Les investisseurs qui parient sur l’affaire Trump risquent de passer à côté de certains risques réels

Je suis de retour! Fraîchement sorti de mon voyage à Davos, je me lance directement dans le vif du sujet. Les modèles d’IA de DeepSeek effraient les valeurs technologiques ce matin. Le Un laboratoire chinois d’IA a déployé de nouveaux modèles ces dernières semaineset ils sont moins chers que les concurrents OpenAI.

Les modèles de DeepSeek sont open source, ce qui signifie qu’ils sont disponibles gratuitement pour tous ceux qui souhaitent les utiliser. C’est un défi pour OpenAI, qui garde ses meilleurs modèles propriétaires et leur facture des prix plus élevés.

Dans un article publié lundi dernier, DeepSeek a dévoilé un nouveau modèle d’IA phare appelé R1 qui présente un nouveau niveau de « raisonnement » – et il a laissé une grande partie de Les meilleurs chercheurs industriels américains stupéfaits.

Coup de DeepSeek N°1 sur l’App Store d’Apple Top des applications gratuites quelques jours plus tard.

Il s’agit de la dernière perturbation en date dans le domaine de l’IA, et les marchés ressentent le choc, avec Nvidia en baisse de plus de 10% avant commercialisation lundi.

Pendant ce temps, dans le bulletin d’information d’aujourd’hui, nous nous concentrons sur l’exubérance des investisseurs face à la nouvelle administration, certains se demandant si les gens prennent de l’avance.

Qu’y a-t-il sur le pont

Marchés : Fonds spéculatifs Multistrat je ne peux tout simplement pas quitter Manhattan.

Technologie: VC Twitter a trouvé un nouvel amour — LinkedIn.

Entreprise: Le petit-déjeuner ne deviendra pas moins cher de sitôt grâce au prix des œufs.

Mais d’abord, franchissons les portes.

Si cela vous a été transmis, inscrivez-vous ici.

La grande histoire

Est-ce que ça peut durer ?

Il existe de nombreuses incertitudes avec la nouvelle administration. Ce que pensent les investisseurs du programme pro-business de Donald Trump n’en fait pas partie.

Les actions ont atteint des niveaux records au cours de la première semaine du mandat du président, et il y a beaucoup d’espoir que ce ne soit que le début. Le message constant de Trump en faveur de la déréglementation et de la réduction de l’impôt sur les sociétés enthousiasme les investisseurs quant au potentiel de croissance qui en résulte.

Certains acteurs du marché ne sont cependant pas aussi convaincus.

Jennifer Sor de Trading Insider raconte comment les investisseurs pourraient porter des lunettes teintées par Trump qui cachent des risques réels.

Une grande partie des inquiétudes proviennent de la persistance de taux d’intérêt élevés, inquiétudes qui ont été écartées la semaine dernière alors que les investisseurs se concentraient sur le programme favorable à la croissance de Trump. Et même si l’agressivité de la politique tarifaire de Trump reste incertaine, nombreux sont ceux qui pensent qu’elle finira par faire grimper l’inflation, atténuant encore davantage les thèses d’une réduction des taux d’intérêt.

Alors que le marché a choisi de regarder au-delà des taux élevés, le rendement toujours important du Trésor à 10 ans a grimpé jusqu’à 13 points de base au cours de la semaine de quatre jours.

Le marché américain a cependant l’avantage d’être en quelque sorte le seul acteur disponible.

Les économies européennes sont dans une position bien plus faible que celles des États-Unis, ce qui réduit le potentiel de bénéfices futurs des entreprises de ce pays. Et la menace d’une réglementation accrue les rend encore moins attrayantes.

L’économie chinoise, quant à elle, peine à se redresser. C’est également l’une des principales cibles étrangères de Trump. Et même s’il y a toujours une chance de réconciliation, c’est un pari risqué.

Pourtant, le marché boursier américain est fortement concentré dans les sociétés technologiques à grande capitalisation, ce que certains considèrent comme un risque imminent. Albert Edwards, un célèbre stratège baissier, a partagé trois graphiques qui illustrent à quel point les choses sont lourdesécrit Will Edwards de BI.

Mais les investisseurs semblent disposés à continuer de parier sur les États-Unis. Pendant ce temps, avec un seul mandat pour mettre en œuvre son plan, Trump n’a pas de temps à perdre.

Cela signifie que les entreprises (et les personnes qui y investissent) devront simplement se préparer à un parcours un peu semé d’embûches. John L. Dorman, Brent D. Griffiths et Bryan Metzger de BI ont une ventilation de tous les les ondes de choc que Trump a déjà envoyées aux entreprises américaines pendant sa première semaine.

Brève actualité

Gros titres

La Maison Blanche de Trump a menacé d’imposer des droits de douane sur la Colombie, puis cap inversé après avoir conclu un accord.
Pourquoi Solana pourrait être le grand gagnant de la frénésie des meme-coins.
À l’intérieur de Davos : photos du Forum économique mondial, où les dirigeants et les dirigeants du monde vont pour réseauter et faire la fête.
Trump et Musk sont à nouveau en désaccord. Cette fois contre le Premier ministre britannique.

3 choses sur les marchés

1. La ville de New York reste le centre de l’univers des hedge funds. Malgré l’intérêt pour des endroits plus ensoleillés comme Miami, les documents réglementaires révèlent que la plupart des gestionnaires de portefeuille des hedge funds multistratégies travail de la Big Apple. Cela inclut des fonds comme Balyasny, Citadel et Point72, dont le siège est ailleurs.

2. Dans la routine et le style de leadership d’un partenaire Citadel. Micah Nance dirige une équipe de neuf analystes et associés qui couvre environ 150 sociétés technologiques et médiatiques depuis le bureau de Dallas du hedge fund. Il a parlé à BI de ses 13 années à gravir les échelons au sein d’un cabinet de premier plan, de la façon dont il gère son temps, et quelques conseils de carrière.

3. Voici les embauches de crypto. Le marché et les régulateurs soutiennent à nouveau les actifs numériques. En conséquence, les fintechs et les sociétés financières traditionnelles sont en train de recruter.

3 choses en technologie

1. La Zuckermoon est terminée. Le PDG de Meta était sur le point de devenir cool après sa refonte majeure et sa refonte de « femme-homme ». Mais il a perdu des points avec certains depuis qu’il a porté des coups au système de vérification des faits de Meta, écrit Katie Notopoulos de BI. La section commentaires – et même l’avis d’AI – est impitoyable.

2. Le buzz autour de l’IA vocale. La technologie n’est pas nouvelle, mais les investisseurs sont enthousiasmés par ses vastes cas d’utilisation et sa récente sophistication rapide. BI a parlé aux investisseurs de les opportunités inexploitées qu’ils voient dans le secteur, depuis les transcriptions audio en temps réel jusqu’à la génération de voix synthétiques.

3. VC Twitter prend LinkedIn. Bien que X reste la plateforme de choix pour les investisseurs en capital-risque, ils commencent à publier davantage sur LinkedIn. Les investisseurs en capital-risque ont déclaré à BI qu’ils constataient un meilleur retour sur investissement sur leurs publications sur le site de réseautage social du lieu de travail, et que c’était où les affaires peuvent réellement se faire.

3 choses en affaires

1. Les œufs bon marché ne sont pas à l’horizon. La grippe aviaire ne va nulle part et limite l’offre. Pendant ce temps, une augmentation des « citations d’œufs » des consommateurs stimule la demande. Une volonté de mieux traiter les poulets n’est pas bon marché non plus – et tout cela se reflète dans prix actuels des œufs.

2. Les merveilles de perte de poids d’Eli Lilly. Le producteur de Mounjaro et Zepbound espère réduire l’écart avec Ozempic, son concurrent Novo Nordisk, et aller encore plus loin. Le responsable de l’obésité d’Eli Lilly a présenté une pilule pour rivaliser avec Ozempic et une injection à triple menace « King Kong » pour imiter la chirurgie bariatrique. Le rêve ultime : un injection de perte de poids une fois par an.

3. La génération Z en a déjà assez du travail – et ce n’est pas une question de paresse. Moins d’un tiers des jeunes travailleurs américains se sentaient engagés dans leur travail l’année dernière, selon un rapport de Gallup. La jeune génération n’a pas perdu de temps à adopter une vision transactionnelle du travail, a écrit Aki Ito de BI. Cependant, comme un faible engagement coûte aux entreprises 9 000 milliards de dollars par an dans le monde, les employeurs doivent intensifier leurs efforts.

Dans d’autres nouvelles

Dans la querelle amère qui fait rage affaire de bunker apocalyptique.
Rencontrez Micah Nance, partenaire de Citadel, qui est passé de Texas A&M à gérer son propre livre à 35 ans.
Les espions veulent exploiter la puissance de l’IA — mais il faut une technologie sur mesure pour le faire.
Je suis le PDG d’une entreprise multimilliardaire. Ces sept leçons ont façonné ma réussite.

Que se passe-t-il maintenant

AT&T publie ses résultats.
La saison des déclarations de revenus de l’IRS commence.

L’équipe Insider Today : Dan DeFrancesco, rédacteur adjoint et présentateur, à New York. Grace Lett, rédactrice en chef, à Chicago. Ella Hopkins, rédactrice adjointe, à Londres. Hallam Bullock, rédacteur en chef, à Londres. Amanda Yen, rédactrice adjointe, à New York. Elizabeth Casolo, camarade, à Chicago. Lisa Ryan, rédactrice en chef, à New York.