« Le pire est derrière nous » : pourquoi Wall Street pense que le retour de Tesla est enfin là

• L’action Tesla a connu un premier semestre 2024 difficile, mais Wall Street envisage un retournement de situation.
• Les livraisons du deuxième trimestre ont diminué, mais pas aussi mal que prévu par les analystes.
• Tous les regards sont désormais tournés vers ses initiatives Robotaxi et IA alors que la prochaine phase de croissance commence.

Après une période difficile pour l’action Tesla et de nombreux drames entourant les batailles juridiques d’Elon Musk, le constructeur de véhicules électriques pourrait enfin être prêt pour un retour, selon un chœur d’analystes de Wall Street.

Les investisseurs guettent depuis plus d’un an un rebond potentiel du titre, les ventes de Tesla ayant chuté de 15 % au cours des 12 derniers mois. Les livraisons de Tesla ont chuté pour le deuxième trimestre consécutif, mais elles ont été plus fortes que prévu par les analystes, atteignant 443 956 unités contre 436 000 estimations.

Ces chiffres pourraient être le signe que des jours meilleurs attendent le constructeur automobile, d’autant plus qu’Elon Musk a mis un terme au « feuilleton » entourant son salaire et que les investisseurs surveillent les développements de l’intelligence artificielle à l’horizon.

« Tesla retrouve son élan ? » ont déclaré les stratèges de Morgan Stanley dans une note publiée mardi. « Il y a un peu plus de deux semaines, nos clients se préparaient à ce que les actionnaires rejettent le plan de rémunération 2018 d’Elon Musk, ce qui pourrait entraîner un changement de direction et de stratégie, aggravant ainsi les mois de flux de nouvelles négatives. Aujourd’hui, les clients commencent à nous interroger sur les catalyseurs positifs des résultats du deuxième trimestre et au-delà. »

Tesla a également réduit ses stocks au cours du deuxième trimestre et a augmenté son stockage d’énergie à un niveau record. Les stratèges ont déclaré que l’augmentation du stockage d’énergie était une mise à jour « spectaculaire », car elle suggère que Tesla pourrait bénéficier d’une demande énergétique accrue découlant de l’essor de l’IA.

« Alors que l’accélération de l’IA de la génération G stimule une augmentation multigénérationnelle de la demande énergétique, de la production d’électricité et des investissements dans les centres de données, nous pensons que les investisseurs commenceront à accorder plus d’attention à Tesla Energy, que nous valorisons à 36 $ par action Tesla (130 milliards de dollars), car l’entreprise est particulièrement bien placée pour bénéficier des investissements dans le réseau électrique américain accélérés par le boom de l’IA », ont-ils déclaré.

Morgan Stanley a réitéré sa note de « surpondération » sur l’action Tesla avec un objectif de cours de 310 $, ce qui implique une nouvelle hausse de 30 %.

« L’action continue de surfer sur une vague de dynamique positive après son assemblée annuelle à la mi-juin », a déclaré Garrett Nelson, stratège boursier senior chez CFRA Research, ajoutant : « Nous pensons que Musk a réussi à déplacer l’attention des investisseurs vers des opportunités à long terme dans l’IA, la robotique, le stockage d’énergie et d’autres secteurs d’activité, détournant l’attention des défis à court terme. »

Nelson a ajouté que Wall Street se concentrait sur le Robotaxi de Tesla, le service de conduite entièrement autonome dont Musk a parlé pendant des mois et qui, selon lui, pourrait être un « moteur massif » de croissance future.

CFRA a maintenu sa note « acheter » sur l’action et a relevé son objectif de cours à 250 $ par action, ce qui implique une hausse de seulement 1 %.

D’autres stratèges ont eu des prévisions encore plus optimistes suite aux chiffres de livraison meilleurs que prévu.

« Je pense que l’action va doubler ou tripler, peut-être même plus, dans les prochaines années. Et encore une fois, nous n’en sommes qu’au début », a déclaré mardi à CNBC Keith Fitz-Gerald, directeur de Keith Fitz-Gerald Research, ajoutant : « C’est une question de puissance. C’est une question de robotique. Je pense que c’est peut-être la meilleure action d’IA sous-évaluée de la planète à l’heure actuelle. Et qu’on l’aime ou qu’on le déteste, Musk sait ce qu’il fait. »

L’analyste de Wedbush Securities, Dan Ives, avait précédemment déclaré que Tesla pourrait connaître une forte reprise au cours du second semestre de l’année, car les débuts du Robotaxi représentent un tournant pour l’entreprise.

Wedbush a réitéré sa note « surperformance » sur Tesla et a relevé son objectif de cours à 300 dollars par action. Ives a déclaré que dans le scénario le plus optimiste, l’action Tesla pourrait grimper à 400 dollars d’ici la fin de l’année, ce qui implique une hausse de 63 % par rapport aux niveaux actuels.

« La clé pour l’action Tesla est que la Bourse reconnaisse que Tesla est, à notre avis, l’entreprise d’IA la plus sous-évaluée du marché », a déclaré Ives dans une note, ajoutant plus tard : « En un mot, le pire est dans le rétroviseur pour Tesla, car nous pensons que la demande de véhicules électriques commence à revenir au pilier de la technologie disruptive avant une journée historique du Robotaxi le 8 août. »

Les actions de Tesla ont bondi de 10 % mardi après l’annonce des livraisons, et ont grimpé de 6 % mercredi pour s’échanger à environ 246 $. L’action a annulé presque toutes les pertes qu’elle avait subies en 2024, avec des actions en baisse de moins de 2 % depuis le début de l’année.