Le marché boursier pourrait plonger jusqu’à 27 % lorsque l’économie entrera finalement en récession, selon une société de recherche en investissement.
- Le S&P 500 pourrait bientôt connaître son pire krach depuis 2008, a déclaré BCA Research dans ses perspectives pour 2024.
- Cela s’explique par le fait que l’économie américaine reste sur la bonne voie pour entrer en récession, en raison des taux d’intérêt élevés qui auront des conséquences néfastes.
- Un ralentissement pourrait entraîner une chute des actions jusqu’à 27 %, a prédit la société de recherche en investissement.
Le marché boursier pourrait s’effondrer de plus de 25 % l’année prochaine, grâce à des taux d’intérêt plus élevés et plus longs qui pèseraient sur l’activité économique et finiraient par faire basculer les États-Unis dans une récession, selon BCA Research.
Même si les prévisions sont devenues plus optimistes à mesure que les États-Unis approchent de la fin de l’année, les États-Unis sont toujours sur la bonne voie d’entrer en récession à un moment donné, ce qui risque de perturber le sort à court terme du marché boursier.
« Une récession aux Etats-Unis et dans la zone euro a été retardée cette année mais n’a pas été évitée. Les marchés développés (DM) restent sur une trajectoire de récession à moins d’un assouplissement très significatif de la politique monétaire. En tant que tel, l’équilibre risque/récompense est plutôt défavorable aux actions », estiment les stratèges. dit.
Lorsque l’économie basculera finalement dans un ralentissement, cela pourrait faire chuter l’indice S&P 500 jusqu’à 3 300 points, prédisent les stratèges, ce qui impliquerait une chute de 27 % par rapport aux niveaux actuels de l’indice.
Une baisse aussi brutale constituerait la pire année pour les investisseurs depuis 2008, lorsque l’indice de référence avait plongé de 38 % à la suite de la Grande crise financière.
Cette chute pourrait également survenir au cours de l’année prochaine, alors qu’une récession devrait arriver au milieu de 2024, prédisent les stratèges de la BCA, à moins que la Fed n’ait des raisons d’assouplir « considérablement » sa politique monétaire. C’est cependant peu probable, car il est peu probable que l’inflation baisse assez rapidement :
« Nous restons dans le camp désinflationniste, mais nous nous attendons à ce que l’inflation ne ralentisse pas assez rapidement pour que la Fed et la BCE réduisent leurs taux à temps pour empêcher une hausse significative du chômage », ont déclaré les stratèges. « À moins qu’une récession ne survienne de manière imminente ou que l’inflation ne s’effondre complètement, il est peu probable que la Fed baisse ses taux avant l’été prochain. »
Les économistes mettent en garde contre une récession potentielle depuis 2022, lorsque les banquiers centraux ont commencé à augmenter de manière agressive les taux d’intérêt pour maîtriser une inflation élevée. Des taux plus élevés risquent de resserrer excessivement les conditions financières et de pousser l’économie dans un ralentissement – et les effets des hausses de taux de la Fed commencent déjà à faire apparaître un certain nombre de signes avant-coureurs dans l’ensemble de l’économie.
Les conditions de prêt se durcissent sous l’influence de taux d’intérêt plus élevés et plus longs, ce qui amène certains experts à mettre en garde contre un prochain cycle de défaut à l’horizon.
Des « fissures » semblent également se former sur le marché du travail à mesure que les entreprises ralentissent leur rythme d’embauche, ont déclaré les stratèges de BCA. Les États-Unis ont créé 150 000 emplois au cours du mois d’octobre, soit considérablement moins que les 297 000 emplois créés le mois précédent.
Les consommateurs américains semblent eux aussi s’essouffler après un été de dépenses effrénées. Alors que les ventes du Black Friday ont peut-être enregistré des chiffres records, les ménages ont largement puisé dans leur épargne excédentaire suite à la pandémie, et les ventes au détail mensuelles en octobre ont enregistré leur première baisse en sept mois – un signe possible qu’un ralentissement induit par les consommateurs se profile à l’horizon. disent certains stratèges.
Pourtant, la confiance des investisseurs s’est améliorée ces dernières semaines alors que les actions continuent de grimper et que les marchés voient la Fed réduire ses taux d’intérêt l’année prochaine. Un scénario économique de rêve pourrait amener le S&P 500 à atteindre un nouveau record en 2024, ont récemment prédit Deutsche Bank, Bank of America et RBC Capital Markets.
