La catastrophe d’Archegos n’est pas encore terminée pour les banques, car les autorités fédérales relanceraient une enquête criminelle antitrust
Les procureurs fédéraux réexaminent les banques de Wall Street qui ont perdu des milliards dans l’effondrement d’Archegos en 2021, ont indiqué des sources anonymes à Bloomberg.
Selon des personnes au fait du dossier, le ministère américain de la Justice enquête sur la mesure dans laquelle ces banques ont coordonné le dénouement collectif de leurs positions dans la société d’investissement, et si cela constitue une infraction antitrust.
La réouverture de l’enquête intervient quelques mois seulement après que le fondateur d’Archegos, Bill Hwang, a été reconnu coupable de fraude, de racket et de manipulation de marché en juillet.
L’investisseur et son entreprise ont été accusés d’avoir menti à de grandes banques pour obtenir des milliards de dollars de financement. L’argent a été utilisé pour gonfler artificiellement un certain nombre d’actions dans lesquelles Hwang avait secrètement constitué des positions massives en utilisant des swaps de produits dérivés.
Mais ce plan a échoué lorsque les actions ont chuté en mars 2021, entraînant dans leur chute libre les 150 milliards de dollars de paris d’Archegos. Les pertes et les liquidations ont défini la débâcle.
Pour les prêteurs qui ont soutenu la société, la situation a été aggravée par le fait qu’ils avaient également acheté des actions sous-jacentes, a déclaré Bloomberg. Ces courtiers ont dû réfléchir à la manière de se défaire efficacement de leur exposition.
Lorsque le projet est devenu évident, plusieurs banques se sont réunies pour étudier une stratégie commune de liquidation. Aucun accord n’ayant pu être trouvé, des banques comme Goldman Sachs et Morgan Stanley ont lancé leurs actions sur le marché.
Selon Bloomberg, les banques, dont Credit Suisse, Nomura et UBS, ont rapidement conclu un accord pour coordonner leurs ventes tout en superposant leurs positions ailleurs. Chaque banque a néanmoins subi de lourdes pertes. La perte de 5,5 milliards de dollars de Credit Suisse a été citée comme l’un des facteurs de son effondrement final en 2023.
Pour le ministère de la Justice, de tels efforts pourraient constituer une conspiration visant à contrôler le commerce. Des sources ont déclaré à Bloomberg que le ministère a commencé à mener des enquêtes, en accordant une attention particulière aux discussions d’urgence des banques en 2021.
Bien que le ministère de la Justice ait également mené une enquête à la suite de la chute d’Archegos, les concessionnaires se sont sentis en sécurité grâce à la présence d’avocats lors des négociations, a indiqué Bloomberg. Cependant, une source a déclaré que cela ne constituait pas nécessairement une défense.
