L'investisseur technologique Ross Gerber dit que l'IA n'a rien à voir avec la bulle de dot-com - et Warren Buffett avait tort de Pare Apple

L’investisseur technologique Ross Gerber a déclaré que le boom de l’IA ne ressemblait en rien à la bulle Dot-com – et Warren Buffett avait tort de couper son pieu de pomme.

Le cofondateur et PDG de Gerber Kawasaki Wealth and Investment Management a déclaré à Trading Insider qu’il avait « échangé » la manie d’Internet au tournant du millénaire. L’engouement de l’IA « n’est tout simplement pas comparable », a-t-il déclaré.

Les rendements de 20% du S&P 500 en 2023 et 2024 peuvent sembler non durables, mais l’indice de référence a fourni des rendements similaires pendant cinq ans de 1995 à 1999, a déclaré Gerber. Il a commencé sa carrière avec « Perfect Timing » en 1994, a-t-il ajouté.

Lorsque les magnifiques entreprises de sept entreprises se négocient sur des multiples de gains élevés, ils sont considérés comme surévalués « parce que les gens n’ont jamais vu de chiffres aussi gros », a déclaré Gerber. Mais l’investisseur technologique a déclaré que leurs évaluations n’étaient pas synchronisées avec leurs entreprises, qualifiant leur rentabilité de « juste fou ».

Alphabet a généré plus de 100 milliards de dollars de bénéfice net l’année dernière, tandis que les bénéfices de Nvidia ont augmenté de plus de 50% sur l’année dernière.

Gerber, dont l’entreprise a investi dans Tesla et Nvidia il y a une dizaine d’années et gère désormais le nord de 3 milliards de dollars d’actifs clients, a ajouté que l’IA avait un énorme potentiel pour augmenter la productivité et les bénéfices. Il l’a contrasté avec des smartphones, qu’il a appelés « contre-utiles » et « Time Wasters ».

Gerber dit que Berkshire Hathaway a un «portefeuille du passé»

Le Berkshire de Warren Buffett Hathaway s’est peu intéressé à la frénésie de l’IA, vendant même près de 70% de sa participation Apple dans les 18 mois jusqu’au 30 juin.

Gerber a déclaré à Trading Insider qu’il pensait que Buffett avait peut-être rédigé le poste parce qu’il était devenu trop « lourd » – cela valait 174 milliards de dollars ou environ la moitié de l’ensemble du portefeuille d’actions de Berkshire à la fin de 2023.

Mais Gerber a dit qu’il pensait toujours que la vente était « stupide » parce que « c’était un énorme gain réalisé qui était imposable, et il n’y a rien que il puisse investir dans qui est mieux qu’Apple à long terme », a-t-il déclaré.

Gerber a déclaré qu’Apple « continuerait à frauder les bénéfices pendant très longtemps et ferait partie de la vie de nos enfants pour toujours », ajoutant qu’il n’a vu aucune « sagesse » dans la vente.

Gerber Kawasaki a compté Apple parmi ses meilleurs avoirs fin juin avec une position de 78 millions de dollars, selon son dernier dossier de portefeuille.

Gerber a déclaré que de nombreux actions et filiales de Berkshire, telles que le BNSF Railway, « n’ont pas bien fait » ces dernières années.

Berkshire avait le « portefeuille parfait du passé, mais ce n’est certainement pas le portefeuille parfait du futur », a-t-il déclaré, ajoutant que le nouveau PDG Greg Abel et son équipe « auront beaucoup de travail à faire » pour le repositionner.

Berkshire Hathaway de Warren Buffett possède un portefeuille archaïque, a déclaré Ross Gerber.

Thomson Reuters

Gerber a également critiqué Buffett pour avoir parié sur Kraft Heinz, qui a déclaré mardi qu’elle se diviserait en deux sociétés.

Gerber a déclaré qu’il avait ouvertement remis en question l’investissement lors d’un changement dans les goûts des consommateurs vers des options plus saines, et pourquoi Buffett s’était associé à une société de capital-investissement, 3G Capital, connu pour faire des licenciements substantiels.

« Je ne vois pas où la valeur est créée sur un tas de vieilles marques que personne ne veut », a déclaré Gerber. « Et juste en licenciant les gens, cela ne va tout simplement pas créer de valeur économique. Et cela a fini par se révéler vrai. »

Berkshire n’a pas répondu à une demande de commentaires de Trading Insider.

Gerber en rencontrant Buffett: «J’ai réalisé… il n’est pas un Joker»

Gerber a rappelé avoir rencontré Buffett lors de la crise financière de 2008 lors d’un événement pour le candidat de l’époque, Barack Obama.

Gerber, qui travaillait pour Sunamerica, appartenant à AIG, a déclaré à Trading Insider qu’il avait approché le chef du Berkshire pour lui demander s’il envisageait d’acquérir AIG pour aider à soulager les problèmes du géant de l’assurance.

« Et il m’a regardé comme » tu es hors de ton esprit « et est monté dans la voiture et est parti », se souvient Gerber. « Et j’ai réalisé quand j’ai regardé ce gars oeil à oeil, ce gars, il n’est pas du tout Joker. »

Le gouvernement américain a acquis environ 80% de l’AIG en septembre de la même année, l’une d’une série de renflouements d’entreprises qui ont été jugées «trop importantes pour échouer».

Les gens peuvent voir Buffett comme un « gars très vieux, amusant et sympa » parce qu’il « joue très bien ce rôle », a déclaré Gerber, mais en réalité, il est « l’un des hommes d’affaires les plus marquants de tous les temps ».

Gerber a déclaré que Buffett « prenait sa retraite » en démissionnant en tant que PDG à la fin de cette année, ayant « mis en place ses successeurs d’une manière parfaite » avec le pouvoir et l’argent pour réaliser leurs visions.

Il y a « quelque chose de grand » à propos de ceux qui reconnaissent qu’il est temps de « partir gracieusement », a déclaré Gerber. « Je pense que Buffett a fait un excellent travail à ce sujet. »