Les rumeurs d’une forte correction boursière se multiplient. Voici à quel point cela pourrait être douloureux.

Les discussions sur une éventuelle correction boursière cette année se multiplient.

Alors que le S&P 500 n’est en baisse que de 5 % par rapport à son record atteint le 6 décembre, des inquiétudes se font jour quant à une augmentation de la volatilité cette année en raison de l’arrivée d’un nouveau président à la Maison Blanche et de données historiques suggérant que le rallye actuel s’allonge. la dent.

« Le S&P 500 peut être victime de son propre succès. Après deux années solides en 2023 et 2024, le risque augmente pour une année 2025 sans intérêt », a déclaré Stephen Suttmeier, stratège technique chez Bank of America, dans une note récente.

Suttmeier a souligné que le rendement moyen et médian du S&P 500 au cours de la troisième année d’un nouveau marché haussier est de 5 %, bien en dessous du rendement annuel moyen d’environ 10 %.

Alors que les moyennes des principaux marchés boursiers n’ont baissé que de quelques points de pourcentage par rapport à leurs sommets de décembre, les données internes montrent que le marché boursier a subi de nombreux dégâts.

« Quelques fissures techniques sont récemment apparues », a déclaré à Trading Insider Adan Turnquist, stratège technique en chef chez LPL Financial. « La dynamique des actions s’est récemment arrêtée alors que le calendrier se tournait vers 2025, tandis que la détérioration des mesures d’ampleur font apparaître des signes avant-coureurs potentiels d’un repli plus profond. »

Six des onze secteurs boursiers s’échangent au-dessus de leur moyenne mobile sur 200 jours, en baisse par rapport aux onze de fin décembre. Une autre mesure de l’ampleur du marché, le pourcentage des actions du S&P 500 au-dessus de leur moyenne mobile sur 200 jours, a également fortement diminué au cours du mois dernier, passant d’environ 76 % à 55 % mercredi, selon les données de StockCharts.

La moyenne mobile sur 200 jours est un indicateur technique étroitement surveillé qui permet d’identifier la direction à long terme d’une tendance. Lorsque les titres tombent en dessous de leur moyenne mobile sur 200 jours, cela envoie un signal d’avertissement aux traders : la tendance haussière antérieure du cours d’une action pourrait être sur le point de se transformer en une tendance à la baisse.

Face aux craintes croissantes d’une liquidation imminente du marché boursier, Trading Insider s’est entretenu avec trois stratèges actions pour mieux évaluer à quel point une baisse potentielle des actions pourrait être douloureuse.

Voici ce qu’ils avaient à dire.

Correction de 13 % – Fairlead Strategies (Will Tamplin)

Will Tamplin, analyste principal de la société de recherche en analyse technique Fairlead Strategies, a déclaré à Trading Insider que la moyenne mobile en hausse sur 200 jours du S&P 500 est un niveau de support logique à surveiller.

Ce niveau technique est d’environ 5 570. Si le S&P 500 teste ce niveau et passe en dessous de manière décisive, la prochaine zone de support pour l’indice est le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 5 337.

Une baisse à ce niveau représenterait une baisse potentielle de 10 % par rapport aux niveaux actuels et une baisse du sommet au creux d’environ 13 %.

Correction de 15 % – Baird (Ross Mayfield)

Ross Mayfield, stratège en investissement chez Baird, est optimiste sur le marché boursier pour 2025.

Mais cette vision haussière n’empêche pas l’idée selon laquelle une correction boursière pourrait être proche, a déclaré Mayfield à Trading Insider, arguant qu’après une forte reprise de deux ans, une baisse douloureuse était attendue.

« Nous assistons en moyenne à une correction environ une fois tous les deux ans, mais nous constatons rarement un marché baissier sans récession associée », a déclaré Mayfield. « Notre scénario de base pour 2025 table sur une expansion économique continue (c’est-à-dire pas de récession) et des gains boursiers tout au long de l’année, mais un repli à deux chiffres (début 2018) serait tout à fait conforme à la moyenne historique et ne serait pas surprenant. étant donné les vents contraires auxquels sont confrontés les marchés et les valorisations étendues. »

Mayfield a déclaré qu’un ralentissement pouvant atteindre 15 % était envisageable en 2025.

Correction de 16 % – CFRA Research (Sam Stovall)

« Cette année a commencé du mauvais pied », a déclaré à Trading Insider Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research.

Stovall a observé que le Rallye du Père Noël, qui a lieu au cours des cinq derniers jours de bourse de l’année précédente et des deux premiers jours de la nouvelle, n’a pas tenu ses promesses, ce qui est historiquement de mauvais augure pour le reste de l’année.

« Si le Père Noël ne parvient pas à appeler, les ours pourraient venir à Broad and Wall », dit le vieil adage de Wall Street.

Selon Stovall, un niveau technique clé de Fibonacci, 5 130, dérivé du début du marché haussier actuel le 12 octobre 2022, est crucial à surveiller comme support par les investisseurs.

Une baisse à ce niveau représenterait une baisse du sommet au creux de 16 %.

La dernière fois que le S&P 500 a connu une baisse de 16 % ou plus, c’était en 2022, lors d’un marché baissier brutal déclenché par la hausse des rendements obligataires.

Alors que les marchés obligataires ont récemment piqué une crise alors que le rendement du Trésor américain à 10 ans approche les 5 %, les investisseurs pourraient une fois de plus s’inquiéter du retour de l’environnement déficitaire de 2022 cette année.