Bourse aujourd’hui : les actions hésitent après la chute des cours, les traders s’interrogeant sur la faiblesse de la technologie et les données du PIB

• Les actions sont restées globalement stables jeudi après une forte déroute mercredi.
• Le Nasdaq et le S&P 500 sortent de leurs pires baisses quotidiennes depuis 2022.
• Les données du PIB du deuxième trimestre ont montré que l’économie a progressé de 2,8 % au deuxième trimestre, bien plus que prévu.

Les marchés boursiers américains ont peu évolué jeudi, cherchant à effacer une partie des lourdes pertes subies lors de la séance de mercredi. Les traders évaluaient la faiblesse du secteur technologique et les données du PIB plus élevées que prévu pour le deuxième trimestre.

Le Nasdaq et le S&P 500 cherchent à se remettre de leurs pires journées depuis 2022, qui les ont vu chuter respectivement de 3,6 % et de 2,3 %.

La principale préoccupation des investisseurs est le ralentissement de la croissance des bénéfices des entreprises technologiques après que Tesla et Alphabet ont tous deux publié des résultats décevants mardi. Après une période de croissance exceptionnelle et de gains boursiers, les marchés évaluent si la dernière vague de ventes est une correction totale ou une simple réinitialisation.

« Il existe un cocktail de raisons affectant différentes parties du marché, allant du coût et de la rentabilité des investissements en IA, à l’affaiblissement des perspectives de consommation, aux tarifs douaniers et sanctions sur les ventes à la Chine et à l’anticipation d’un nouveau cycle de réduction des taux de la part de la Réserve fédérale », a déclaré jeudi Mike Owens, trader senior chez Saxo.

« Certaines ventes d’actions semblent tout à fait logiques. Les investisseurs peuvent cristalliser les bénéfices des actions technologiques tout en bénéficiant d’un rendement supérieur à 4 % sur les obligations d’État plutôt que de risquer de perdre 5 à 6 % par jour sur certains des titres boursiers favoris. »

Les haussiers de la technologie considèrent cette baisse comme un incident de courte durée, affirmant que le marché est encore aux premiers stades d’un boom des dépenses d’investissement en IA qui continuera à générer de nouveaux gains.

« Il faudra faire preuve de patience pour rentabiliser les dépenses en IA, comme nous en avons discuté avec Microsoft, Google, Meta, Tesla, Amazon, Apple et de nombreux autres noms technologiques », a écrit jeudi Dan Ives de Wedbush Securities.

Voici où se situaient les indices américains peu après l’ouverture de la Bourse jeudi :

• S&P 500: 5 424,92, en baisse de moins de 0,1 %
• Indice Dow Jones des valeurs industrielles: 39 973,61, en hausse de 0,3 % (120 points)
• Indice composite du Nasdaq: 17 278,95, en baisse de 0,4 %

Les investisseurs digèrent les chiffres du PIB du deuxième trimestre, qui montrent que l’économie américaine a progressé de 2,8 %, un chiffre bien supérieur aux estimations de 2,1 % et au chiffre révisé de 1,4 % du premier trimestre.

« L’économie américaine est bien plus forte que ce que les gens pensent et dans la mesure où les marchés s’inquiétaient d’un ralentissement de la croissance, ils devraient pousser un soupir de soulagement après le chiffre du PIB de ce matin », a déclaré Chris Zaccarelli, CIO d’Independent Advisor Alliance.

« La croissance de 2,8 % de l’économie, au-delà de l’inflation, est très impressionnante, et le récent recul des actions s’avérera probablement une opportunité d’achat. »

Ces données pourraient remettre à zéro les paris sur une baisse des taux alors que la Fed doit faire face à une économie plus chaude et à une marge de manœuvre réduite pour réduire les taux d’intérêt à plusieurs reprises au cours des derniers mois de l’année.

Selon l’outil CME FedWatch, les marchés estiment toujours à 85 % la probabilité que la Fed réduise ses taux lors de la réunion de septembre, et à 85 % la probabilité qu’elle le fasse lors des réunions de novembre et de décembre.

Vendredi prochain, les traders évalueront l’indicateur d’inflation préféré de la Fed. Les dépenses de consommation personnelle devraient montrer que l’inflation a augmenté de 2,5 % le mois dernier.

Voici ce qui se passe d’autre aujourd’hui :

• Selon Bank of America, quatre signaux haussiers indiquent que le marché boursier devrait enregistrer de nouveaux gains.
• On assiste à une rotation importante des liquidités vers les actions, ce qui pourrait contribuer à faire grimper le S&P 500 de 17 % d’ici la fin de l’année, selon UBS.
• Le marché boursier se rapproche de deux catalyseurs qui pourraient contribuer à déclencher la prochaine étape de la course haussière.
• La Fed ne réduira ses taux qu’une seule fois en 2024, car l’inflation des logements est trop élevée et le marché du travail reste trop chaud, a déclaré Vanguard.

Dans les matières premières, les obligations et les crypto-monnaies :

Les contrats à terme sur le pétrole ont chuté. Le brut West Texas Intermediate a chuté de 0,7% à 77,06 dollars le baril. Le Brent, la référence internationale, a reculé de 0,9% à 81 dollars le baril.

• L’or a chuté de 2% à 2 363,90 dollars l’once.
• Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de six points de base à 4,219 %.
• Le Bitcoin a chuté de 4% à 64 303 $.