Pourquoi le nouveau hedge fund Riptide Advisors veut former la prochaine génération

Tyler Errickson n’a pas l’intention de rivaliser avec les plus grandes sociétés du secteur des hedge funds, estimé à 5 000 milliards de dollars, mais il espère les aider.

Riptide Advisors, la nouvelle société multigestionnaire d’Errickson qui devrait démarrer ses activités le 1er janvier, a été créée pour relever le plus grand défi du secteur : la pénurie de gestionnaires de portefeuille talentueux et expérimentés.

L’objectif du nouveau gestionnaire, a déclaré Errickson, est d’être « essentiellement un véhicule d’amorçage » qui permettra à des talents non éprouvés mais prometteurs – pensez à un analyste d’une grande société comme Millennium qui n’a jamais géré un livre seul – de gérer de petits portefeuilles allant jusqu’à 20 millions de dollars dans le but d’ajouter du capital et des responsabilités au fil du temps en passant aux fonds plus importants de la société.

« Nous sommes presque une ligue agricole pour leurs équipes des ligues majeures », a-t-il déclaré.

Alors que les entreprises axées sur le lancement de nouveaux lancements existent depuis des décennies, l’accent mis par Errickson sur la formation de jeunes investisseurs talentueux pour apprendre à négocier dans un contexte multistratégique est unique. C’est un autre exemple des effets d’entraînement de la domination des plus grands acteurs, à savoir Millennium, Citadel, Point72 et Balyasny, qui ont explosé en taille et englouti les talents.

Comme Trading Insider l’a écrit précédemment, il existe une industrie artisanale qui surgit de consultants et de conseillers dont le but est d’aider les talents en investissement à travailler ou à être embauchés par ces types de hedge funds.

Chez Riptide, les jeunes PM devront prouver leur capacité à gérer un portefeuille et à gagner de l’argent dans un système de risque strict ; la société utilise la plateforme de gestion des risques d’Arcana, conçue par l’ancien Premier ministre de Citadel, Rich Falk-Wallace. Riptide les connectera ensuite aux répartiteurs de son réseau qui souhaitent les soutenir via un compte géré séparément ou les laissera continuer à négocier au sein de l’entreprise.

Les premiers ministres de Riptide pourront s’approprier leurs antécédents et n’auront pas de périodes de non-concurrence pour s’absenter, a déclaré Errickson, il s’attend donc à ce que les plus grandes entreprises débauconnent également beaucoup – une réalité qu’il comprend non seulement, mais qu’il adhère.

« Ces fonds regorgent de capitaux. Le talent est ce que nous essayons tous de résoudre », a déclaré Errickson, qui est également directeur des investissements de Lodestone Global, une plateforme d’investissement externalisée pour les family offices qui fournit du capital à la nouvelle société.

Errickson vise à lever jusqu’à 640 millions de dollars à travers trois stratégies différentes, ajoutant que la société est toujours en conversation avec des « partenaires stratégiques » potentiels.
640 millions de dollars répartis dans trois stratégies internes différentes

Forte demande de jeunes talents

Le secteur est confronté depuis des années à une guerre des talents, qui a fait grimper les coûts pour les investisseurs talentueux et contraint les fonds à faire des concessions qu’ils n’auraient pas faites il y a cinq ans. Le facteur limitant la croissance de bon nombre des plus grands fonds n’est pas le capital, mais le talent qui peut l’investir.

Des managers tels que Point72, Citadel et Balyasny ont élaboré des programmes de formation et des parcours de développement de carrière pour les jeunes talents afin de créer un vivier potentiel d’investisseurs internes. Parallèlement, des sociétés comme Millennium, Schonfeld et Walleye allouent de plus en plus leurs liquidités à des fonds gérés en externe, généralement par le biais d’un SMA, ce qui donne à ces sociétés une meilleure compréhension des décisions et du contrôle commerciaux.

Errickson a déclaré avoir eu des discussions avec des partenaires stratégiques potentiels qui pourraient fournir des capitaux en échange d’une chance de former des talents prometteurs, mais a refusé de nommer qui que ce soit. L’entreprise prévoit de démarrer au cours de la nouvelle année avec une première promotion de cinq jeunes PM, a-t-il déclaré.

Il semble contre-intuitif pour les bailleurs de fonds de son entreprise de financer le développement des talents d’autres managers, mais Errickson a déclaré que l’accès aux talents émergents est un argument de vente pour ses LP. Les family offices et les RIA qui ont investi dans son entreprise n’ont probablement pas accès aux plus grands gestionnaires du monde, qui comptent les fonds souverains et les retraites comme leurs principaux bailleurs de fonds.

Grâce à sa plateforme, ses bailleurs de fonds sont exposés à des talents « jeunes, affamés, performants et travaillant 100 heures par semaine », a-t-il déclaré. De plus, si un PM lance son propre fonds grâce à une connexion Riptide à un allocateur, Riptide obtiendra une part des revenus du nouveau fonds à l’avenir.

Mais « notre vision est toujours d’être plus petit » et d’offrir un terrain de formation à la prochaine génération.

« Nous faisons tout ce qu’il faut pour qu’ils soient prêts pour les ligues majeures », a-t-il déclaré.