L’investisseur John Rogers voit le marché mousse, vance Oracle, 2 autres actions

John Rogers dit qu’il y a des signes d’excès de marché et de pression économique, mais il est optimiste quant à Oracle et optimiste sur deux entreprises beaucoup plus petites.

L’investisseur en chef et co-PDG d’Ariel Investments, qui gère plus de 13 milliards de dollars d’actifs clients, a déclaré à Trading Insider qu’il y avait « certains signes de marchés qui deviennent de l’avant ». Il a souligné certains actions de croissance à grande capitalisation se négociant à des évaluations « astronomiques », et le buzz autour des crypto-monnaies et des actions des médias de Trump comme preuve de « mousse » et de « excès de surénthousiasme ».

Rogers, qui a fondé Ariel en 1983 à l’âge de 24 ans, a déclaré qu’il n’était pas inquiet de l’évaluation d’Oracle, même après que les actions du géant de l’entreprise ont bondi jusqu’à 43% mercredi, augmentant la valeur marchande d’Oracle de près de 300 milliards de dollars à son apogée.

Le directeur de la Nike et du New York Times Company a déclaré qu’Oracle est une « vraie entreprise » qui a « créé une grande valeur des actionnaires » au cours de la dernière année. Il a ajouté que la vaste taille d’Oracle signifie que son stock devrait être « à un prix assez efficace » et une vague de grands contrats d’IA importants et lucratifs devrait ouvrir la voie à « grand succès ».

Rogers a déclaré à Trading Insider que l’économie américaine semble être en bonne forme, et si la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt dans les mois à venir comme prévu, cela devrait aider à le maintenir sur la bonne voie.

Le gestionnaire de fonds a ajouté que la Cour suprême pourrait bientôt statuer sur le fait que les tarifs radicaux du président Donald Trump cette année sont illégaux et doivent être annulés, ce qui serait également une « toile de fond positive pour les marchés à l’avenir ».

Rogers a souligné que de nombreux Américains à faible revenu sont « en difficulté », une tendance qui a été mise en évidence par des chaînes de restauration rapide telles que McDonald’s ainsi que les supermarchés.

Mais de nombreux consommateurs aisés font toujours des folies sur les croisières et les divertissements en direct tels que les spectacles de théâtre et les jeux de sport, ce qui pourrait « continuer à donner une belle toile de fond stable à notre économie », a-t-il déclaré.

Ils dépensent toujours en partie parce qu’ils se sentent à chasse d’eau, Rogers a déclaré: « Vous vous sentez plus confiant lorsque vos stocks font de nouveaux sommets et que vous vous débrouillez bien dans votre 401 (k). »

Prendre des stocks

Rogers, un investisseur de valeur dans le moule de Warren Buffett, a vanté deux actions à Trading Insider.

Madison Square Garden Entertainment a un solide fossé compétitif parce que son arène phare est « vraiment spéciale », a-t-il déclaré.

MSGE possède ou loue également des lieux emblématiques, notamment Radio City Music Hall, le laissant « terriblement bien positionné pour grandir et grandir de manière cohérente au fil du temps », a déclaré Rogers.

Le vétéran du marché a déclaré que le réaménagement proposé de Penn Station était « un peu de joker » pour le stock, car il pourrait entraîner l’achat des théâtres de MSGE et la société monétisant les droits aériens qu’elle possède au-dessus de son lieu de juif de la couronne. Le stock semble également bon marché car il se négocie à environ 30% de réduction par rapport à l’estimation d’Ariel de la valeur marchande privée, a-t-il déclaré.

Rogers a salué Prestige Consumer Healthcare, qui possède de nombreuses marques de ménages, notamment le chloraseptique, les yeux clairs et la dramamine. PCH a rajeté sa chaîne d’approvisionnement après avoir enduré des pénuries perturbatrices d’yeux clairs et travaille à acheter une entreprise de fabrication pour éviter de futurs problèmes.

Il a également salué la société pour être plus exigeant avec ses acquisitions. Ses gestionnaires ont «obtenu la religion» et sont plus disciplinés dans l’allocation du capital, le remboursement de dettes et les actions, contribuant à la valeur à long terme de l’entreprise. Encore une fois, Rogers a déclaré que les actions se négocient à une remise de 30% par rapport à sa valeur marchande privée.