Warren Buffett Encaissez les actions pour se préparer à une crise: Paul Dietrich

Warren Buffett peut encaisser les actions parce qu’il voit une tempête à l’horizon – et pourrait les racheter une fois que les prix tombent, dit un stratège principal du marché.

L ‘ »Oracle d’Omaha » a une « histoire de vente hors du marché boursier » lorsque des indicateurs économiques et financiers « signalent un marché baissier ou une récession à venir », a déclaré à Trading Insider, le stratège d’investissement principal de Wedbush, Paul Dietrich.

Buffett’s Berkshire Hathaway a été un vendeur net d’actions depuis 11 trimestres consécutifs, même si le marché a « grimpé » de nouveaux sommets à cette période, a ajouté Dietrich.

Le conglomérat de l’investisseur a déchargé 212 milliards de dollars d’actions tout en n’achatant que 34,5 milliards de dollars, ce qui signifie que ses dispositions nettes ont dépassé 177 milliards de dollars – plus que la valeur marchande de BlackRock ou Boeing.

Buffett a également interrompu les rachats d’actions au cours des quatre derniers trimestres car il ne considérait plus le stock de Berkshire comme bon marché, a déclaré Dietrich. La pause marque un grand changement par rapport aux rachats de pointe de Berkshire de plus de 20 milliards de dollars en 2020 et 2021.

Les ventes d’actions de Berkshire et le manque de rachats ont contribué à sa trésorerie, ce qui a plus que triplé pour un record de 344 milliards de dollars au cours des trois années au 30 juin.

Warren Buffett a accumulé des espèces avant la crise financière de 2008 et le crash de DOT-COM

Buffett a abandonné les actions et est allé en espèces avant les ralentissements passés, a déclaré Dietrich.

Berkshire est passé de sa trésorerie d’environ 11 milliards de dollars en 1997 à 35 milliards de dollars en 1998, et a augmenté ses ventes de stocks nets de 700 millions de dollars en 1999 à 2,7 milliards de dollars en 2000, avant le krach dot-com.

Le Titan de l’entreprise avait augmenté sa trésorerie à plus de 70 milliards de dollars lorsque la crise financière a frappé. Il est tombé à environ 52 milliards de dollars d’ici la fin de 2008 alors que Buffett a conclu une série de transactions lucratives pendant la catastrophe. Berkshire a augmenté ses achats de stock nets d’environ 5 milliards de dollars en 2006 à 11 milliards de dollars en 2007 alors qu’il a capitalisé sur les prix des actifs déprimés.

Buffett avait l’air prudent quant au marché lors de la réunion annuelle de Berkshire en mai, a déclaré Dietrich. Avant son annonce de choc qu’il avait l’intention de démissionner de PDG à la fin de cette année, Buffett a déploré le manque de bonnes affaires potentielles alors que les évaluations des actifs continuaient d’augmenter.

Dietrich a déclaré que « l’indicateur de Buffett » pourrait alarmer le PDG de Berkshire. La jauge, qui compare la valeur boursière américaine à la taille de l’économie américaine, a atteint des sommets historiques supérieurs à 210%, a-t-il déclaré.

Cela signifie que la capitalisation boursière combinée de tous les actions américaines négociées activement est plus du double de la dernière estimation trimestrielle du PIB américain. Buffett a écrit une fois que l’achat d’actions à des lectures approchant 200% serait de « jouer avec le feu ».

Le vétéran de Wall Street a rappelé le célèbre conseil de Buffett pour « être effrayé lorsque les autres sont gourmands et sont gourmands lorsque les autres ont peur », affirmant que le chef de Berkshire se prépare à bondir une fois que les évaluations tombent à des niveaux attractifs.

Dietrich a déclaré que Buffett utiliserait sa pile de trésorerie « Pour éventuellement racheter Apple et les autres actions qu’il a vendues – mais à une remise majeure – après que les sommets actuels du marché boursier ne remettent finalement sur Terre. »

Berkshire Hathaway n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaires à Trading Insider.