Les experts proposent des stratégies essentielles pour réussir une introduction en bourse
Fidelity Investments est un sponsor de « Beyond the Bell : Navigating The Path to Public ». Cet article a été spécialement créé pour Fidelity Investments.
Alors que les entreprises se préparent à une introduction en bourse (IPO), elles sont confrontées à « des attentes changeantes des investisseurs, de nouvelles exigences réglementaires et le défi de maintenir la culture intacte tout au long de la transformation », a déclaré Melike Atil, journaliste financière et fondatrice et PDG de Mel Strategies, lors du lancement de l’émission « Au-delà de la cloche : naviguer vers le public » de Trading Insider.
L’événement, organisé le 30 septembre et parrainé par Fidelity Investments, a réuni un groupe d’experts pour discuter des meilleures pratiques pour une transition réussie vers une introduction en bourse.
Aujourd’hui, les entreprises restent privées plus longtemps, elles disposent donc de « une piste plus longue pour se préparer à leur introduction en bourse », a déclaré l’intervenante Emily Cervino, responsable des relations avec l’industrie et leadership éclairé chez Fidelity Investments. « Cela peut parfois être difficile pour les fondateurs, les investisseurs et les employés, mais le côté positif ici est que plus une entreprise reste privée longtemps, mieux elle peut être équipée pour une introduction en bourse. »
Voici quelques conseils d’experts pour les entreprises qui se préparent à une introduction en bourse :
« Une préparation excessive est payante. »
« Ne sous-estimez pas la nécessité de vous concentrer », a déclaré l’intervenante Bianca Buck, responsable des relations avec les investisseurs chez Hinge Health, qui a été rendue publique en mai. Elle a déclaré que l’entreprise avait fait appel à des experts pour diriger son processus d’introduction en bourse, afin que les employés n’aient pas à le gérer parallèlement à leurs responsabilités quotidiennes.
« Cela nous a permis d’être vraiment réfléchis à tous les niveaux », a déclaré Buck. Hinge Health a commencé par organiser des examens trimestriels pour mieux comprendre comment discuter de l’entreprise en externe, établir des délais sur plusieurs années et rencontrer les investisseurs de manière proactive.
« Vous ne pouvez pas dicter le marché, mais vous pouvez vous assurer que vous êtes prêt sur le plan opérationnel et stratégique », a-t-elle déclaré.
Les nouvelles sociétés ouvertes sont également confrontées à des exigences réglementaires en matière de reporting, ainsi qu’à des exigences en matière d’actionnaires et de divulgation, qui peuvent être écrasantes, a déclaré Cervino. Ils doivent également réfléchir à des stratégies de rémunération des employés. Et beaucoup ont besoin d’aide pour cela.
« Il faut un village. »
« Les entreprises sous-estiment ce qui est nécessaire pour devenir une entreprise publique », a déclaré l’intervenant Raul Villar Jr., PDG d’AuditBoard. Cela peut prendre de 18 à 24 mois, et cela « prend tout un village », a-t-il déclaré.
Les dirigeants d’entreprise doivent penser à avoir « les bonnes personnes aux bons postes », les bons outils et technologies, ainsi que les bonnes conditions de rémunération pour soutenir la rétention des talents, a déclaré Villar.
Il peut être difficile pour les PDG de se gérer eux-mêmes, a déclaré Villar. Il est essentiel qu’ils s’entourent des bons investisseurs pour les guider avec succès dans ce processus.
« Vos besoins changent radicalement. »
Rendre public est une aventure passionnante, a déclaré Villar. « Mais dès que vous entrez en bourse, la vie change et vous devez être capable de fournir systématiquement des résultats sur une base trimestrielle tout en récompensant vos associés. »
En outre, quelle que soit la société qui décide initialement d’utiliser une table de capitalisation ou un plan de gestion d’actions pour son introduction en bourse, elle évoluera probablement après son introduction en bourse, à mesure que leurs besoins évoluent, a déclaré Cervino.
Beaucoup comptent sur l’aide de courtiers captifs, mais il est important de trouver celui qui convient à l’entreprise, a-t-elle déclaré.
« Vous avez besoin d’un courtier impliqué pour débloquer des liquidités », a déclaré Cervino, alors assurez-vous de « travailler avec un courtier et une équipe dédiée possédant une expertise dans ce domaine ».
« Assurez-vous que les employés partagent les avantages. »
Dans son rôle précédent, Villar était PDG de Paycor, qu’il a contribué à rendre publique en 2021. Dans le cadre de ce processus, il a déclaré que l’entreprise s’engageait à garantir que les employés bénéficient du succès de l’introduction en bourse.
Après chaque appel public trimestriel, les dirigeants de l’entreprise ont expliqué aux employés ce qui s’est bien passé et ce qui s’est moins bien passé, ce que pensent les investisseurs, ce que l’entreprise prévoyait et comment le travail quotidien de chacun était lié à son succès en tant qu’entreprise publique, a-t-il déclaré.
Les introductions en bourse sont souvent des « opportunités de création de richesse » pour les employés, qui ont souvent besoin d’aide pour la planification financière et fiscale et les stratégies de dons caritatifs, a déclaré Cervino. Les bons partenaires vous permettront de « fournir un excellent service à vos employés qui sont réellement ce qui vous a amené à l’introduction en bourse ».
