L’administration Biden veut quadrupler les impôts sur les rachats d’actions

• L’administration Biden souhaite quadrupler la taxe sur les rachats d’actions pour la porter à 4 %.
• Une taxe de 1 % sur les rachats d’actions a été instaurée en 2023, mais elle n’a pas ralenti le rythme des programmes de rachat.
• Selon Goldman Sachs, environ 1 000 milliards de dollars de rachats d’actions sont prévus pour 2025.

L’administration Biden souhaite quadrupler les impôts sur les rachats d’actions des entreprises.

Avant le discours sur l'état de l'Union du président Joe Biden, la Maison Blanche a publié une fiche d'information détaillant certaines des initiatives qui seront discutées.

L'une de ces initiatives consiste à « quadrupler la taxe sur les rachats d'actions », de 1 % à 4 %.

« Le président Biden quadruplerait la taxe sur les rachats d'actions, la faisant passer de 1% à 4% pour remédier à l'avantage fiscal continu pour les rachats et encourager les entreprises à investir dans la productivité et dans l'économie au sens large plutôt que dans des aubaines pour les investisseurs », a déclaré la Maison Blanche.

La toute première taxe sur les rachats d’actions est entrée en vigueur en 2023 et aurait permis de récolter environ 8 milliards de dollars de recettes fiscales au cours de sa première année.

La taxe de 1 % n’a guère contribué à ralentir le rythme des rachats d’actions, et Goldman Sachs estime qu’il y aura un montant record de 1 000 milliards de dollars de rachats en 2025. Si Goldman Sachs est précis, 10 milliards de dollars d’impôts seraient levés en 2025 à partir de 2025. la taxe sur les rachats d’actions, et si Biden obtient ce qu’il veut, cette facture fiscale grimperait à 40 milliards de dollars.

Les rachats d’actions sont un moyen fiscalement avantageux pour les entreprises de restituer du capital aux actionnaires, par opposition aux dividendes, qui sont doublement imposés : d’abord lorsqu’une entreprise paie des impôts sur ses bénéfices, et ensuite lorsque les investisseurs paient un impôt sur leurs dividendes.

Le taux d'imposition de 1 % sur les rachats d'actions est infime comparé au taux d'imposition fédéral sur le revenu que les investisseurs paient sur les dividendes, qui peut varier de 10 % à 37 % selon le montant des revenus.

L’administration Biden cherche à supprimer l’avantage fiscal des rachats d’actions par rapport aux dividendes. Mais avec un Congrès divisé et des élections présidentielles imminentes, la proposition d’augmentation des impôts de Biden a peu de chances de se transformer en loi dans un avenir proche.

Certains des plus grands programmes de rachat d’actions proviennent d’entreprises technologiques à très grande capitalisation. En février, Meta Platforms a annoncé un programme de rachat d'actions de 50 milliards de dollars, qui permettra de lever 500 millions de dollars d'impôts. Cette facture fiscale atteindrait 2 milliards de dollars si la taxe de 4 % sur les rachats d’actions était mise en œuvre.

Indépendamment des impôts, les entreprises semblent catégoriques quant à la restitution du capital excédentaire aux actionnaires, à la fois par le biais de rachats d’actions et de dividendes. Meta et Salesforce sont deux entreprises technologiques qui ont récemment lancé un dividende pour la première fois de leur histoire.