Bill Gross, le « roi des obligations » : l’or se négocie comme une action mème et a peut-être atteint un sommet

L’or se négocie plus comme une action tendance sur Reddit que comme un refuge pour les investisseurs, et pourrait avoir atteint un sommet après sa hausse record, a déclaré l’investisseur milliardaire Bill Gross à Trading Insider.

Le métal jaune a chuté jusqu’à 6,3% mardi, subissant sa pire baisse depuis 12 ans. Cette baisse a coïncidé avec une baisse encore plus prononcée de 8,7 % des prix au comptant de l’argent.

Ces mouvements suggèrent que les investisseurs prennent des bénéfices après les gains records de l’or et de l’argent cette année, et qu’ils réagissent peut-être au dernier avertissement de Gross.

Après avoir averti les investisseurs dans un article publié vendredi sur X d' »attendre un peu » s’ils voulaient acheter de l’or, le milliardaire de Wall Street connu sous le nom de « Roi des obligations » a déclaré à Trading Insider dans un e-mail que l’or « présentait les caractéristiques des actions mèmes et dynamiques ».

Gross, qui a cofondé PIMCO et a porté son fonds phare Total Return à 270 milliards de dollars en près de trois décennies, signifie que le prix de l’or a grimpé en flèche en partie à cause du battage médiatique et de la spéculation, le rendant plus volatil et vulnérable à une baisse soudaine et brutale.

Gross a déclaré à Trading Insider que l’or était toujours « sensible aux taux d’intérêt à court terme », faisant référence à la tendance du prix du métal à augmenter lorsque les coûts d’emprunt baissent.

En effet, la baisse des taux rend l’or plus attrayant pour les investisseurs que les liquidités et les obligations, à mesure que leurs rendements diminuent. Des taux plus bas peuvent également accélérer l’inflation, faisant de l’or une couverture plus attrayante contre la hausse des prix, et signaler des difficultés économiques, alimentant la demande d’or en tant qu’investissement sûr.

L’or a également grimpé cette année parce que les banques centrales en ont acheté des quantités historiquement importantes en raison de « l’incertitude politique », a déclaré Gross. Les guerres commerciales, les conflits militaires et les discordes politiques ont alimenté les doutes quant aux perspectives des marchés et de l’économie mondiale.

Gross a déclaré à Trading Insider que l’or « résisterait mieux » que les actions

Gross a déclaré à Trading Insider que l’or « résisterait probablement mieux que les actions » dans les semaines à venir, ajoutant qu’une saison de résultats décevante pourrait freiner le marché haussier. Mais il a déclaré qu’il pourrait y avoir un repli des prix après deux mois de négociation intenses, créant « peut-être un meilleur moment pour acheter ».

L’investisseur chevronné a déclaré que « la dynamique, la politique et peut-être les taux d’intérêt seront des facteurs dominants » dans la trajectoire des prix de l’or.

Il a ajouté que les rendements du Trésor intègrent une baisse du taux des Fed Funds à environ 3%, de sorte qu’un « rapport sur l’économie et les bénéfices très baissiers serait nécessaire pour le pousser davantage en l’absence d’influences de dynamique ».

Gross a déjà dénoncé le battage médiatique sur les réseaux sociaux et la spéculation alimentée par FOMO sur les marchés.

En 2022, il a décrit les actions mèmes AMC et GameStop comme des « billets de loterie », affirmant qu’elles pouvaient augmenter mais qu’elles étaient très volatiles et que leurs valorisations n’étaient pas soutenues par les fondamentaux. Il a déclaré que chaque frénésie d’achat se termine par une « chaise musicale, moi en premier » du stock du jour.

Le milliardaire obligataire a déclaré l’été dernier que Tesla se comportait comme une action mème, compte tenu de son « action de prix directe » malgré « l’affaissement des fondamentaux ».

Gross a vendu des options sur GameStop, AMC, Trump Media et d’autres actions mèmes, pariant qu’elles expireront sans valeur et qu’il pourrait conserver les primes sans rien payer.