Comment OpenAI et Anthropic Staff peuvent planifier les retombées financières d’une introduction en bourse

Lorsque OpenAI et Anthropic arriveront sur les marchés publics, de nombreux employés deviendront incroyablement riches. Cela signifie qu’il est temps de procéder à une planification financière aux enjeux élevés.

Les deux laboratoires d’IA ont récemment déposé les premiers documents pour être rendus publics, se préparant à transformer leurs valorisations privées de près de 1 000 milliards de dollars en aubaines boursières. Pour les employés, l’argent qui changera la vie est en route.

Les travailleurs derrière Claude et ChatGPT ont des décisions importantes à prendre. Quand doivent-ils vendre leurs actions ? Est-ce le bon moment pour débourser pour une maison de plusieurs millions de dollars à San Francisco ? Quelle est la bonne façon de faire un don à une œuvre caritative ?

Lorsque ces travailleurs ne reçoivent pas de conseils de leurs chatbots, ils se tournent vers des comptables et des gestionnaires de fonds. Trading Insider s’est entretenu avec plusieurs planificateurs financiers qui travaillent déjà avec des employés d’OpenAI et d’Anthropic pour connaître les conseils fiscaux et de planification que les conseillers leur donnent.

Les travailleurs d’OpenAI et d’Anthropic doivent savoir ce qu’ils ont

Tous les planificateurs financiers avec lesquels Trading Insider s’est entretenu ont donné le même conseil : sachez ce que vous avez.

Par exemple, Mark Cecchini, conseiller en planification patrimoniale, a déclaré qu’un de ses clients chez Anthropic ne travaillait dans l’entreprise que depuis trois ans et disposait déjà d’un montant énorme de 40 millions de dollars en capitaux propres, avec 30 millions de dollars supplémentaires restant à acquérir.

Ces travailleurs ne pourront pas vendre leurs actions le jour de l’introduction en bourse pour utiliser tout cet argent immédiatement. Les entreprises et les banques imposent généralement une période de blocage aux employés, retardant ainsi le moment où ils peuvent encaisser. SpaceX a révélé sa structure de blocage quelques semaines seulement avant son introduction en bourse en juin.

Les employés devraient garder un œil sur ce calendrier et suivre de près les factures d’impôts et les crédits qu’ils ont déjà encourus grâce à leurs options d’achat d’actions, a déclaré le planificateur financier Bryan Hasling à Trading Insider. En tant que conseiller, il essaie d’empêcher les clients de dépenser l’argent qu’ils n’ont pas encore.

Si Anthropic devient publique en octobre, il faudra peut-être attendre avril avant que les salariés puissent encaisser leurs actions, a déclaré Hasling.

« C’est vraiment important parce que les gens entendent ‘IPO’ et leur cerveau commence à devenir fou », a déclaré Hasling.

Le personnel d’OpenAI et d’Anthropic devrait décider à l’avance du montant à retirer

Hasling a un autre conseil incontournable : « Connaissez simplement votre numéro ».

Les gens commettent deux erreurs courantes pendant et après les introductions en bourse, a déclaré Hasling : ils considèrent la valeur de leurs actions comme des liquidités – ignorant les impôts futurs – et ils se lancent sans objectif établi pour leur valeur nette.

Les travailleurs devraient réfléchir à ce qu’ils aimeraient faire avec une richesse qui changera leur vie, a déclaré Hasling, que ce soit prendre leur retraite, se lancer dans des investissements providentiels, rembourser l’hypothèque de leurs parents ou, comme c’est le plus souvent le cas, acheter une maison – et ensuite planifier ces objectifs.

Le conseiller a déclaré que les travailleurs étaient entraînés dans le sentiment viscéral de voir le cours de leurs actions et leur valeur nette monter et descendre, alors qu’ils auraient mieux fait d’établir un plan de retrait ferme avant la cotation.

« Une fois que vous connaissez ce grand chiffre rond, l’objectif est de le capturer, de payer des impôts et d’améliorer votre score de sommeil », a déclaré Hasling.

L’un des clients de Cecchini, un employé d’OpenAI, envisage une maison de 6 millions de dollars dans le comté chic de Marin, dans la région de la baie de San Francisco. Le conseiller a déclaré qu’il aidait le client à envisager des prêts, potentiellement contre des actions pré-IPO, pour conclure la transaction. Si les employés ne peuvent pas encaisser avant le printemps, a déclaré Cecchini, ce sera une période brutale pour acheter sur le marché immobilier de la Bay Area.

« Vous allez probablement vous retrouver dans une guerre d’enchères avec des gens qui disposent de liquidités potentiellement illimitées si tout se passe comme ils le souhaitent », a déclaré Cecchini.

Les planificateurs financiers évitent largement de conseiller leurs clients sur l’opportunité de détenir ou de vendre les actions de leur entreprise, bien qu’ils soutiennent généralement la diversification.

Minnie Lau, comptable avec des clients chez OpenAI et Anthropic, a déclaré à Trading Insider qu’elle proposait une expérience de pensée aux travailleurs technologiques. Préféreraient-ils prendre un sac avec un bonus en espèces de 100 000 $ ou 100 000 $ en options d’achat d’actions de l’entreprise ? Ils sont chacun imposés comme un revenu.

Si le client dit qu’il aimerait recevoir de l’argent, Lau l’encourage à considérer l’introduction en bourse de l’entreprise comme un bon moment pour vendre. S’ils souhaitent acquérir des actions, elle demande combien ils seraient prêts à payer par action.

« C’est juste une question de savoir : pensez-vous que les actions de votre entreprise vont battre tout ce qui existe ? » » dit Lau. « Êtes-vous à l’aise de ne pas vous diversifier ? »

Les employés d’OpenAI et d’Anthropic devront gérer la facture fiscale de leur vie

La Californie, où sont basés les laboratoires d’IA, a le taux d’imposition le plus élevé du pays. Et les impôts fédéraux augmentent lorsqu’un travailleur vit une année incroyablement lucrative. Cecchini a déclaré qu’il passait beaucoup de temps « juste à préparer les gens à ce choc autocollant ».

OpenAI et Anthropic ont offert différents types d’options d’achat d’actions aux salariés.

OpenAI est une race rare. En raison du statut d’organisation à but non lucratif de l’entreprise, les premiers employés recevaient des capitaux propres sous la forme d’unités de participation aux bénéfices, un paiement personnalisé lié aux bénéfices futurs. Plus récemment, OpenAI a distribué les unités d’actions restreintes plus traditionnelles, et les PPU ont commencé à être convertis en actions ordinaires, simplifiant ainsi la planification fiscale, a déclaré Cecchini.

Anthropic, quant à elle, a rémunéré ses employés avec une combinaison plus classique de rémunération à base d’actions, en distribuant des UAI, des options d’achat d’actions non qualifiées et des options d’achat d’actions incitatives. C’est un peu plus difficile à planifier, du point de vue fiscal.

Les conseillers ont suggéré des solutions de contournement et des stratégies pour réduire l’obligation fiscale. Lorsque les travailleurs exercent des ISO, ils peuvent finir par payer l’impôt minimum alternatif au lieu de leur facture fiscale habituelle, et il est possible d’utiliser ce paiement comme un crédit pour les impôts futurs.

Cecchini a vu un client d’OpenAI utiliser le report de zone d’opportunité, qui encourage les investissements dans certains domaines en reportant l’impôt sur les plus-values. Il constate également beaucoup d’intérêt pour la stratégie « Acheter, emprunter, mourir » consistant à emprunter sur des comptes de courtage pour éviter de payer des impôts sur les plus-values, qui, selon lui, fonctionne mieux si vous avez très confiance dans la composition de votre portefeuille.

Les employés qui ont peut-être connu un échec d’introduction en bourse ou qui détenaient de mauvais investissements peuvent utiliser ces pertes antérieures pour réduire l’impôt sur les plus-values ​​sur leurs actions OpenAI ou Anthropic IPO, a déclaré Evan Hargreaves, un comptable, à Trading Insider.

Hargreaves, qui a des clients dans les deux laboratoires, a déclaré qu’il a récemment vu de plus en plus de gens ordinaires placer leurs actions dans des fonds conseillés par les donateurs, qui sont des comptes versés à des œuvres caritatives, afin de réduire leurs obligations fiscales.

C’est une bonne voie pour ces travailleurs, a-t-il déclaré. S’ils font don aux fonds des actions qui ont gagné le plus de valeur au fil du temps, ils bénéficient tous deux d’une déduction pour le don et évitent de payer des impôts sur les plus-values ​​sur les actions.

Hargreaves suggère également la voie la plus simple aux clients : maximiser votre 401(k) l’année d’une introduction en bourse peut économiser des milliers de dollars.

Enfin, les conseillers disent qu’il faut se préparer, car de nombreuses introductions en bourse sous-performent.

« Je ne veux pas être catastrophique et dire : « Oh, de mauvaises choses arrivent », mais les gens instruits connaissent les statistiques », a déclaré Hargreaves. « Eh, cela semble tellement négatif. Vous voulez juste être prêt si le titre monte ou descend lors de l’introduction en bourse, six mois à un an plus tard. »

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