BlackRock a rapporté plus d’argent au dernier trimestre que jamais auparavant. C’est ici que le gestionnaire d’actifs de 11 500 milliards de dollars espère devenir le leader du secteur.
BlackRock est devenu le plus grand gestionnaire d’actifs au monde parce qu’il produisait des fonds bon marché pour le grand public. Désormais, le géant de 11 500 milliards de dollars souhaite intégrer des stratégies de marché privé à frais élevés dans votre portefeuille.
La société a généré plus d’actifs au dernier trimestre – 221 milliards de dollars – que jamais auparavant, mais lors de la publication de ses résultats, les dirigeants de la société se sont davantage concentrés sur l’intégration des stratégies de la récente acquisition de Global Infrastructure Partners dans des portefeuilles modèles que sur sa franchise ETF en plein essor.
« Il s’agit d’une histoire de croissance des revenus », a déclaré vendredi matin le directeur financier de BlackRock, Martin Small. GIP, le gestionnaire d’actifs d’infrastructure pour lequel BlackRock a payé 12,5 milliards de dollars, devrait ajouter 250 millions de dollars de frais de gestion au résultat net de BlackRock au cours du seul quatrième trimestre.
« Il s’agit d’un accélérateur significatif de nos capacités sur les marchés privés », a-t-il déclaré.
Un quart de siècle après l’introduction en bourse de BlackRock le 1er octobre 1999, la société espère intégrer ses stratégies de marché privé dans ses portefeuilles modèles destinés aux gestionnaires de patrimoine. Les stratégies de capital-investissement et de crédit privé ont le potentiel de générer des rendements plus élevés, mais constituent également des investissements moins liquides et plus coûteux que les fonds communs de placement ou les ETF. Le gestionnaire espère être le constructeur de technologies de nouvelle génération, qu’il s’agisse de centres de données nécessaires à l’intelligence artificielle ou d’infrastructures nécessaires à la décarbonation.
« Nous n’allons pas dire qu’il s’agit d’alternatives, car elles feront simplement partie du marché », a déclaré Larry Fink, PDG de BlackRock, à propos des stratégies privées, qui ont longtemps été présentées dans le jargon de l’industrie comme des « alternatives » au marché public. .
Fink a déclaré que le risque sera mesuré par la liquidité de ces portefeuilles mixtes. L’acquisition par la société du géant des données Preqin, pour 3,2 milliards de dollars, contribuera à faire connaître ces stratégies plus complexes à un public plus large. L’acquisition devrait être finalisée à la fin de l’année.
« Cela va se produire avec l’expansion des données et des analyses », a déclaré Fink.
L’orientation de l’entreprise pourrait changer car il n’y a plus beaucoup de leviers à actionner pour accroître la croissance de sa franchise iShares, qui a dépassé les 1 000 milliards de dollars d’actifs totaux au dernier trimestre. Les dirigeants de l’entreprise ont déclaré que le quatrième trimestre était traditionnellement un bon trimestre pour ce segment de leur activité, et que la franchise avait également enregistré d’importants afflux de capitaux suite aux événements politiques et aux décisions des banques centrales.
En comparaison, l’allocation au détail sur les marchés privés se situe dans la fourchette « à un chiffre », selon Small, ce qui donne à BlackRock un autre territoire dans lequel se développer.
« Les opportunités qui s’offrent à nous n’ont jamais été aussi bonnes qu’aujourd’hui », a déclaré Fink. Le crédit privé, par exemple, pourrait rapporter des milliards de dollars aux clients assureurs de la société, qui ont investi 700 milliards de dollars auprès de BlackRock.
« Nous n’avons jamais hésité à prendre de gros paris », a déclaré Fink, et les stratégies de marché privé sont le dernier coup de dés.
