« Big Short » Michael Burry révèle 4 sélections d’actions : Lululemon, Fannie Mae

Michael Burry s’est libéré des entraves de la réglementation financière et il profite au maximum de sa liberté retrouvée en partageant ses actions préférées.

L’investisseur prémonitoire de « The Big Short » a fermé son fonds spéculatif aux liquidités extérieures ce mois-ci, affirmant qu’il se sentait « muselé » par les règles de la SEC et souhaitait s’exprimer librement via son nouveau Substack, intitulé à juste titre « Cassandra Unchained ».

« Vous savez que je possède et j’aime LULU, MOH, FOUR », a écrit Burry dans un article publié mercredi. « Également FNMA, mais en tant que stock de feuilles roses, il n’a jamais été divulgué. Ce sont tous des titres de détention minimum de 3 à 5 ans. J’écrirai chacun de ces titres ainsi que d’autres dans de prochains articles. La fourchette de capitalisation boursière de 2 à 12 milliards est la zone la plus fertile telle que je la vois aujourd’hui. « 

Burry a également déclaré que c’était « une période idéale de l’année pour constater que de grandes entreprises étaient trop vendues à cause de la façade et de la récolte de pertes fiscales ». Il a expliqué que « beaucoup de managers n’aiment pas montrer qu’ils ont possédé de gros perdants en fin d’année », mais cela ne le dérange pas.

Les quatre téléscripteurs publiés par Burry font référence à Lululemon Athletica, Molina Healthcare, Shift4 Payments et à la Federal National Mortgage Association, également connue sous le nom de « Fannie Mae ».

Lululemon est un détaillant de vêtements de sport connu pour ses pantalons de yoga haut de gamme. Molina propose une assurance maladie et des services de santé abordables, principalement aux Américains âgés et à faible revenu. Shift4 Payments est une fintech qui fournit le traitement des paiements et divers outils commerciaux aux hôtels, restaurants, stades et détaillants en ligne.

Fannie Mae est une entreprise parrainée par le gouvernement qui soutient le marché immobilier américain en garantissant plus de 4 000 milliards de dollars de prêts hypothécaires contre les pertes sur créances, ce qui rend l’achat de maisons plus facile et moins coûteux pour les Américains.

Les trois premiers sont apparus dans les mises à jour du portefeuille de Scion Asset Management au cours des 12 derniers mois environ, tandis que les actions de Fannie Mae se négocient sur les marchés de gré à gré, la société de Burry n’a donc pas eu à les divulguer dans ses documents 13F.

Burry est un chasseur de bonnes affaires

Burry est célèbre pour avoir réussi à court-circuiter la bulle immobilière du milieu des années 2000 et pour avoir fréquemment prédit des krachs et des récessions. C’est un investisseur de grande valeur qui se spécialise dans la détection de bonnes affaires, en particulier sur les actions plus petites et en difficulté. Depuis le début de l’année, les actions de Lululemon ont chuté de 52 %, les actions de Molina ont chuté de 49 % et les actions de Shift4 Payments ont plongé de 32 %.

Ces baisses reflètent leurs prix après leur rebond avec l’ensemble du marché au cours des cinq derniers jours de bourse, gagnant entre 5 % et 10 % chacun. Tous trois ont une valeur marchande inférieure à 25 milliards de dollars, et les actions de Lululemon et Molina se négocient à moins de 15 fois leur bénéfice par action projeté pour cet exercice.

En revanche, les actions de Fannie Mae ont à peu près triplé cette année, alimentées par les spéculations selon lesquelles l’administration Trump privatiserait Fannie Mae et son frère Freddie Mac, mettant ainsi fin à la tutelle fédérale qui leur a été imposée après la crise financière et ouvrant la voie à une cotation sur le marché principal.

Dans un article X la semaine dernière, Burry a signalé qu’il possédait des actions Molina et qu’il pariait également contre le chéri de l’IA Palantir en utilisant des options de vente baissières, même après que le PDG Alex Karp l’ait réprimandé pour cela.

« Les actions Long MOH et les options Long PLTR, comme le beurre de cacahuète et les bananes », a écrit Burry. Il a déclaré plus tôt cette semaine qu’il manquait également de Nvidia.

Les actions de Palantir ont été multipliées par 26 depuis le début de 2023, valorisant l’entreprise d’IA à près de 400 milliards de dollars, soit environ 90 fois son chiffre d’affaires prévu cette année.

Dans un autre article de mercredi sur X, Burry a révélé que Keith Gill, le commerçant connu sous le nom de « Roaring Kitty » qui a contribué à transformer GameStop en un stock mème en janvier 2021, avait envoyé un e-mail à Burry en août 2019 pour le remercier d’avoir poussé à des changements chez le détaillant de jeux vidéo en difficulté. Le message montre que Gill et Burry ont tous deux vu le potentiel de GameStop bien avant qu’il ne devienne un chouchou du commerce de détail.