La première année de Jain Global, par les chiffres

Jain Global a été lancé en juillet dernier avec une grande fanfare et des attentes encore plus importantes. Il a atterri avec un bruit sourd – au début – avant de prendre un élan vers la fin de sa première année.

Bien que Jain Global n’ait pas fini par être le plus grand lancement de fonds spéculatifs de tous les temps, comme le fondateur Bobby Jain l’avait envisagé, il est néanmoins prétendu être le plus complexe et le plus ambitieux.

Jain a levé 5,3 milliards de dollars d’engagements de l’Abu Dhabi Investment Authority, un fonds de patrimoine souverain et des plateformes de gestion de patrimoine de Goldman Sachs et Morgan Stanley, entre autres. Jain Global n’a pas commencé à échanger ce montant total tout de suite. Au lieu de cela, il a reçu et a mis l’argent pour travailler par étapes, les 700 millions de dollars arrivent en juillet.

L’entreprise a commencé à négocier avec 215 employés et six Les stratégies d’investissement, ainsi qu’une septième ligne d’entreprise spécifique à l’Asie qui se négocie dans chaque stratégie – un déploiement sans précédent et coûteux destiné à jeter les bases d’une croissance future. Au cours de sa première année, l’entreprise a négocié environ 50 produits – tout, des obligations convertibles aux transferts de risques importants, des options Delta 1 et du gaz naturel – dans 45 pays.

Juste ou non, le heft de l’entreprise de Jain l’a immédiatement plongé en concurrence avec les plus grands fonds spéculatifs multistragiques au monde, faisant des comparaisons avec Millennium, Citadel et Exoduspoint, qui considère la Couronne comme le plus grand lancement de fonds de hays.

Trading Insider s’est entraîné dans plus de chiffres et de graphiques qui expliquent la première année de Jain Global. Les graphiques sont basés sur des conversations BI avec des personnes familières avec l’entreprise ainsi que les rapports des médias publics.

Un porte-parole mondial de Jain a refusé de commenter.

Les effectifs de Jain ont continué à grandir

La liste de Jain Global s’est considérablement développée depuis son lancement, augmentant de près de 80% à plus de 380, dont environ la moitié sont des professionnels de l’investissement, a déclaré une personne proche de l’entreprise. Les PM se joignent toujours à leurs dispositions non concurrentes et que leurs feuilles de jardin expirent.

Selon des personnes familières avec la stratégie de l’entreprise, un lancement de sept entreprises à la fois des personnes familières avec la stratégie de l’entreprise, consiste à minimiser la technologie des entreprises.

Chacune des sept secteurs d’activité a un DSI dédié supervisant l’opération, en dehors de l’arbitrage des actions. Cette entreprise, qui comprend des stratégies telles que le rééquilibrage des indices et le trading de volatilité, est supervisée par le fondateur et le CIO à l’échelle de l’entreprise, qui a passé des décennies à Millennium et à Credit Suisse profondément impliqués dans de tels métiers.

Comment Jain Global a mis de l’argent pour travailler

Comment exactement un fonds déploie son capital fluctue en fonction des conditions du marché et du personnel, entre autres facteurs. Lorsque Jain a lancé des investisseurs fin 2023, il a inclus des détails sur la façon dont il s’attendait à allouer des capitaux des investisseurs une fois à pleine puissance, a rapporté BI à l’époque.

Voici comment ces estimations se comparent à son allocation de capital car elle atteint la marque d’un an (l’entreprise en Asie n’a pas été incluse dans la rupture de la stratégie au début):

Ayant reçu sa dernière tranche de capital ce mois-ci, la firme prévoit que ses 5,3 milliards de dollars soient entièrement déployés d’ici la fin de l’année, a déclaré une personne familière avec l’affaire.

Jain Global a pris un début peu propice, perdant de l’argent au cours de ses deux premiers mois, mais s’accumuler dans le noir d’ici la fin de 2024, terminant 0,5%.

Mais il a commencé à atteindre sa foulée au deuxième trimestre de 2025, affichant trois mois consécutifs de gains et mettant fin à ses 12 premiers mois de négociation de 2,7%.

Voici une ventilation des performances de Jain dans chacun des 12 premiers mois:

Les investisseurs ne jaillissent pas pour les rendements qui sont à la traîne du rendement du Trésor. Mais ils ne s’inscrivent pas non plus à un engagement de trois ans envers un nouveau fonds – comme l’a fait les bailleurs de fonds de Jain – sans une patience inhérente.

« La mise en place et la compétition efficace avec les autres multimas, qui est déjà une toile de fond extrêmement compétitive, est une bataille difficile », a déclaré Brian Payne, chef des marchés privés et alternatives de BCA Research, dans un e-mail à BI. « Obtenir les talents, les infrastructures, la technologie, etc.

Il a fallu Exoduspoint, qui a été lancé avec un record de 8,5 milliards de dollars, sept ans, y compris beaucoup de crises et de départs, pour commencer à frapper sa foulée, a rapporté BI précédemment.

Jain a envisagé un fonds qui pourrait un jour se mettre à l’échelle jusqu’à 12 milliards de dollars. Les investisseurs initiaux obtiennent la première fissure à Future Jain Global Capital Rassement, et un signe révélateur sera de savoir qui s’inscrira pour plus et quels investisseurs externes décident de s’accumuler.