Les investisseurs négligent un secteur clé du marché boursier. 3 raisons pour lesquelles les professionnels du marché voient un fort potentiel de hausse dans le secteur de l'énergie

• Les investisseurs ont raté le fort potentiel des valeurs énergétiques en raison de leurs fondamentaux solides basés sur leurs valorisations, disent les experts.
• Les récents rebonds des valeurs énergétiques franchissent des niveaux de résistance cruciaux par rapport aux sommets de 2022-2023.
• Les risques géopolitiques et les facteurs macroéconomiques alimenteront la poursuite de la croissance des actions sectorielles.

La technologie semble retenir toute l'attention sur le marché boursier, mais les investisseurs devraient se tourner vers un secteur moins fastueux, mûr pour de solides gains dans un cocktail de vents favorables.

Les valeurs énergétiques devraient faire l'objet de plus d'attention, selon les experts du marché, car le secteur a démarré cette année sur une séquence impressionnante, l'indice S&P 500 Energy ayant généré des rendements de 16,3 % jusqu'à présent en 2024. Cependant, le principal économiste de Wall Street, David Rosenberg. a déclaré que les investisseurs ne profitent pas encore de la position favorable du secteur sur le marché.

« C'est une partie négligée du marché, car le positionnement des investisseurs est extrêmement négatif (-2,7 milliards de dollars de sorties de l'ETF du secteur de l'énergie SPDR au cours de l'année écoulée). C'est un résultat positif à contre-courant », a déclaré Rosenberg à Trading Insider dans un e-mail vendredi.

Les observateurs du marché affirment qu'il y a trois principales raisons pour lesquelles les valeurs énergétiques sont en ligne pour davantage de gains cette année, les analystes envisageant une hausse pouvant atteindre 20 % pour le secteur par rapport aux niveaux actuels.

Des fondamentaux solides

Alors que les valeurs technologiques grimpent grâce à des bénéfices robustes, LPL Financial a signalé dans une note les révisions exceptionnelles des bénéfices de l'énergie qui ont dépassé tous les secteurs du S&P 500 en mars, un rappel opportun pour les investisseurs avec le coup d'envoi de la saison des résultats du premier trimestre.

« Des révisions favorables, conjuguées à une hausse des prix du pétrole, placent le secteur en position de solide hausse par rapport aux estimations, à notre avis. De meilleures décisions d'allocation du capital par les producteurs devraient contribuer à augmenter les chances que les bénéfices du secteur soient bien accueillis par les marchés, même si la vigueur des États-Unis Le dollar pourrait présenter un certain défi à court terme », ont écrit Jeff Buchbinder et Colby Hesson de LPL Financial dans une note cette semaine.

Rosenberg a déclaré que la récente hausse des prix du pétrole pourrait se traduire par de meilleurs résultats pour les raffineurs et une hausse des ventes pour les sociétés d'exploration et de production.

« Une hausse soutenue [in prices] Cela signifie également davantage d'investissements dans le secteur, ce qui se traduit par des investissements dans les infrastructures de stockage, de transport et d'équipement, agissant comme un vent favorable pour ces sous-secteurs de l'énergie.

Alors que les acteurs du secteur de l'énergie recherchent des flux de trésorerie pour des dividendes plus juteux, des rachats et une réduction drastique de la dette, Buchbinder et Hesson prévoient une hausse des valorisations du secteur, conformément aux prévisions de Rosenberg.

« Notre Stratège La sous-composante de valorisation du modèle pour l'énergie se situe au 55e centile sur une base absolue et au 11e centile par rapport au S&P 500″, a déclaré Rosenberg.

La force technique est élevée

Les rallyes du secteur de l’énergie dépassent les niveaux de résistance cruciaux des sommets de 2022-2023, Buchbinder et Hesson affirmant que la cassure a été confirmée par une dynamique haussière et des pressions d’achat généralisées.

« Plus de 90 % des actions du secteur se négocient désormais au-dessus de leur moyenne mobile de 200 jours, tandis que près de la moitié du secteur a enregistré de nouveaux sommets sur 52 semaines au début du mois. L'objectif indique une hausse supplémentaire d'environ 20 % par rapport aux niveaux actuels », ont-ils écrit.

La période de grande écoute saisonnière – avril – ajoute à la force, car la consommation d’énergie augmente généralement à l’approche de la saison de conduite estivale. Alors que l'indice sectoriel S&P 500 Energy affiche des rendements moyens supérieurs à 3,7 % et une probabilité de 70 % de rendements positifs sur la base des données historiques, Rosenberg a déclaré que cet élan se poursuivrait jusqu'en mai.

« Même si la saisonnalité reste favorable, nous pensons que c'est l'excellent profil risque/récompense du secteur qui déterminera les rendements dans les mois à venir. Nos modèles, qui se concentrent sur les recommandations dans une perspective de 12 mois, ont récemment considéré le secteur de l'énergie comme étant hautement performant. attrayant. Nous pensons donc que la dynamique se poursuivra », a-t-il déclaré.

Pilotes de macros

Alors que les hostilités s'intensifient au Moyen-Orient et que le conflit entre la Russie et l'Ukraine ne montre aucun signe de fin, ces incertitudes géopolitiques, combinées aux réductions de production de l'OPEP+, continueront de faire grimper la demande et les prix du pétrole, a déclaré la LPL.

Rosenberg a reconnu que cela constituerait un autre moteur pour la hausse des valeurs énergétiques, mais a averti qu'une baisse de la demande globale liée à la croissance constituerait le plus grand risque pour le secteur.

Du côté de la politique monétaire, Buchbinder et Hesson ont remarqué la protection potentielle du secteur contre une inflation persistante et des taux plus élevés pendant une longue période.

Ils notent que l’énergie est le seul secteur positivement corrélé aux rendements du Trésor à 10 ans, offrant aux investisseurs une couverture potentielle de portefeuille contre des taux plus élevés.