Le PDG de Goldman déclare que le conflit iranien n’a pas entamé le pipeline de fusions et d’acquisitions – pour l’instant

Alors que les tensions autour du détroit d’Ormuz augmentent le risque de perturbation du marché pétrolier, le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré lundi que le conflit au Moyen-Orient n’avait pas encore ralenti la machine à conclure des accords.

« L’environnement de l’activité de banque d’investissement continue d’être incroyablement robuste, en particulier les activités de fusions et acquisitions », a déclaré Solomon lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de la banque, au cours de laquelle Goldman a annoncé un chiffre d’affaires d’environ 17 milliards de dollars. Près de 13 milliards de dollars provenaient de sa division de trading et de banque d’investissement, dont une augmentation de 89 % d’une année sur l’autre des revenus de conseil.

Mais Solomon a ajouté qu’il n’avait pas « de boule de cristal » pour prédire comment le conflit iranien se déroulerait, répondant à une question d’Erika Najarian, analyste chez UBS, sur le pipeline. « Je ne vois pas ce ralentissement d’après ce que nous observons pour le moment », a-t-il déclaré à propos des activités de fusions et acquisitions.

La volatilité élevée au cours du trimestre a stimulé l’activité de négociation, les revenus des actions ayant atteint environ 5,3 milliards de dollars, en hausse de 27 % sur un an, et le financement des actions en hausse de 59 %.

Même si les tensions géopolitiques augmentent, Solomon a déclaré qu’une part importante de l’attention des dirigeants d’entreprise reste orientée vers un cycle d’actualité à plus long terme : les impacts transformateurs de l’intelligence artificielle.

« Ils surveillent ce qui se passe sur le plan géopolitique, mais cela est également contrebalancé par le fait qu’ils voient une opportunité pendant cette période de stimuler la création à grande échelle dans des entreprises confrontées à des changements technologiques importants », a-t-il déclaré. « Ils se concentrent là-dessus, et cela l’emporte franchement sur une partie du risque géopolitique. »

Le moteur de transactions de l’entreprise tient toujours le coup. Solomon a déclaré que le carnet de commandes de l’entreprise restait « extraordinairement solide » et proche de son plus haut niveau depuis quatre ans. Il a ajouté que « le retard n’a pas vraiment changé de manière significative », car de nouvelles transactions continuent de remplacer celles qui sont conclues.

Désormais, les dirigeants surveillent la situation pour voir comment la hausse des prix des matières premières pourrait affecter la demande des consommateurs, notant que « le niveau d’incertitude est plus élevé, nous devons donc surveiller cela de près ».

Goldman maintient sa position dominante dans les transactions cette année. La banque se classe au premier rang mondial en matière de fusions et acquisitions annoncées, conseillant sur environ 450 milliards de dollars de transactions réparties dans 115 transactions, ce qui lui confère une part d’environ 30 % de la valeur totale des transactions, selon les données de Dealogic jusqu’au début avril. Au cours de l’appel, Solomon a cité plusieurs transactions importantes comme exemples de l’activité récente de l’entreprise, notamment la fusion d’environ 43 milliards de dollars de l’activité alimentaire d’Unilever avec McCormick et la vente de 26 milliards de dollars de Coterra Energy à Devon Energy. Il a cité ces accords comme la preuve que les entreprises continuent de rechercher de vastes regroupements stratégiques dans un paysage géopolitique opaque.

Dans le même temps, Solomon a reconnu des signes de prudence sur les marchés publics, affirmant que l’activité d’introduction en bourse « a un peu ralenti, en particulier en mars ».

Il a néanmoins souligné que le climat général pour les plus grandes cotations de cette année restait stable malgré l’incertitude politique. « Je m’attends à ce qu’un certain nombre d’entre eux arrivent, car c’est important pour ces entreprises et pour la formation de capital autour de ces entreprises », a-t-il déclaré, ajoutant que « les marchés boursiers ont été extrêmement résilients ».