Le milliardaire « Bond King » Bill Gross recommande 4 investissements défensifs pour un marché haussier qu’il voit s’essouffler

• L’investisseur milliardaire Bill Gross affirme que la course record du marché boursier est sur le point de ralentir.
• Il recommande aux investisseurs de se repositionner vers les actions défensives et à haut rendement.
• Ses investissements préférés en ce moment incluent les pipelines MLP et les fonds de revenu municipaux.

Même si le rallye boursier record de cette année continue d’impressionner Wall Street, l’investisseur milliardaire Bill Gross n’est pas sûr que le marché haussier maintienne son rythme effréné pendant encore longtemps.

Selon la dernière note de Bond King, les investisseurs devraient se repositionner vers les actions défensives et à rendement plus élevé à mesure que l’élan s’essouffle. Il a également recommandé une faible exposition aux titres à revenu fixe, après avoir déjà critiqué les conditions actuelles du Trésor.

« Pas de marché baissier, mais ce n’est plus le même marché haussier », a déclaré Gross, ajoutant que les actions devraient afficher des rendements « faibles à l’achat » à l’avenir.

Gross a également énuméré quatre de ses investissements préférés à l’heure actuelle :

Le premier est Aller, une entreprise de services électriques qui a augmenté de 5 % depuis le début de l’année. Il s’agit d’un rachat avec un potentiel de hausse de 10 % sur les 12 prochains mois, a-t-il déclaré.

Gross a également vanté plusieurs pipelines de sociétés en commandite, un investissement qu’il souligne fréquemment comme une alternative fructueuse aux obligations. Il a cité que les MLP offrent des rendements à impôt différé de 8 %. En mai dernier, il avait déclaré que les MLP étaient « presque aussi performants que l’IA ».

Sur le thème des alternatives au Trésor, Gross a également cité Annaly Capital Managementune FPI hypothécaire à haut rendement.

Il considère également les fonds de revenu municipaux comme un investissement rentable, car bon nombre d’entre eux offrent des rendements non imposables de plus de 7 %. Gross a nommé le Fiducie de revenu municipale DWS à titre d’exemple, mais il a noté qu’il y en avait entre 20 et 30 autres parmi lesquels choisir.

« 7% ne dureront peut-être pas éternellement, mais pour l’instant, ces fonds se négocient entre 6 et 8% », a-t-il déclaré.

Gross ne va pas jusqu’à prédire que la tendance haussière des actions est sur le point de s’effondrer, mais seulement qu’un certain nombre de vents contraires se profilent à l’horizon. Ceux-ci vont de valorisations étendues à un assortiment de vents contraires macroéconomiques et géopolitiques.

Gross a spécifiquement cité des impôts plus élevés sur les sociétés sous la présidence de Kamala Harris, ainsi qu’un retard de croissance si les tensions militaires continuent de s’intensifier à l’échelle mondiale. L’augmentation des déficits – un problème contre lequel les investisseurs ont mis en garde à plusieurs reprises – finira par ralentir les dépenses.

Gross a également évoqué la masse record de liquidités détenue par le légendaire investisseur Warren Buffett, que certains voient comme un signe que le marché pourrait bientôt se vendre fortement. Pour Gross, cela signale au moins un « chemin cahoteux à venir ».

Sa note cite également certains éléments positifs pour contrer les vents contraires mentionnés, tels que la baisse de l’inflation et la poursuite des investissements dans l’intelligence artificielle.