Pourquoi Wall Street augmente les prévisions pour les actions de Nvidia encore plus élevées après une réaction tiède aux revenus

Pour une entreprise comme Nvidia, qui est habituée à faire sauter les portes des rapports sur les gains, mercredi n’était pas le meilleur jour.

Alors que le géant de la fabrication de tamias a battu les revenus et les revenus du deuxième trimestre, les vibrations étaient au mieux tièdes, et le déménagement dans le cours de l’action l’a montré.

Les actions ont rapidement glissé jusqu’à 4% dans le marché après le marché avant de récupérer un peu. Ils sont restés environ 1% inférieurs à la négociation régulière du jeudi.

Mais s’il y a quelque chose à craindre, les analystes les haussent. Le large consensus à Wall Street est que le rapport sur les bénéfices de Nvidia était assez bon pour débloquer les actions supplémentaires à l’avenir.

Vous trouverez ci-dessous un échantillon de cette poussée haussière – cinq banques qui ont augmenté leurs objectifs de prix au lendemain des bénéfices de Nvidia, et pourquoi ils l’ont fait.

JPMorgan: 18% à la hausse

Notation: Surpoids

Nouvel objectif de prix: 215 $ (contre 170 $)

Raisonnement: JPMorgan voit suffisamment de demande pour les produits Blackwell de Nvidia pour soutenir les conseils sur les revenus de la société de 54 milliards de dollars pour le trimestre suivant.

La demande de la puce H20 de Nvidia, quant à elle, pourrait fournir jusqu’à 2 milliards de dollars à 5 milliards de dollars de revenus supplémentaires pour le trimestre suivant, ont estimé les analystes, malgré l’incertitude entourant les restrictions commerciales américaines avec la Chine.

« Dans l’ensemble, nous pensons que le carnet de commandes à l’avant de Nvidia continue de dépasser l’offre », a écrit la banque dans un billet client. « Dans l’ensemble, le livre de jeu reste le même ici pour NVDA – un rythme solide et une augmentation avec plusieurs leviers en jeu pour conduire à la hausse, dans le contexte d’une piste de croissance pluriannuelle pour les dépenses d’infrastructure d’IA, avec NVDA, en continuant à capturer une majorité importante des dépenses supplémentaires », a-t-il ajouté.

Da Davidson: 7% à la hausse

Notation: Neutre

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Nouvel objectif de prix: 195 $ (contre 135 $)

Raisonnement: Da Davidson, qui a dit une fois qu’il pensait que 2025 serait une « année de pointe » dans le cycle de l’IA, a déclaré qu’il ne pensait plus que ce soit le cas.

« Alors que nous maintenons notre notation neutre, nous aimerions mettre en évidence notre point de vue sur NVDA a changé un peu au cours des 6 derniers mois », a écrit jeudi des analystes dans une note. « Nous pensons désormais que la croissance de la demande pour l’inférence se maintiendra dans un avenir prévisible », a-t-il ajouté, pointant des progrès réalisés sur les modèles d’IA au cours de la dernière année.

Recherche de Melius: 32% à la hausse

Notation: Acheter

Nouvel objectif de prix: 240 $ (contre 235 $)

Raisonnement: Le cabinet de recherche a souligné les commentaires de Jensen Huang sur l’appel des bénéfices de Nvidia, où le PDG a estimé que CAPEX sur les centres de données pourrait passer à environ 3 billions à 4 billions de dollars d’ici la fin de la décennie.

Le fabricant de puces a également déclaré avoir vu un marché total de 2 billions de dollars sur le marché de l’informatique et de la mise en réseau. Cela pourrait « présager les grands nombres » pour Nvidia, a ajouté Melius, réitérant ses prévisions selon lesquelles les revenus annuels de la société pourraient dépasser 600 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie.

« Les gens regretteront de se concentrer sur le court terme », a écrit jeudi les analystes. « Nous réitérons notre cote d’achat et nous sommes toujours ravis de la demande souverain et d’hyperscaler de conduire pendant plusieurs années », a ajouté l’entreprise, bien qu’elle ait noté qu’elle avait supprimé la Chine dans le cadre de ses estimations pour l’entreprise à l’avenir.

Tesurités truisées: 25% à la hausse

Notation: Acheter

Nouveau objectif de prix: 228 $ (contre 210 $)

Raisonnement: Nvidia a toujours un « potentiel de croissance significatif », ont écrit des analystes Truist, malgré les dernières directives de l’entreprise qui tombent légèrement inférieures aux attentes.

« Nous reconnaissons cela comme une imperfection mineure et nous nous concentrons plutôt sur les perspectives résilientes à plus long terme de la direction », a déclaré mercredi la firme dans une note.

L’entreprise a mis en évidence 3 catalyseurs qui pourraient prendre Nvidia plus haut à long terme:

1. Vera Rubin, la puce AI de nouvelle génération de Nvidia, est sur la bonne voie pour être lancée en 2026
2. NVIDIA a « doucement approuvé » un taux de croissance de 50% l’année prochaine, qui est « bien au-dessus du consensus », a déclaré Truist.
3. La direction de Nvidia a également déclaré qu’elle avait vu l’infrastructure d’IA atteindre potentiellement 3 billions de dollars à 4 billions de dollars d’ici la fin de la décennie.

« NVDA reste * le* Compagnie AI. Achetez, « La note a ajouté.

Morgan Stanley: 15% à la hausse

Notation: Embonpoint

Nouveau objectif de prix: 210 $ (contre 206 $)

Raisonnement: Nvidia a « effacé la barre » avec ses résultats du deuxième trimestre, malgré des doutes qui se profilent sur la Chine, a déclaré Morgan Stanley.

Dans une note aux clients, les analystes ont déclaré qu’ils pensaient que l’évaluation des bénéfices par action de Nvidia était toujours soutenue par l’amélioration des marges bénéficiaires brutes et la croissance de la demande de ses produits, comme la rampe Blackwell de l’entreprise.

Nvidia reste également sur la bonne voie pour lancer sa puce Rubin l’année prochaine et la demande d’informatique en IA est toujours en croissance, ont noté les analystes.

« Nvidia a tendance à réécrire rapidement lorsqu’il y a un mur d’inquiétude à gravir; nous n’avons pas cela aujourd’hui », ont écrit des analystes dans une note. « Il est plus facile de faire valoir la hausse en cas de surplomb fondamental sur le stock, mais même sans un profil financier du milieu des années 50 +% en y / y en revenus avec des marges d’exploitation> 60% resteront attrayantes tant que les battements et les augmentations se poursuivront – lorsque notre confiance reste élevée. »