La bourse signalera un atterrissage brutal de l’économie si elle tombe en dessous de ce niveau clé, selon Bank of America

• Bank of America prévient d’un atterrissage brutal si le S&P 500 tombe en dessous de sa moyenne sur 200 jours.
• Si le marché boursier tombe en dessous de ce seuil, il pourrait y avoir une correction de 10 %, a déclaré BofA.
• Les secteurs clés comme les semi-conducteurs et les grandes technologies doivent maintenir leurs niveaux de soutien pour éviter de nouvelles baisses.

Les investisseurs peuvent s’attendre à un atterrissage brutal de l’économie si le S&P 500 tombe en dessous d’un niveau technique clé, selon une note publiée jeudi par le stratège de Bank of America, Michael Hartnett.

Hartnett a souligné que la moyenne mobile sur 200 jours du S&P 500 était une ligne clé dans le sable qui signalerait si l’économie se dirigeait vers un ralentissement plus important.

« Les niveaux techniques qui feraient passer Wall Street d’un atterrissage en douceur à un atterrissage brutal n’ont pas été franchis… 4 % sur le Trésor à 30 ans, 400 pb sur le HY CDX, 5 050 sur le S&P 500 », a déclaré Hartnett.

Le niveau 5 050 du S&P 500 correspond à la moyenne mobile à 200 jours de l’indice. Vendredi, le S&P 500 s’échangeait à 5 317, soit environ 6 % au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours.

« Il est désormais important pour les leaders boursiers SOX (4600) et la grande technologie XLK (200) de maintenir les niveaux de 200dma… si les niveaux cassent, les traders ciblent alors les plus hauts de 2021 (c’est-à-dire 10 % de moins) », a déclaré Hartnett.

L’indice SOX Semiconductor et l’ETF XLK ont tous deux testé leur moyenne mobile sur 200 jours en tant que niveaux de support technique plus tôt cette semaine lors d’une poussée de volatilité du marché avant de rebondir à nouveau plus haut.

Bien que les principaux niveaux de soutien technique du marché boursier n’aient pas encore été franchis, Hartnett est prudent dans ses perspectives pour l’économie américaine et le marché boursier.

Pour qu’un atterrissage en douceur se produise, de nombreux éléments doivent se dérouler correctement, notamment une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et une amélioration du sentiment des investisseurs.

Mais l’évolution des prix dans certains secteurs du marché boursier n’est pas encourageante, selon Hartnett.

« L’évolution des prix dans les biotechnologies (actions à la durée la plus longue) n’est pas bonne et les actions de détail américaines n’ont pas encore connu de remontée (les biens de consommation discrétionnaire sont à leur plus bas niveau relatif depuis 12 ans), » a déclaré Hartnett.

Hartnett s’en tient à sa stratégie consistant à vendre des actions après que la Fed aura mis en œuvre sa première baisse des taux, qui devrait avoir lieu lors de sa réunion de politique monétaire le mois prochain.

« Nous restons dans le camp de la « vente de la première coupe » », a déclaré Hartnett, ajoutant qu’il voit des risques croissants dans les actions liées à l’IA alors qu’elles se précipitent pour montrer un retour sur investissement de leurs dépenses massives en GPU.