Le dépôt d’une introduction en bourse d’Anthropic révèle une menace imminente pour le pouvoir de tarification de Nvidia

Anthropic couvre ses paris en utilisant plusieurs puces pour gérer son travail d’IA – une stratégie qui pourrait éventuellement éroder la domination de Nvidia.

Le laboratoire d’IA affirme qu’il gère le calcul « comme un pool unique et fongible provenant de plusieurs partenaires stratégiques » – avec un logiciel qui peut diriger son travail vers différentes puces en fonction de l’endroit où elles sont les plus productives, selon le dossier S-1 d’Anthropic, publié lundi alors que la société se prépare à entrer en bourse.

Anthropic affirme utiliser du matériel de quatre familles de puces : Amazon Trainium, les TPU Google, les GPU Nvidia et les GPU AMD.

Cette flexibilité, qui, selon Anthropic, « a pris des années et des investissements importants à mettre en place », pourrait rendre les grandes entreprises d’IA moins dépendantes de Nvidia au fil du temps et leur donner plus de levier de négociation, ont déclaré les analystes.

« La véritable exposition pourrait être le pouvoir de fixation des prix de Nvidia », a déclaré Patrick Moorhead, fondateur et PDG de Moor Insights & Strategy, « car un client qui peut déplacer son travail sur quatre plates-formes négocie très différemment d’un autre qui ne le peut pas. »

Ashish Nadkarni, analyste chez IDC, a ajouté qu’une approche multipuce rend également Anthropic moins vulnérable aux fluctuations de l’approvisionnement en puces de Nvidia.

Briser l’emprise de Nvidia n’est pas facile

Bien que le mix de puces d’Anthropic ne soit pas nouveau, la société le présente désormais comme un avantage essentiel pour les investisseurs, a déclaré Moorhead.

La menace a ses limites. Passer d’une puce à l’autre est encore difficile – en particulier lorsqu’il s’agit de former des modèles d’IA plutôt que de les exécuter, a déclaré Moorhead – et seules les plus grandes entreprises d’IA ont les ressources pour le faire.

Anthropic continue également de dépenser des milliards en calcul Nvidia, a déclaré Moorhead.

Gil Luria, responsable de la recherche technologique chez DA Davidson, a déclaré que même si d’autres grandes entreprises comme OpenAI adoptent probablement une approche multipuce, cela ne vaut peut-être pas l’effort et l’investissement pour les petits acteurs.

Brad Gastwirth, responsable mondial de la recherche et de l’intelligence commerciale chez Circular Technology, a déclaré que la stratégie d’Anthropic ne représente pas une menace majeure à court terme. Disposer de plus d’options de puces n’efface pas les avantages de Nvidia en termes de performances, de réseau et de logiciels, a-t-il déclaré.

Il existe un risque plus large pour Nvidia si le calcul de l’IA devient davantage une marchandise.

Le PDG de Citadel, Ken Griffin, a averti que si l’offre dépassait la demande, cela pourrait faire baisser les prix des loyers.

« Les GPU, comme les compagnies aériennes, ont un coût marginal de fonctionnement très faible », a-t-il déclaré à Bloomberg la semaine dernière. « Dès qu’il y a une surcapacité, les prix tombent en chute libre. »

Nvidia n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Trading Insider.

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