissance du FCF sur plusieurs années », a déclaré JPMorgan.
JPMorgan attribue à Amazon une note « Surpondérer » et un objectif de cours de 240 $.
Bloomberg Intelligence : « Les gains de ventes à deux chiffres pourraient rester intacts »
Les analystes de Bloomberg Intelligence s’attendent à ce que les ventes d’Amazon au deuxième trimestre augmentent vers le haut de sa fourchette de prévision de 7 à 11 % grâce à de fortes ventes de commerce électronique, à des gains publicitaires continus et à la croissance continue de la division cloud AWS d’Amazon.
« Les ventes d’AWS, en monnaie constante, pourraient correspondre au consensus de 19% », a déclaré Bloomberg Intelligence.
Amazon devrait également connaître une croissance solide dans sa division de vente au détail, selon la note.
« Du côté de la vente au détail, l’assistant d’achat personnel Rufus de la société et d’autres améliorations de l’IA, associés à des ventes à des tiers dépassant celles des premières parties, sont des catalyseurs », a déclaré Bloomberg Intelligence.
Les analystes ont également déclaré que les revenus publicitaires d’Amazon pourraient continuer à croître à un « rythme supérieur à 20 % à mesure qu’Amazon gagne des parts de marché ».
