Les publicités sur Amazon Prime Video augmenteront les bénéfices et feront grimper le titre de 12 % en 2024, selon BofA
- Le déploiement de publicités sur le service Prime Video d’Amazon devrait augmenter le stock en 2024, selon Bofa.
- La banque a déclaré que les bénéfices d’Amazon devraient exploser grâce à l’introduction de la publicité.
- « La vigueur des revenus publicitaires a le potentiel de contribuer à notre thèse d’augmentation de la marge sur le titre », a déclaré Bank of America.
Le prochain déploiement de publicités par Amazon sur sa plateforme Prime Video devrait augmenter les bénéfices et le cours de l’action du géant du commerce électronique en 2024, selon une note publiée mercredi par Bank of America.
La banque a réitéré sa note « Acheter » sur Amazon et son objectif de cours de 168 dollars, ce qui représente une hausse potentielle de 12 % pour le titre.
Amazon lancera des publicités sur sa plateforme Prime Video fin janvier. Les utilisateurs peuvent payer 2,99 $ de plus par mois pour éviter de voir les publicités, ou ne pas payer les frais supplémentaires et être soumis à quelques publicités par heure de contenu diffusé.
Le déploiement des publicités sur Prime intervient un peu plus d’un an après que Netflix a déployé son niveau publicitaire le moins cher à 7,99 $ par mois, qui a depuis attiré plus de 15 millions d’abonnés.
Ce qu’il faut retenir du niveau publicitaire de Netflix, c’est qu’il peut générer plus de revenus par utilisateur que ses options d’abonnement premium qui coûtent plus de 20 dollars par mois, car il collecte à la fois des revenus auprès des annonceurs et des frais d’abonnement auprès des consommateurs. Cette dynamique pourrait être de bon augure pour Amazon, selon BofA
« Les commentaires de Netflix suggèrent qu’une sous-annonce[scriber] peut mieux monétiser qu’un abonnement sans publicité, et si nous supposons que Prime compte 150 millions d’utilisateurs vidéo et que 70 % d’entre eux choisissent un abonnement à moindre coût avec des publicités, nous estimons à 3 milliards de dollars de revenus publicitaires supplémentaires potentiels », a déclaré Justin Post, analyste de Bank of America. .
Ce chiffre d’affaires pourrait se rapprocher de 5 milliards de dollars si l’on considère la part des abonnés qui décident de payer 2,99 dollars par mois sans publicité.
Et même si une partie de ces nouveaux revenus publicitaires sera consacrée aux dépenses de contenu pour la plate-forme vidéo, une partie sera consacrée à l’augmentation des marges bénéficiaires d’Amazon, ce qui devrait être une bonne nouvelle pour le titre, selon la note.
« La solidité des revenus publicitaires a le potentiel de contribuer à notre thèse de hausse des marges sur le titre, car notre analyse suggère que les revenus publicitaires contribueront à hauteur de 370 points de base aux marges de l’Amérique du Nord en 2023 », a expliqué Post, ajoutant qu’en combinaison avec l’efficacité de son activité de vente au détail, Amazon a gros bénéfice en hausse en 2024.
Cette hausse de la marge bénéficiaire pourrait surprendre Wall Street en 2024, car ses estimations de bénéfices pour le géant du commerce électronique semblent prudentes.
« Nous pensons que les marges de vente au détail d’Amazon en Amérique du Nord ont encore une marge de croissance significative, avec un potentiel d’atteinte de 7 % d’après les commentaires d’Amazon et nos estimations publicitaires, soit bien au-dessus. [Wall] Street estime à 5,7% en 2025 », a déclaré Post.
Même les propres projections de Bank of America sur le potentiel de profit d’Amazon en 2024 pourraient être prudentes, selon la note.
« Nous pensons que les projections de Street et de BofA pourraient être prudentes compte tenu du taux d’amélioration de la marge d’Amazon en 2023, du manque de grands domaines d’investissement en 2024 et de nos estimations de près de 3 milliards de dollars de revenus supplémentaires d’abonnement et de publicité en Amérique du Nord provenant de Prime Video », Post dit.
