Les investisseurs en crédit privé se renforcent. Voici où se trouvent les emplois.

La fièvre du crédit privé s’intensifie à Wall Street alors que de grandes sociétés financières, de Goldman Sachs à Point72, investissent capitaux et talents dans les prêts non bancaires.

Bien sûr, le « crédit privé » est un terme large désignant une grande variété de prêts – depuis l’activité tranquille d’octroi de prêts à des sociétés de premier ordre jusqu’à la bagarre à mains nues des dettes en difficulté avec son penchant pour les « créanciers contre créanciers ». violence » (lorsque les prêteurs tentent de s’affronter pour obtenir des rendements plus élevés lors d’une restructuration).

Alors, pour quels postes les investisseurs en crédit privé embaucheront-ils en 2025 ? Et qu’est-ce que cela pourrait nous apprendre sur la façon dont l’industrie se développe et évolue ?

Trading Insider s’est entretenu avec deux recruteurs de premier plan qui ont souligné leurs rôles dans les restructurations, les situations particulières et même les opérations de portefeuille comme des signes que les prêteurs privés cherchent de plus en plus à mettre la main à la pâte pour gagner de l’argent en prêtant – même si cela signifie passer du statut de prêteur à celui de propriétaire.

« Ils sont désormais plus à l’aise avec le fait de posséder des entreprises plutôt que de simplement prendre les clés et essayer de s’en sortir le plus rapidement possible », a déclaré John Rubinetti, codirecteur du département de capital-investissement et de recrutement de crédit au sein du cabinet de conseil en leadership Heidrick & Struggles.

Les entreprises recherchent également des professionnels possédant des compétences spécialisées, comme le financement adossé à des actifs – un signe que le secteur des prêts non bancaires cherche à faire preuve de créativité dans la manière dont il prête. Robin Judson, fondatrice du cabinet de recrutement Robin Judson Partners, a déclaré que même si son cabinet constate une demande « partout » à tous les niveaux d’ancienneté, il y a moins d’intérêt pour les généralistes.

La majeure partie de la demande « ne concerne pas les prêts directs et simples », a-t-elle déclaré. Au lieu de cela, les entreprises recherchent des talents là où elles voient des bénéfices : dans les domaines les moins fréquentés de la finance.

Voici quatre tendances en matière d’embauche dans le secteur en plein essor du crédit non bancaire, également connu sous le nom de crédit privé.

Prêt-achat

Le crédit privé a connu une augmentation des défauts de paiement ces dernières années, notamment auprès des prêteurs senior. Le taux de défaut des prêts senior a presque triplé entre mi-2022 et septembre 2024 selon MSCI. Mais la détresse peut également offrir des opportunités aux prêteurs dotés des talents adéquats.

Rubinetti a déclaré avoir remarqué une « augmentation significative » des rôles des professionnels de la restructuration au cours de l’année dernière, alors que les prêteurs directs cherchent à investir dans des opportunités où ils pourraient devenir propriétaires des entreprises auxquelles ils prêtent.

Les prêteurs suivent également les traces de leurs cousins ​​du capital-investissement et investissent dans des opérateurs de portefeuille qui peuvent aider à diriger les entreprises en défaut de paiement sur leurs prêts.

« J’ai également vu, pour la première fois, des sociétés de crédit embaucher des professionnels des opérations de portefeuille de type private equity », a déclaré Rubinetti.

Rubinetti estime que la majorité des plus grands acteurs du crédit uniquement comptent désormais dans leur équipe quelqu’un possédant des compétences en gestion opérationnelle de portefeuille, mais a déclaré qu’il s’agit toujours d’une tendance émergente dans les entreprises purement spécialisées dans les prêts uniquement.

Situations particulières

Judson constate une forte demande dans un segment connexe du marché : les situations spéciales. Les prêteurs dans des situations spéciales interviennent lorsqu’une entreprise est confrontée à une sorte de situation particulière et a besoin d’un prêteur prêt à accorder un prêt compliqué, risqué et, à l’inverse, très lucratif.

Par exemple, un fonds peut avoir prêté de l’argent à une entreprise et le prêt ne produit plus de résultats, ce qui met également le fonds en difficulté. Le fonds peut s’adresser à un autre fonds, qui assumera une partie du risque de ce prêt, mais acquerra également entre-temps davantage de contrôle sur l’entreprise. La rédaction de ce prêt comporte beaucoup de risques, mais peut également générer des rendements très élevés.

« Il faut avoir un sens très aigu du risque et de la récompense », a déclaré Judson à propos des professionnels du prêt destinés aux situations particulières.

« Cela nécessite vraiment quelqu’un qui comprend le crédit et l’effet de levier, et qui comprenne comment mettre en place une transaction qui profitera à toutes les personnes impliquées », a déclaré Judson. « Comment fournir le financement dont une entreprise a besoin et le rendement qu’un fonds recherche. »

Judson constate une demande d’experts en crédit pour situations particulières de la part de fonds de crédit privés indépendants et de mégafonds, ainsi que de sociétés de capital-investissement disposant de fonds multi-actifs spécifiques à un secteur.

Selon les offres d’emploi, le prêteur et gestionnaire d’actifs Golub Capital embauche un associé pour son groupe d’entraînement sur les prêts directs et son équipe de situations spéciales. L’associé aiderait l’entreprise à « maximiser les recouvrements et minimiser les pertes » et pourrait nécessiter des « redressements opérationnels ». Le salaire de base pour les embauches basées à New York est compris entre 170 000 et 185 000 dollars et comprend probablement également une prime, indique la liste.

Financement adossé à des actifs et autres spécialités

Les professionnels qui se spécialisent dans des types de prêts complexes et lucratifs ou dans des secteurs en demande reçoivent également beaucoup d’attention sur le marché du travail actuel, ont déclaré les recruteurs.

« La demande que nous constatons se situe dans les segments du marché où les structures et les problèmes sont plus complexes et juteux », a déclaré Judson. Dans ces niches, les prêteurs peuvent se différencier de la concurrence par la manière dont ils structurent et gèrent leurs prêts, et génèrent également des rendements plus élevés, a-t-elle ajouté.

Rubinetti a déclaré qu’il avait récemment constaté le plus grand intérêt pour des niches telles que le crédit alternatif, les prêts sur actifs et le financement spécialisé.

« Si les entreprises ne disposent pas de cette capacité maintenant, elles la veulent », a déclaré Rubinetti. « C’est une petite zone, mais de loin, c’est la zone la plus active. »

La consolidation d’entreprises montre à quel point certaines stratégies de prêt de niche suscitent de l’intérêt. Janus Henderson a acquis le prêteur adossé à des actifs Victory Park à la fin de l’année dernière pour offrir à ses clients une « stratégie de crédit privé très demandée et axée sur des actifs », selon Ali Dibadj, PDG de Janus Henderson, dans un communiqué de presse annonçant l’accord.

Rubinetti a constaté une demande d’emploi pour des postes de prêt dans les domaines du crédit-bail d’équipement, du financement de l’aviation, du crédit à la consommation ou de tout autre secteur disposant d’actifs réels. « Les crédits liés aux infrastructures et à la transition énergétique sont des domaines brûlants », a-t-il ajouté.

Le financement des sponsors est sur le point de rebondir

Même si la demande de prêts généralistes est restée faible, les prêteurs non bancaires pourraient assister à un retour à l’activité qui a lancé l’ensemble du secteur : fournir un levier pour les rachats et les recapitalisations par capital-investissement, également connu sous le nom de financement de sponsors.

À ce stade, a déclaré Rubinetti, le recrutement a été très lent pour ces postes, car la plupart des équipes d’origination sont assez bien dotées en personnel pour le faible volume de transactions. Mais 2025 devrait voir « une augmentation significative du flux de transactions PE », selon Motomarine. Et des entreprises qui se sentent au complet il se peut désormais que nous voyions les choses différemment à mesure que d’autres accords se dérouleront.

« Cela changera en 2025 », a déclaré Rubinetti.

Fin décembre, Apollo a posté pour deux postes « US Sponsor Origination » : un poste d’associé avec une fourchette de salaire de base de 175 000 $ à 200 000 $ et un poste de directeur gagnant 300 000 $ de salaire de base, selon les offres d’emploi qui indiquent également que les postes sont éligibles. pour une prime annuelle.