Le Dow Jones vient d’inverser sa « croix de la mort » baissière de courte durée et a affiché une « croix d’or » haussière.

• Le Dow Jones Industrial Average vient d’inverser un signal baissier apparu lundi.
• La « croix de la mort » baissière qui a eu lieu plus tôt cette semaine s’est inversée en une « croix d’or » haussière mercredi.
• La stratégie croisée de moyenne mobile est un signal retardé souvent utilisé par les traders et les analystes techniques.

Le rapport de l’IPC d’octobre a déclenché un rallye suffisamment important sur le marché boursier cette semaine pour émettre un signal d’achat haussier et inverser un signal de vente technique de courte durée qui s’est développé lundi.

Le Dow Jones Industrial Average a affiché un « croisement de la mort » baissier lundi pour la première fois depuis mars 2022.

Le « croisement de la mort » est une stratégie de croisement de moyenne mobile utilisée par certains traders et analystes techniques comme signal de vente d’actions. Le signal se produit lorsque la moyenne mobile à court terme sur 50 jours passe en dessous de la moyenne mobile à long terme sur 200 jours.

L’indicateur retardé peut aider à alerter les traders sur les titres qui consolident leur tendance à la baisse et qui sont susceptibles de connaître une poursuite de la baisse des cours boursiers.

Mais un rallye de près de 700 points du Dow Jones Industrial Average depuis lundi a été un mouvement haussier suffisamment important pour inverser officiellement le signal baissier de la croix de la mort et déclencher un signal d’achat « croix d’or » mercredi, selon les données de Stockcharts.com.

La moyenne mobile sur 50 jours du Dow Jones Industrial Average a augmenté à 33 827,04 mercredi, soit moins d’un point au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours du Dow Jones de 33 826,89.

Le signal de la croix d’or est l’exact opposé d’une croix de la mort, se produisant lorsque la moyenne mobile à court terme sur 50 jours dépasse la moyenne mobile à long terme sur 200 jours.

Le coup de fouet à court terme entre les signaux d’achat et de vente met en évidence le caractère décalé de ces stratégies de croisement de moyennes mobiles, qui ont tendance à générer de faux signaux.

En d’autres termes, il n’est parfois pas rentable de vendre des actions après un croisement baissier ou d’acheter des actions après un croisement doré haussier. En fait, une analyse historique réalisée par Fundstrat des croisements mortels du S&P 500 a révélé qu’il est préférable d’acheter des actions après un croisement mortel plutôt que de les vendre.

« Après 48 occurrences depuis 1929, les rendements moyens sur trois, six et 12 mois ont tous été positifs pour le S&P 500 avec un rendement moyen sur trois mois de 2,1% », a déclaré Mark Newton de Fundstrat l’année dernière. De plus, le taux de réussite d’un rendement positif dans le S&P 500 trois, six et 12 mois après un croisement mortel était tous supérieur à 50 %, selon l’analyse.

Et une analyse historique des croisements dorés haussiers survenus dans le Dow Jones depuis sa création en 1896 met également en évidence le potentiel d’un faux signal.

L’indicateur technique d’achat peut parfois être un faux car il a un taux de réussite de 64 %, selon les données compilées par The Chart Report. L’analyste technique Ian McMillan a examiné un total de 81 croisements en or survenus dans le Dow Jones Industrial Average remontant à sa création en 1896.

McMillan a constaté qu’en moyenne, les actions étaient plus élevées trois mois après une croix d’or dans 62 % du temps, et plus élevées six mois après la croix d’or dans 64 % du temps.

Le rendement moyen sur trois mois lorsque les actions étaient plus élevées après une croix en or était de 7,33 %, tandis que le rendement moyen six mois après la croix en or était de 10,65 %.

La nature retardée de la croix de la mort et de la croix d’or est la principale raison pour laquelle l’analyste technique Katie Stockton de Fairlead Strategies n’est pas fan des signaux croisés de moyenne mobile.

« Je ne suis pas partisan de l’utilisation de croisements de moyennes mobiles pour le timing du marché et la valeur prédictive. Ils sont souvent inopportuns et nous disent simplement ce que nous savons déjà, à savoir que la dynamique a changé », a déclaré Stockton à Trading Insider l’année dernière.

Soulignant l’importance du fait que les signaux de croisement des moyennes mobiles ne sont pas parfaits, Ari Wald, responsable de l’analyse technique chez Oppenheimer & Co., a déclaré à The Chart Report : « Tous les grands rallyes commencent par une croix en or, mais tous les croisements en or ne mènent pas à un grand rallye. « .