Mon CD à intérêt élevé vient d’expirer et je ne sais pas du tout où déplacer mon argent. Voici ce que recommandent les experts.
Début 2023, j’ai examiné mon compte d’épargne sans intérêt (bien, déprimant) et je me suis fixé comme objectif de l’augmenter un peu plus.
Cela peut être une chose difficile à faire vivre à New York, mais j’ai élaboré un plan pour mettre de l’argent de côté avec diligence chaque mois. À la fin de l’année, j’avais atteint mon objectif et en janvier, j’ai commencé à réfléchir à la manière dont je pourrais l’investir.
Alors que j’étais déjà exposé aux actions via les ETF et les fonds communs de placement dans mon compte de courtage et Roth IRA, j’étais en conflit sur l’endroit où investir ma nouvelle pile de liquidités. Les actions venaient de bondir de 22 % en 2023 et les craintes de récession flottaient toujours sur le marché. Pendant ce temps, les taux sur les équivalents de trésorerie sûrs comme les certificats de dépôt ou les CD étaient supérieurs à 5 %.
Pensant que je gagnerais du temps pour voir comment la situation macroéconomique évoluait, j’ai opté pour cette dernière solution, en souscrivant à un CD de 9 mois à un taux annuel de 5,1 % et en réinvestissant les paiements d’intérêt mensuels.
Avance rapide jusqu’à aujourd’hui et je nage dans une mare de regret. L’économie a largement résisté et l’indice S&P 500 a continué sur sa lancée, augmentant encore de 22 % jusqu’à présent cette année. Bien sûr, un rendement de 5,1 % n’a pas été mauvais. Mais qui parmi ceux d’entre nous qui gardent leurs liquidités de côté n’a pas aspiré à goûter au doux nectar des marchés boursiers cette année ?
Et pourtant, mon appréhension à l’idée de me lancer dans les actions n’a pas beaucoup changé, même si les taux à 9 mois de ma coopérative de crédit sont tombés à un niveau moins attractif de 4,65 %.
Le marché du travail s’est refroidi à un degré presque inquiétant, avec le déclenchement de l’indicateur de récession de Sahm Rule en août et des statistiques telles que les départs, les embauches et la variation d’une année sur l’autre du nombre d’employés à temps plein qui ont toutes chuté de manière significative, comme elles l’ont fait en récessions antérieures. Les révisions de la masse salariale ont également été nettement à la baisse.
Pendant ce temps, le marché a atteint des sommets encore plus élevés, et certaines mesures montrent que les valorisations boursières rivalisent avec les niveaux les plus chers de l’histoire. Goldman Sachs et Bank of America ont mis en garde contre une décennie de rendements lamentables à venir, Goldman affirmant que le S&P 500 est susceptible de sous-performer le rendement de 4,2 % des bons du Trésor sans risque à 10 ans sur une base de rendement annualisé.
Dans l’espoir de ne pas perdre mon argent dans un éventuel renversement des marchés boursiers, mais aussi dans l’espoir de ne pas passer à côté de rendements ridiculement bons (je veux tout, que dire), j’ai appelé quelques conseillers financiers et des spécialistes du marché. experts et sollicité des conseils gratuits sous couvert d’écrire cet article.
La variable la plus importante dans l’élaboration d’un plan d’investissement est probablement l’établissement d’un calendrier. Je viens d’avoir 30 ans, je garderai donc probablement mon argent investi pendant quelques décennies. Autrement dit, à moins que j’en ai besoin pour un acompte ou quelque chose dans cinq ans – comme je l’ai dit, je veux tout.
Robert Johnson, professeur de finance à l’Université Creighton, n’a pas tardé à me rappeler que je ne pouvais pas, en me disant que mon calendrier n’était en fait pas de plusieurs décennies si j’avais vraiment besoin d’argent dans quelques années.
Mais si je voulais vraiment garder mon argent sur le marché à long terme, a déclaré Johnson, alors il n’y a pas de vraiment mauvais moment pour entrer sur le marché. Dans 30 ans, le marché aura très probablement augmenté.
Gardant cela à l’esprit, il a dit que c’était probablement une bonne idée d’engager la totalité de la petite partie de la monnaie que j’ai économisée sur le marché en ce moment, de la laisser reposer et de continuer à ajouter de l’argent chaque mois à l’avenir.
Pourtant, je n’étais pas entièrement convaincu. Sur mon rythme, je couvre les perspectives d’esprits bien connus du marché comme le cofondateur de GMO Jeremy Grantham, le meilleur gestionnaire de fonds 1% Bill Smead et bien d’autres. Certains d’entre eux avancent des arguments baissiers et, comme Goldman et Bank of America l’ont souligné, Grantham et Smead ont également déclaré que le S&P 500 devrait générer des rendements catastrophiques au cours de la prochaine décennie si vous investissez maintenant.
En effet, les points de départ sont très importants lorsqu’il s’agit de valorisations. Bank of America affirme qu’elle détermine 80 % du rendement du marché sur une décennie. Si vous aviez acheté au sommet de la bulle Internet en 2000, vous auriez subi une perte de 28 % sur une période exactement d’une décennie jusqu’en août 2010. Et vous auriez toujours eu le même montant d’argent avec lequel vous avez commencé jusqu’au bout. en 2013.
Je veux acheter bas et vendre haut, pas acheter haut et finalement vendez plus cher !
Dans le même temps, plusieurs décennies plus tard, les rendements seront probablement bons quoi qu’il arrive. Aujourd’hui, le S&P 500 est à 285 % du niveau de la bulle Internet. Maissi vous aviez attendu les plus bas du marché en 2002 pour acheter, votre position serait en hausse de 587 % aujourd’hui.
Exprimant mes inquiétudes concernant les valorisations et ce qui semble être une détérioration du marché du travail, Johnson m’a arrêté et a réitéré sur un ton amoureux et dur mon calendrier à long terme. Il a également déclaré qu’il n’y avait aucun moyen de savoir où se situe le sommet et m’a rappelé les rendements de 22 % que j’ai manqués jusqu’à présent cette année.
Touché.
« Vous pouvez jouer à un jeu de simulation tout le temps », a-t-il déclaré. « Lorsque vous optez pour du cash ou des actifs moins risqués, votre perte d’opportunité en termes de rendement est énorme. »
Mais il existe un moyen pour moi de jouer sur les deux tableaux, selon Ryan Marshall, conseiller financier chez Wealth Enhancement Group, qui gère plus de 96 milliards de dollars.
Je pourrais investir une partie de mon argent dans des actions dès maintenant, tout en répartissant l’autre partie sur différentes durées de CD. Ainsi, par exemple, je pourrais investir 25 % de l’argent dans des actions, 25 % dans un CD de 3 mois, 25 % dans un CD de 6 mois et 25 % dans un CD de 9 mois. À mesure que chacun de ces CD expire, je pourrais alors investir cet argent dans des actions.
Si le marché augmente pendant cette période, eh bien – au moins j’avais une certaine visibilité, et je continuais de susciter un intérêt assez décent pour les CD. Si le marché baisse, c’est encore mieux : je peux acheter à un point d’entrée moins cher, et en plus j’ai suscité un certain intérêt entre-temps.
Jason Browne, le fondateur d’Alexis Investment Partners, est allé encore plus loin. Au lieu d’acheter des CD, il a suggéré d’acheter les équivalents de durée en bons du Trésor. Ils sont plus liquides, ce qui me permet de les revendre en un clin d’œil si nécessaire, tout en conservant les intérêts payés jusqu’à ce moment-là. Avec les CD, vous devez généralement restituer les intérêts si vous les quittez avant la date d’expiration. De plus, vous n’avez pas besoin de payer d’impôt d’État sur les intérêts des Trésors.
Un homme peut avoir tout.
Je ne suis pas encore entièrement décidé sur ma stratégie. Mais Chikako Tyler, directrice financière de California Bank & Trust, a déclaré que je devrais probablement agir rapidement si je souhaite acheter des obligations ou des CD, car la Fed devrait encore réduire ses taux lors de ses réunions de novembre et décembre.
« À l’heure actuelle, vous disposez d’une fenêtre d’environ deux semaines avant de commencer à voir les banques bouger », a-t-elle déclaré à propos des taux des CD.
Ainsi, comme en janvier 2023, il est temps de s’asseoir, d’élaborer un plan et de l’exécuter.
Si vous avez une histoire personnelle ou un dilemme en matière d’investissement que vous aimeriez partager, n’hésitez pas à contacter William à wedwards@businessinsider.com.
