Morgan Stanley a récemment rencontré l’équipe de direction de Nvidia. Voici les points à retenir alors que la banque envisage une hausse supplémentaire de 12 % pour le titre.
L’action Nvidia est sur le point de réaliser davantage de gains alors que son activité de puces GPU continue de connaître une demande croissante.
C’est ce qu’a déclaré Morgan Stanley, qui a organisé des réunions avec le PDG de Nvidia, Jensen Huang, la directrice financière Colette Kress et d’autres membres de l’équipe de direction du fabricant de puces pendant trois jours à New York cette semaine.
Ce qu’il faut retenir, c’est que « toute indication de la direction est que nous sommes encore au début d’un cycle d’investissement à long terme dans l’IA », a déclaré Joseph Moore, analyste chez Morgan Stanley.
La banque a réitéré ses notes « Surpondération » et « Premier choix » ainsi que son objectif de cours de 150 $, ce qui représente une hausse potentielle de 12 % par rapport aux niveaux actuels.
Moore a déclaré que la production par Nvidia de sa puce GPU Blackwell de nouvelle génération « progresse comme prévu », ajoutant que le produit sera épuisé pour les 12 prochains mois.
« Toutes les nouvelles commandes de Blackwell qui ne sont pas déjà en file d’attente seront expédiées à la fin de l’année prochaine, car elles sont réservées pour 12 mois, ce qui continue de générer une forte demande à court terme pour Hopper, qui restera un facteur majeur tout au long de l’année. » Moore a expliqué.
Hopper est la génération précédente de puces GPU compatibles IA de Nvidia, qui sont vendues en clusters à des « hyperscalers » cloud comme Amazon, Microsoft et Meta Platforms.
Et Nvidia a un nouvel « élément » à son histoire, selon Moore, qui est l’opinion selon laquelle l’informatique d’inférence « commence à résoudre des problèmes beaucoup plus complexes qui nécessiteront une combinaison de matériel beaucoup plus riche ».
Cela devrait être une aubaine pour l’ensemble des produits de puces GPU de Nvidia, selon la note.
« La vision à long terme est qu’une réflexion approfondie permettra à chaque entreprise dans le monde d’embaucher un grand nombre d' »employés de l’IA numérique » capables d’exécuter des tâches difficiles », a déclaré Moore.
Il a ajouté : « L’idée selon laquelle une inférence plus réfléchie et orientée vers les tâches entraînerait un saut exponentiel dans la complexité de l’inférence nous ouvre une nouvelle voie de croissance importante, et un autre domaine clair dans lequel l’approche complète de NVIDIA pour résoudre ces problèmes ajoute à l’avance considérable de l’entreprise. « .
Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a clairement indiqué à Morgan Stanley que la société s’attend à une croissance significative en 2025 qui se répercutera sur 2026, « bien qu’il n’ait pas quantifié », a déclaré Moore.
Les actions de Nvidia ont augmenté depuis début octobre, augmentant d’environ 10 %. L’action Nvidia est en hausse de 172 % depuis le début de cette année.
