Voici où les investisseurs inquiets d’une bulle boursière devraient placer leur argent, selon un économiste de renom

- Les investisseurs inquiets d’une correction du marché devraient ajuster leurs portefeuilles, estime David Rosenberg.
- Le grand économiste a prévenu que les actions étaient dans une bulle et risquaient de connaître une baisse importante.
- Il a conseillé aux investisseurs de prêter attention aux secteurs clés et d’ajouter une « assurance » à leurs portefeuilles.
Un certain nombre de prévisionnistes de Wall Street ont mis en garde contre une bulle boursière alors que le marché atteindrait une série de nouveaux sommets en 2024 – et les investisseurs inquiets d’un tel scénario devraient investir leur argent dans une poignée d’actifs pour se protéger d’un éventuel éclatement. .
C’est ce qu’affirme David Rosenberg, économiste de renom et fondateur de Rosenberg Research, qui met en garde depuis des mois contre un krach potentiel des actions. Dans le passé, il avait prévenu d’une correction boursière de 39 %, l’une des prévisions les plus extrêmes de Wall Street, où la plupart des investisseurs se sentent optimistes quant à un atterrissage en douceur dans un contexte d’économie robuste et de baisse des taux d’intérêt.
« Observer le marché ces jours-ci, c’est comme regarder un clown gonfler un ballon (ou Chuck Prince danser dans la salle de bal), sachant l’inévitable », a déclaré Rosenberg dans une note adressée vendredi à ses clients. « Quand cette méga-bulle éclatera, ce sera spectaculaire. »
Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et éviter de suivre une « mentalité grégaire », a déclaré Rosenberg, soulignant l’engouement pour les valeurs technologiques à grande capitalisation. Au lieu de cela, a-t-il déclaré, les investisseurs devraient se concentrer sur les actions présentant des modèles économiques solides, une forte croissance et de bons prix, et ajouter une « assurance » à leurs portefeuilles.
Vous trouverez ci-dessous ses principales idées d’investissement pour vous préparer à l’éclatement potentiel d’une bulle boursière.
Santé et biens de consommation de base
Les investisseurs devraient orienter leurs investissements vers ce dont les gens auront toujours besoin à l’avenir. Rosenberg a notamment recommandé aux investisseurs de prêter attention aux options dans les secteurs de la santé et de la consommation de base.
« Concentrez-vous sur les endroits où les gens vont se concentrer sur ce dont ils ont besoin, pas sur ce qu’ils veulent », a écrit Rosenberg. « Tout ce qui concerne le commerce électronique, les services cloud et le câblage de votre maison pour devenir votre nouveau bureau est dans une phase de croissance séculaire naissante. »
Utilitaires
Les actions des services publics semblent également prometteuses. D’autres prévisionnistes prédisent d’énormes gains pour les entreprises de services publics, en raison du besoin croissant en énergie et en centres de données résultant du boom de l’IA.
« Les services publics, comme nous le disons depuis longtemps, sont aussi proches d’une « évidence », compte tenu de leurs caractéristiques de rendement et du fait qu’ils ont été réévalués pour une « croissance défensive » en raison d’une meilleure visibilité des bénéfices grâce à une conjoncture forte et perspectives à long terme pour les besoins énergétiques des États-Unis », a déclaré Rosenberg.
Aéronautique, Défense
Les valeurs de l’aérospatiale et de la défense pourraient également constituer un achat, a-t-il ajouté, compte tenu des tensions géopolitiques croissantes dans le monde.
« L’aérospatiale et la défense sont pour nous depuis plusieurs années une priorité de longue date, et la meilleure protection contre un monde de plus en plus troublé où les budgets militaires augmentent partout – et ne sont pas du tout sensibles à l’arrivée au pouvoir le 5 novembre. »
Grande technologie
Même si certains domaines technologiques présentent des caractéristiques de bulle, les investisseurs pourraient encore saisir les opportunités offertes par certains noms technologiques à grande capitalisation, compte tenu de la prévalence du travail à domicile, des services cloud et du travail à distance, a déclaré Rosenberg. Néanmoins, les investisseurs devraient attendre pour acquérir des noms technologiques à de meilleurs prix, a-t-il déclaré.
« Je préférerais acheter ces titres à de meilleurs prix qu’aujourd’hui, car cette dernière fusion a suffisamment rongé les rendements futurs attendus pour nous maintenir prudents pour le moment. Mais nous serions un acheteur avide en cas de repli significatif. »
Des valeurs sûres
Les investisseurs devraient chercher à mettre une « dose d’assurance » dans leurs portefeuilles. Cela signifie l’or – la « véritable réserve de valeur », dit Rosenberg, – ainsi que les obligations d’État.
« Ce qu’il y a de beau avec l’or, c’est qu’il ne s’agit pas d’un passif qu’une banque centrale peut simplement faire pardonner ou d’une monnaie qui peut simplement être imprimée par décret du gouvernement », a-t-il déclaré à propos du métal précieux. « Je privilégie également le marché du Trésor parce qu’il offre à peu près le rendement le plus élevé de tous les grands pays industrialisés – et avec de grandes caractéristiques de liquidité. »
Les fonds de placement immobilier pourraient également constituer un bon moyen de couvrir les risques, a déclaré Rosenberg. Cela s’applique particulièrement aux REIT liés aux secteurs de l’industrie et de la santé.
« Quoi qu’il en soit, nous devons tous devenir de plus en plus thématiques et réfléchis dans notre prise de décision et plus sélectifs que d’habitude parce que le marché boursier, et les actifs financiers en général, ne sont devenus rien de plus qu’un casino dynamique », a-t-il ajouté.
La plupart des prévisionnistes de Wall Street s’attendent toujours à une solide performance des actions jusqu’à la fin de l’année et en 2025. Goldman Sachs, UBS, BMO et Deutsche Bank ont relevé leurs objectifs de cours de fin d’année pour le S&P 500 ces dernières semaines, avec de nouvelles prévisions allant de 5 750 à 6 400.