Les investisseurs doivent être prudents sur les actions car l’économie lance un avertissement jamais vu depuis près d’un siècle, déclare l’investisseur milliardaire Mark Mobius

• Ce n’est pas le moment de se précipiter en bourse, selon Mark Mobius.
• L’investisseur d’élite a mis en garde contre les actions dans un contexte de baisse de la masse monétaire.
• Les investisseurs devraient conserver au moins un cinquième de leur portefeuille en liquidités, a déclaré Mobius à CNBC.

Les investisseurs ne devraient pas se précipiter sur la dernière hausse des actions, déclare l’investisseur milliardaire Mark Mobius.

Dans une récente interview accordée à CNBC, le fondateur de Mobius Capital Partners a conseillé aux investisseurs de conserver au moins 20 % de leur portefeuille en liquidités en attendant une opportunité d’achat. Mobius a mis en garde les investisseurs contre l’apparition d’un signal inquiétant dans l’économie.

La masse monétaire M2 a augmenté pendant la pandémie, mais s’est contractée pendant la majeure partie des dernières années, le stock total de M2 ​​étant désormais inférieur de 3 % à son pic d’il y a plusieurs années, selon les données de la Réserve fédérale.

Il s’agit de la plus forte baisse de la masse monétaire totale observée depuis près d’un siècle, a déclaré Mobius, ajoutant que les optimistes boursiers ne devraient pas être trop excités par la dernière remontée des actions.

« Ce déclin est historiquement significatif car la masse monétaire M2 n’avait pas connu une telle baisse depuis plus de 90 ans », a déclaré Mobius. « La principale préoccupation est que si la masse monétaire M2 a diminué depuis avril 2022 et n’a pas suivi le rythme de la croissance économique, il pourrait y avoir moins de capitaux disponibles pour les dépenses discrétionnaires qui ont alimenté l’expansion économique actuelle et le marché haussier à Wall Street. »

D’autres prévisionnistes ont signalé la contraction de la masse monétaire comme un signe potentiel de ralentissement économique. La masse monétaire M2 n’a diminué que quatre fois au cours du siècle dernier, et chaque fois, elle a été suivie d’une récession, selon l’économiste chevronné Steve Hanke.

Cette tendance coïncide également avec un certain nombre d’autres signaux d’alarme concernant la vigueur de l’économie. Le marché du travail a ralenti de manière constante au cours de l’année écoulée, le chômage ayant récemment atteint son plus haut niveau depuis la pandémie. Certains secteurs, comme le logement et l’industrie manufacturière, connaissent déjà un ralentissement, les taux d’intérêt élevés pesant sur l’activité.

En attendant, les investisseurs devraient attendre des opportunités d’achat sur le marché et faire leurs recherches sur les entreprises ayant des finances solides, a ajouté Mobius.

« Recherchez des entreprises peu ou pas endettées, avec une croissance modérée des bénéfices et un rendement du capital élevé, et préparez-vous à réintégrer le marché », a-t-il déclaré à propos de l’avenir. « Les entreprises avec des bilans fragiles, une croissance des bénéfices faible ou nulle et un endettement élevé seront en grande difficulté. »

Les investisseurs se dirigent vers un environnement d’investissement plus incertain, les marchés surveillant de près les risques de récession, les tensions géopolitiques et l’élection présidentielle à venir.

Les traders se sentent toutefois généralement plus confiants à l’égard des actions qu’au début du mois. 43 % des investisseurs ont déclaré qu’ils se sentaient optimistes à l’égard des actions au cours du prochain semestre, selon la dernière enquête sur le sentiment des investisseurs de l’AAII.