Les hedge funds sont en bonne voie pour une année record, menés par des sociétés multistratégies

Dans une année marquée par l’incertitude macroéconomique et géopolitique, les hedge funds se dirigent vers la meilleure performance annuelle du secteur depuis l’ère de la pandémie.

Sur trois trimestres, les hedge funds ont gagné 16,6 % en moyenne et ont généré plus de 40 milliards de dollars d’entrées nettes de la part des investisseurs, selon de nouvelles données de l’administrateur de fonds Citco.

Le secteur est en passe de connaître sa meilleure année depuis 2020 après un gain moyen pondéré de 5,2 % au troisième trimestre, chaque stratégie majeure et 80 % des fonds affichant des rendements positifs, a rapporté Citco cette semaine. En cours de route, les gestionnaires de fonds ont traversé des montagnes russes de chocs en matière de politique tarifaire, d’environnement de taux changeants, de troubles au Moyen-Orient et d’inquiétudes concernant une bulle boursière induite par l’IA.

Les fonds multistratégies – qui, comme leur nom l’indique, parient sur un éventail diversifié de stratégies d’investissement – ​​ont particulièrement bien performé en 2025, gagnant 19,3 % en moyenne, suivis par les fonds d’actions à 17,1 % et les fonds macro mondiaux à 15,8 %.

Toutefois, deux des plus grandes multistratégies connaissent des années modestes par rapport à leurs standards et des performances sous-performantes. Citadel, qui gère 69 milliards de dollars, a augmenté de 5 % jusqu’en septembre, tandis que Millennium, qui gère 79 milliards de dollars, a augmenté de 6 %.

L’économie mondiale a été la plus performante au troisième trimestre, avec un gain de 6,5 %, suivie par les actions à 5,6 % et le multistratégie à 4,8 %.

Les stratégies liées aux matières premières et aux événements ont connu des difficultés en 2025, mais toutes deux ont réussi à réaliser des gains au cours du trimestre.

Les investisseurs continuent d’affluer vers les multistrats, qui ont absorbé la grande majorité des flux d’investissement du secteur, représentant 30 milliards de dollars sur les 41,3 milliards de dollars d’entrées nettes en 2025. Les multistrats ont ajouté 18 milliards de dollars au cours du seul troisième trimestre, soit plus de 75 % du total des entrées nettes pour la période. Le deuxième plus proche était celui de la situation macroéconomique mondiale, avec 1,4 milliard de dollars d’entrées.

La catégorie multistrat recoupe considérablement les fonds dits multigestionnaires, qui déploient des dizaines d’équipes d’investissement indépendantes et répercutent généralement la plupart de leurs coûts sur les investisseurs. Ils sont devenus une force dominante du secteur ces dernières années et l’un des plus populaires parmi les investisseurs, augmentant les actifs sous gestion à plus de 425 milliards de dollars – soit plus du double de leur taille en 2020 – selon un récent rapport de Goldman Sachs.

« Les investisseurs profitent de cette série de performances constantes, avec des entrées de capitaux chaque mois au troisième trimestre, alors que la combinaison de diversification et de rendements continue de s’avérer attrayante », a déclaré Declan Quilligan, responsable des services de hedge funds de Citco, dans un communiqué de presse.

Citco a déclaré qu’il s’agissait d’un trimestre record en termes de volumes de transactions entre ses clients, avec des volumes de transactions quotidiens moyens atteignant près de 30 millions en septembre, grâce à une forte augmentation du trafic d’obligations d’entreprises et convertibles, d’options sur actions et de swaps sur défaut de crédit.