Le « Big Short » Michael Burry a probablement réussi son pari contre les actions de puces IA
Michael Burry semble être dans la bonne voie après un pari opportun contre les actions de semi-conducteurs.
L’investisseur de la renommée « The Big Short » a déclaré dans un article du 30 juin sur Substack qu’il avait vendu à découvert l’ETF iShares Semiconductor (SOXX) à environ 643 $ et avait également actualisé ses options de vente baissières sur celui-ci.
Le fonds négocié en bourse – qui suit l’indice NYSE Semiconductor, un panier d’actions de puces comprenant Nvidia, AMD, Micron et Intel – a chuté de 21 % au cours du mois suivant pour clôturer à 505 $ le 31 juillet. Il a augmenté de 0,6 % lundi.
Larry McDonald, auteur du bulletin d’information « The Bear Traps Report » et ancien responsable de la stratégie macro américaine à la Société Générale, a salué le pari de Burry dans un article publié samedi sur X.
Il a noté qu’un autre indice majeur de puces, le VanEck Semiconductor ETF (SMH), a réalisé de loin sa pire performance en juillet en 30 ans. Il a tagué Burry sur X et a écrit « bravo ».
Burry est surtout connu pour son pari prémonitoire contre la bulle immobilière du milieu des années 2000, immortalisé dans le livre et le film « The Big Short ». Il est passé de la gestion d’un fonds spéculatif à l’écriture sur son portefeuille personnel sur Substack à la fin de l’année dernière.
Il a expliqué pourquoi il était négatif sur les stocks de puces dans son article du 30 juin. Il a noté que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie était le plus étendu depuis 2000, sur la base de sa prime par rapport à sa moyenne mobile de 200 jours, et a ajouté que son ratio prix/ventes était « très élevé », supérieur à 16.
L’indice des puces a rapidement chuté en juillet, affichant sa pire performance mensuelle depuis 2008.
Burry a qualifié le SOXX de « pure forme de surévaluation d’un indice ». Il a écrit qu’en plus de le vendre à découvert, il avait « renouvelé » ou actualisé ses options de vente expirant en mars 2027 avec des prix d’exercice compris entre 400 et 400 dollars, signalant qu’il s’attend à ce que l’indice tombe à ces niveaux d’ici cette date.
L’investisseur à contre-courant a doublé ses positions baissières ces dernières semaines.
Il a déclaré dans un article du 24 juillet qu’il avait renforcé sa position courte sur SOXX à environ 536 $, ajoutant qu’avec ses options de vente, cela représentait une « position importante » pour lui.
Dans un article du 30 juillet, il a écrit qu’il avait de nouveau augmenté sa vente à environ 506 $, affirmant que le commerce haussier des puces avait perdu de son élan et commençait à « paraître fatigué ».
L’investisseur a également divulgué des paris contre des fabricants de puces individuels, notamment Nvidia et Micron, ainsi que contre le Nasdaq 100 au sens large, ces dernières semaines.
Burry fournit plus de mises à jour en temps réel à ses abonnés que pratiquement n’importe quel investisseur de premier plan n’en offre à ses clients. Mais il ne divulgue toujours pas tous les détails de ses transactions, y compris les montants en dollars, donc on ne sait pas exactement combien il a gagné grâce à ses mises en jetons le mois dernier ni quelle est la performance globale de son portefeuille.
Burry n’a pas répondu aux questions de Trading Insider sur ses métiers avant la publication.
L’investisseur et écrivain, célèbre pour ses prédictions désastreuses sur les krachs et les récessions du marché, a été l’un des plus grands sceptiques quant au boom plus large de l’IA.
Il a prévenu que les soi-disant hyperscalers comme Meta et Alphabet dépensent trop d’argent en puces électroniques et en centres de données qui pourraient devenir obsolètes dans quelques années.
Il a également critiqué les géants de l’IA, notamment Nvidia et OpenAI, pour avoir signé des contrats de « concessions mutuelles » entre eux afin de continuer à alimenter le buzz autour de leur technologie.
