Dans le cadre de la croissance macroéconomique de 23 milliards de dollars de Schonfeld – malgré son chiffre d’affaires

L’unité macro de Schonfeld Strategic Advisors ne cessera de croître, même si les premières embauches ont quitté l’entreprise de 23 milliards de dollars.

Le groupe – qui investit dans toutes les classes d’actifs en fonction de l’évolution qu’il pense des taux d’intérêt mondiaux, de l’inflation et d’autres tendances économiques – a plus que doublé son nombre d’investisseurs depuis l’année dernière, pour atteindre près de 150 employés, a déclaré à Trading Insider une personne proche du fonds. Il est dirigé par les co-directeurs Colin Lancaster et Mitesh Parikh et le macro COO Omar Faruqui.

L’unité macro de Schonfeld gère désormais près d’un cinquième de ce que l’entreprise met quotidiennement sur divers marchés, a déclaré la personne proche de l’entreprise, et a ajouté 15 nouveaux PM en 2026. Ces embauches comprennent deux traders Point72 basés à Dubaï, Prejesh Patel et Pierre-Anthony Bodin, et Wentao Mu, vétéran de JPMorgan depuis 25 ans. Kevin McDonald, ancien COO adjoint de Balyasny pour la division revenu fixe et macro du fonds, rejoint également l’unité en tant que co-COO.

Cette croissance récente a coïncidé avec le départ d’un nombre croissant de membres de l’équipe macro de la société. C’est un exemple de la façon dont l’avantage de Schonfeld et d’autres fonds multistratégies – les géants de l’investissement qui en sont venus à définir le secteur des hedge funds par leur taille, leurs ambitions et leur croissance – vient de leur structure et non de leur personnel.

Même si aucun fonds ne souhaite perdre des talents, une société multistratégie solide devrait être capable de faire face aux départs et à la volatilité des marchés grâce à des systèmes de gestion des risques solides et à une excellence opérationnelle.

L’unité macro de Schonfeld s’échange début 2022 avec des milliards de capitaux à effet de levier et moins d’une douzaine de gestionnaires de fonds. Presque tous ces premiers Premiers ministres ont quitté l’entreprise de 23 milliards de dollars, à l’exception de l’ancien directeur général de Goldman Sachs, Francesco Cafagna.

Les récentes recrues qui sont parties comprennent :

• Marwan Moubachir, ancien responsable des risques de l’unité, rejoint Dymon Asia
• Amu Latif, ancien responsable mondial du macro trading
• Manas Baveja, un Premier ministre qui rejoint également Dymon Asia en tant que responsable macro de la société basée à Singapour
• Ryan McCort, le meilleur recruteur de l’unité, qui a rejoint son rival Brevan Howard l’automne dernier

À l’intérieur de l’expansion macro de Schönfeld

Malgré les changements de plaques signalétiques, l’unité s’est développée et s’est développée.

Après un moment quasi existentiel fin 2023, lorsque la société était sur le point de fusionner avec son plus grand rival Millennium, Schonfeld a considérablement développé sa base d’actifs et ses équipes, en partie grâce à de solides rendements, notamment un gain de près de 20 % en 2024, qui a ouvert la voie parmi ses pairs.

La macro a joué un rôle important dans la résurgence de l’entreprise. L’unité compte désormais 45 pods de trading, a indiqué un proche du dirigeant. Pour donner une idée de l’échelle, l’équipe d’investissement de la société est plus nombreuse que celle de Rokos Capital, un fonds spéculatif macro avec à peu près le même montant de capital que Schonfeld. Rokos compte moins de 100 membres dans son équipe d’investissement, selon les documents réglementaires, bien que la société basée à Londres concentre une partie importante de ses actifs dans le portefeuille de son fondateur milliardaire, Chris Rokos.

L’unité macro de Schonfeld a gagné de l’argent au cours de 84 % des mois où elle a négocié et a produit un ratio de Sharpe – une mesure utilisée pour mesurer le rendement d’un investissement par rapport au risque requis pour le générer – de plus de 3. En règle générale, un ratio de Sharpe supérieur à 1,5 est considéré comme très bon pour une entreprise multistratégie.

Les rendements de l’unité macro ne sont pas séparés de ceux du fonds phare Partners, qui est en hausse de 6,8 % sur l’année après un gain de 0,2 % en août.

Bien qu’il y ait eu une rotation des talents dans l’unité encore jeune, y compris certains qui ont travaillé avec Lancaster et Parikh dans leur ancienne société, Matador Investment Partners, les dirigeants de Schonfeld estiment que la société est une exception dans un secteur où le taux de désabonnement des employés est une caractéristique et non un bug. La personne proche de l’entreprise a déclaré à Trading Insider que le chiffre d’affaires des PM à l’échelle de l’entreprise n’est que de 2 % par an.