Des faillites aux guerres de prix, la récession du fret aux États-Unis remodèle le secteur
La récession du secteur du fret n’est pas près de prendre fin, et le ralentissement économique modifie la dynamique du secteur.
Les experts ne savent toujours pas quand l’industrie du camionnage pourrait se remettre de son effondrement, et les bonnes nouvelles ont été rares au deuxième trimestre.
Selon le récent rapport sur l’indice de fret d’AFS Logistics et de TD Cowen, le taux de chargement des camions par mile a continué de baisser cette année, et la tendance devrait se poursuivre pour un sixième trimestre consécutif.
Au cœur du problème se trouvent des considérations économiques simples. Lorsque la consommation a explosé à l’ère de la COVID-19, la capacité de transport routier a explosé pour l’accompagner. Mais quelques années plus tard, les taux d’intérêt élevés ont mis à mal les habitudes de consommation des Américains, laissant le secteur avec une inadéquation entre l’offre et la demande.
« Vous avez désormais plus de capacité, ce qui signifie plus de camions, plus de chauffeurs, pour moins de fret », a déclaré Tom Nightingale, PDG d’AFS Logistics, à Trading Insider. « Cela signifie en fin de compte une réduction des prix sur pratiquement tous les segments. [freight] » modes. »
L’AFS suit les modes de transport par camion complet, par lots partiels et par colis. Chaque segment est confronté à ses propres problèmes, a déclaré Nightingale, et ils amplifient tous la situation déprimante actuelle.
Faillites
L’un des thèmes dominants de la récession du secteur du fret a été la multiplication des faillites. Selon CarrierOK, 88 000 transporteurs et 8 000 courtiers en fret ont cessé leurs activités en 2023.
La tendance n’est pas terminée. Ce mois-ci, S&P Global a abaissé la note de crédit d’Accuride, un fabricant de pièces détachées pour camions. Son raisonnement était notamment que le secteur du camionnage commercial resterait déprimé pendant deux ans, ce qui pèserait sur les ventes et les flux de trésorerie de l’entreprise.
« Alors que les transporteurs de camions complets sont de plus en plus stressés et, dans certains cas, incapables de payer leurs intérêts, nous commençons à voir le rythme des faillites s’accélérer », a noté Nightingale, citant cela comme un puissant catalyseur pour que les conditions finissent par se rétablir : « C’est généralement ce qui provoque une augmentation des prix du côté des transports de camions complets. »
Prenons l’exemple du secteur du transport de lots partiels. Ces transporteurs, qui regroupent les expéditions de plusieurs clients, ont d’abord bénéficié de la fermeture de Yellow l’an dernier.
Lorsque cette entreprise centenaire a fait faillite, elle a retiré l’offre du secteur et a augmenté les prix, a déclaré Nightingale.
À la poursuite de la demande
Dans le même temps, la baisse de la consommation se manifeste de manière unique chez les transporteurs de colis, un secteur composé d’expéditeurs de services de messagerie.
Dans ce domaine, UPS et FedEx sont les acteurs dominants. Lorsque les volumes de colis ont commencé à chuter, la concurrence entre les deux acteurs s’est intensifiée.
La course aux volumes limités a poussé les deux sociétés à proposer des remises agressives aux petits et moyens clients, a constaté l’AFS dans son rapport. Elle a indiqué que l’indice des tarifs par colis terrestres est passé de 28,8 % à 26,8 % entre le premier et le deuxième trimestre.
Parallèlement, l’AFS a noté que ces entreprises ont cherché à augmenter leurs revenus par d’autres moyens. Par exemple, les deux transporteurs ont régulièrement augmenté les suppléments de carburant sur les expéditions depuis août 2021, malgré le fait que les prix du carburant aient baissé, selon le rapport.
Les actions d’UPS ont chuté de plus de 12 % mardi dernier après que la société a annoncé des résultats inférieurs aux attentes.
Une partie du défi du transporteur est qu’il essaie toujours de compenser les augmentations de coûts résultant de l’importante négociation salariale de l’année dernière conclue avec le syndicat des Teamsters, a déclaré Nightingale avant la publication des résultats.
Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, les conditions de la demande ont également été citées comme un facteur :
« Nos revenus sont restés légèrement en dessous de la limite inférieure, compte tenu de la dynamique actuelle des volumes que nous connaissons dans notre activité », a déclaré Carol Tomé, PDG. Elle a toutefois noté que le deuxième trimestre était le premier sur neuf au cours duquel la société a vu la croissance des volumes aux États-Unis reprendre.
