Le plan de 1,5 milliard de dollars de Wall Street pour construire le « McKinsey de l’IA »

Wall Street et la Silicon Valley parient que l’IA générative déclenchera un changement de paradigme à l’échelle de la révolution industrielle. Et à qui les chefs d’entreprise appellent-ils lorsqu’ils ont besoin d’opérer un changement ?

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Anthropic s’associe à certains des plus grands investisseurs de Wall Street pour une coentreprise de 1,5 milliard de dollars consacrée aux « services d’entreprise natifs de l’IA » – ou, en termes plus faciles à comprendre, le « McKinsey de l’IA », a déclaré un initié ayant une connaissance directe de l’accord.

Les quatre partenaires fondateurs, Anthropic, Blackstone, Hellman & Friedman et la branche de gestion d’actifs de Goldman Sachs, ont annoncé l’accord lundi. Les trois premières sociétés ont chacune contribué à hauteur de 300 millions de dollars à la transaction, tandis que Goldman a contribué à hauteur de 150 millions de dollars, selon la personne proche. Le financement restant provient d’un consortium d’investisseurs majeurs, dont Apollo, General Atlantic, Leonard Green, GIC et Sequoia Capital.

« Il s’agit d’une convergence rare : un besoin massif du marché, la capacité technique inégalée d’Anthropic en matière d’IA et un consortium d’investisseurs capable d’évoluer rapidement », a déclaré Patrick Healy, PDG de Hellman & Friedman, dans un communiqué de presse accompagnant l’annonce.

La société d’IA anonyme est un moyen pour ses bailleurs de fonds de générer des rendements dans les sociétés de leur portefeuille, de créer un manuel de transformation grâce à la technologie et, en fin de compte, de justifier les milliards que ces entreprises investissent dans l’infrastructure d’IA.

« Nous avons 275 entreprises », a déclaré lundi Jon Gray, président de Blackstone, sur CNBC. « Ils sont très intéressés par l’utilisation de la technologie d’entreprise d’Anthropic, mais ils demandent : « Pouvez-vous m’aider à y parvenir ? Pouvez-vous m’aider à modifier le flux de travail ? »

Et pour des investisseurs comme Gray, les aider n’est pas seulement une question d’altruisme ; cela pourrait affecter considérablement leurs résultats financiers. Le travail représente un coût annuel de 60 000 milliards de dollars, a-t-il déclaré, ajoutant : « Si vous pouvez rendre les gens plus efficaces de 15 %, cela représente 9 000 milliards de dollars. »

Les sociétés de capital-investissement ont été sous pression pour générer des rendements alors que les périodes de détention se sont allongées. Près de 40 % des entreprises sont désormais détenues depuis plus de 5 ans, selon Bain, contre 29 % en 2019.

« La demande est hors du commun », a déclaré Brian Mulberry, stratège en chef du marché chez Zacks Investment Management, qui considère l’entreprise comme la convergence de plusieurs forces : la puissance de calcul croissante à mesure que les centres de données se multiplient, l’urgence pour les sponsors financiers de se débarrasser des actifs vieillissants et la flambée des coûts associée à une consommation rapide de jetons.

« Lorsque la puissance de calcul augmente, davantage de centres de données sont mis en ligne », a-t-il déclaré. « L’utilisation de cette IA comme outil pour tenter d’améliorer la productivité devient alors très évolutive. »

L’implantation croissante d’Anthropic à Wall Street

Une partie centrale de l’entreprise impliquera de travailler en étroite collaboration avec les ingénieurs d’Anthropic pour intégrer l’IA dans leurs flux de travail et remodeler les processus internes. En pratique, cela pourrait inclure l’introduction d’agents basés sur l’IA dans les systèmes existants, permettant aux entreprises d’accomplir leurs tâches plus rapidement, selon une deuxième personne familière avec la logistique de la transaction.

Un autre avantage pour les clients de l’entreprise sera l’accès aux dernières mises à niveau des modèles d’Anthropic, a déclaré une autre personne familière avec la logistique de l’accord, ajoutant qu’un accès préventif à ces modèles avant que le public ne les reçoive pourrait les aider à répondre aux problèmes croissants de cybersécurité, dont certains sont liés aux capacités sans précédent des propres produits d’Anthropic.

Ces dernières semaines, le modèle Mythos d’Anthropic, un LLM avancé qui a attisé les inquiétudes des responsables américains, est devenu une obsession pour les banques et les grandes entreprises qui tentent de se prémunir contre ses cybercapacités sans précédent.

Des milliards en jeu

Si la nouvelle entreprise parvient à trouver un moyen d’amener les entreprises à l’ère de l’IA, elle sera probablement une entreprise très précieuse : les dépenses des sociétés du portefeuille de Blackstone en grands modèles de langage ont été multipliées par 15 au cours de la dernière année.

« C’est une marée montante », a déclaré Thomas Thayyil. Thomas, PDG de Teragonia, société de création de valeur en IA de capital-investissement. Son entreprise a construit une plate-forme logicielle permettant aux sociétés de capital-investissement du marché intermédiaire d’appliquer les connaissances de l’IA à leurs entreprises, en ciblant un marché qui détient des milliards de dollars d’entreprises.

Il s’agit peut-être d’un marché important à desservir, mais il est également difficile, a déclaré Thomas, soulignant le défi de transformer les entreprises de manière globale dans le délai d’un investisseur en capital-investissement.

« Ces sociétés doivent se retirer, ou il faut qu’il y ait un événement de liquidité dans environ 60 mois, ou plus rapidement si possible », a-t-il déclaré. « Faire cela et raconter une histoire de création de valeur par l’IA de manière cohérente est une autre affaire. »

Il y a aussi un gain à plus long terme.

Blackstone affirme être le plus grand investisseur mondial dans les centres de données, avec plus de 150 milliards de dollars de centres de données à l’échelle mondiale et un pipeline de transactions potentielles de 160 milliards de dollars. Les quatre plus grands acteurs, Amazon, Microsoft, Meta et Google, ont prévu des dépenses de 725 milliards de dollars cette année, ce qui inquiète certains quant à l’ampleur du pari.

Le capital-investissement a longtemps influencé la stratégie des entreprises, d’abord en scindant les conglomérats d’entreprises du milieu du siècle en activités ciblées, puis en dirigeant des entreprises avec une concentration impitoyable sur la génération de rendements.

Si le secteur parvient à créer un modèle reproductible pour la transformation de l’intelligence artificielle, ses paris sur les centres de données seront probablement payants.