Pourquoi BofA dit que c’est « le moment de briller » pour le secteur du logiciel

• Bank of America affirme que les actions de logiciels sont sur le point de connaître un moment décisif.
• Les analystes soulignent un potentiel croissant pour l’IA agentique, la migration continue vers le cloud et la normalisation des dépenses informatiques.
• Ils nomment trois actions les plus importantes du secteur, chacune avec un potentiel de hausse de plus de 20 %.

Les valeurs de logiciels sont sur le point de connaître un moment décisif, selon les analystes de Bank of America.

Ils affirment que même si le secteur n’est en aucun cas bon marché après avoir augmenté de 59 % en 2023 et de 23 % l’année dernière, d’autres développements positifs pour l’industrie ne sont pas encore pleinement pris en compte.

C’est « le moment de briller » pour les logiciels alors que « les catalyseurs positifs convergent », ont écrit les analystes dans une note de mardi.

Ils soulignent en particulier un potentiel croissant de monétisation de l’IA via l’IA agentique, une technologie de type agent capable d’accomplir de manière autonome des tâches complexes pour le compte de l’utilisateur.

Ils expliquent que l’adoption généralisée de l’IA s’est produite plus rapidement que l’adoption des PC et d’Internet au cours des cycles technologiques majeurs précédents, ce qui pourrait signifier que l’IA agentique est plus proche que prévu.

Ils voient un potentiel d’applications concrètes dès le second semestre de cette année, ce qui pourrait aider les sociétés de logiciels bien positionnées à conquérir des parts de marché dans le secteur des services, estimé à 12 000 milliards de dollars.

« Nous ne négligerions pas le potentiel de perturbation à court terme des outils d’IA émergents de deuxième génération qui font déjà preuve d’une intelligence de niveau doctorat sur certaines tâches et pourraient déplacer des travailleurs dès 2S25 », ont écrit les analystes.

En conséquence, les commentaires qualitatifs sur l’adoption croissante de l’IA par les entreprises lors des appels de résultats évolueront probablement vers des indications d’augmentation supplémentaire des revenus cette année, avant une monétisation plus significative dès 2026, ajoutent-ils.

Une telle trajectoire serait probablement une évolution bienvenue pour de nombreux investisseurs en IA qui ont exprimé leurs inquiétudes l’été dernier après avoir investi d’énormes sommes d’argent dans la technologie avec peu de signes de retour sur investissement.

Les analystes soulignent également la poursuite de la migration vers le cloud et l’accélération des budgets informatiques, qui devraient s’avérer un catalyseur de la croissance des revenus l’année prochaine, affirment-ils.

Ils ajoutent que ces trois vents favorables majeurs ne se sont pas encore reflétés sur le marché, les multiples de revenus et les attentes de croissance des stocks de logiciels restant inférieurs aux niveaux médians sur cinq ans et d’avant la pandémie.

Dans un contexte aussi solide à l’esprit, les analystes affirment que les meilleurs choix comme Salesforce, HubSpot et Microsoft devraient bénéficier le plus du potentiel de l’IA agentique, avec respectivement 36 %, 21 % et 23 % de hausse par rapport aux niveaux actuels.

Ils citent également ServiceNow, Datadog, Gitlab, Global-E Online, Five9, Monday.Com et Asana comme les meilleurs choix du secteur, la plupart avec des avantages similaires à deux chiffres.