Voici le guide du marché boursier pour 2025, selon le meilleur stratège boursier de Morgan Stanley

• Morgan Stanley a présenté cette semaine la stratégie d’investissement pour les investisseurs à l’horizon 2025.
• Mike Wilson, le CIO de la banque, a recommandé aux investisseurs un portefeuille d’haltères afin d’équilibrer les risques.
• Il a déclaré que les perspectives économiques étaient mitigées l’année prochaine, avec des risques tournant autour de la politique de Trump.

Wall Street s’attend à une autre année positive pour le marché boursier en 2025 – mais il existe une stratégie d’investissement que les traders devraient suivre, car les perspectives pour les actions sont plus mitigées qu’il n’y paraît, selon le principal stratège boursier de Morgan Stanley.

Mike Wilson, directeur des investissements de la banque et stratège en chef des actions américaines, a déclaré que les investisseurs devraient adopter une stratégie d’investissement en haltères. L’approche fait référence à une composition de portefeuille qui équilibre une forte concentration d’actifs à haut et à faible risque.

Cette stratégie est idéale pour les investisseurs qui cherchent à capturer des gains dans les domaines les plus risqués du marché tout en se protégeant contre les pertes potentielles – et cette approche devrait être sur les radars des investisseurs dans un contexte d’incertitude qui plane sur le marché l’année prochaine, a déclaré Wilson dans un récent épisode de l’émission de Morgan Stanley. Podcast « Réflexions sur le marché ».

Wilson a souligné la dynamique mitigée des marchés cette année, avec des gains répartis entre les actions de haute qualité, à grande capitalisation et cycliques, ainsi que les actions de moindre qualité. Compte tenu de l’évolution des attentes en matière d’inflation, de croissance économique et de baisse des taux de la Fed, les groupes ont enregistré de bons résultats à différents moments.

« À l’approche de l’année prochaine, je pense que cette tendance se poursuit, et il est actuellement logique d’avoir un groupe d’actions cycliques et de croissance à grande capitalisation de haute qualité », a déclaré Wilson.

Wilson a également souligné un mélange de catalyseurs et de risques potentiels pour les actions l’année prochaine, qu’une stratégie d’haltères pourrait être bien adaptée pour gérer.

Parmi les catalyseurs positifs, Wall Street envisage la déréglementation et la réduction de l’impôt sur les sociétés au cours du deuxième mandat de Trump, ce qui pourrait alimenter la croissance des bénéfices des entreprises. Les perspectives de bénéfices sont particulièrement prometteuses pour les actions de qualité à grande capitalisation, a ajouté Wilson.

D’un autre côté, les risques économiques tournent autour de certaines des autres politiques proposées par Trump.

Par exemple, alors que Trump a imposé des tarifs douaniers au cours de son premier mandat présidentiel sans augmentation significative de l’inflation, les experts ont déclaré que son plan tarifaire était cette fois-ci beaucoup plus radical, ce qui pourrait conduire à une potentielle poussée de l’inflation l’année prochaine.

Des risques à court terme existent également dans le projet de Trump d’expulser des millions d’immigrés, qui, selon les économistes, pourrait avoir un impact sur marché du travail. Les suppressions d’emplois proposées par le Ministère de l’Efficacité du Gouvernement pourrait aussi entraîner une « croissance négative » à court terme, a déclaré Wilson.

« Compte tenu de l’incertitude autour de l’ordonnancement et de la mise en œuvre des politiques en matière de droits de douane, d’immigration et de l’ampleur de la réduction des taux par la Fed l’année prochaine, nous pensons que les marchés actions seront un peu plus conservateurs au premier trimestre que ce que nous avons observé cet automne », a-t-il ajouté.

Le risque d’une récession aux États-Unis n’a pas non plus complètement disparu, a déclaré Wilson lors d’un récent entretien avec Bloomberg. Il a souligné que les États-Unis se trouvaient dans une phase d’expansion de fin de cycle, l’économie étant toujours sous la pression de taux d’intérêt plus élevés et de certains signes de tensions parmi les petites entreprises et les consommateurs.

« Je ne pense pas que le risque d’un atterrissage brutal ait été écarté », a déclaré Wilson. « C’est pourquoi nous négocions à nouveau de manière étroite. Les gens se tournent vers les actions de qualité à grande capitalisation. C’est pourquoi nous ne voulons pas surpondérer totalement les actions à petite capitalisation ou de faible qualité… Nous ne sommes pas d’avis que cela va être une grande montée en puissance jusqu’à l’année prochaine, que tout a changé. « 

Les prévisionnistes du marché s’attendent généralement à une année de gains plus modérée pour le S&P 500 en 2025, compte tenu de la deuxième année consécutive de rendements à deux chiffres de l’indice de référence en 2024.

Wilson, qui était un baissier important à Wall Street en 2022 et 2023, a assoupli ses perspectives et relevé ses perspectives pour les actions. En 2025, Morgan Stanley prévoit que l’indice S&P 500 terminera l’année prochaine à environ 6 500 points, ce qui implique une augmentation de plus de 7 % par rapport aux niveaux actuels.