Pourquoi les actions et les obligations sont en plein essor aujourd’hui

• Les actions américaines ont augmenté mercredi après de solides résultats bancaires et des données d’inflation encourageantes.
• La liquidation des obligations a également connu un certain soulagement avec la chute des rendements.
• Ces mesures marquent un recalibrage de la trajectoire des taux de la Fed.

Les actions américaines ont fortement rebondi mercredi alors que les traders ont pris en compte les données d’inflation encourageantes et les solides bénéfices des banques de Wall Street.

La liquidation des obligations a également connu un certain soulagement puisque le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de 16 points de base. Cette décision offre un certain soulagement aux investisseurs en actions qui surveillent nerveusement le titre à 10 ans alors qu’il s’approche du seuil psychologiquement significatif de 5 %, qui a historiquement été un signal de vente.

Le point positif des données de mercredi a été l’inflation sous-jacente – qui ne tient pas compte des prix des produits alimentaires et de l’énergie – qui s’est révélée inférieure aux attentes. Cela a apaisé, au moins temporairement, les inquiétudes des investisseurs concernant la persistance de prix à la consommation élevés. Cette inquiétude a donné lieu à une forte hausse des rendements obligataires, les investisseurs ayant réduit leurs attentes de baisses de taux en 2025, certains supposant même qu’une hausse pourrait être la prochaine étape.

Sur le front des bénéfices bancaires, les résultats de Goldman Sachs, JPMorgan et BlackRock ont ​​tous été supérieurs aux attentes, alimentés par la solide performance du pupitre de négociation.

Voici où se situaient les indices américains à la clôture de 16 heures mercredi :

• S&P500: 5 949,91, en hausse de 1,83%.
• Moyenne industrielle Dow Jones: 43.221,55, en hausse de 1,65% (703,27 points).
• Composite Nasdaq: 19 511,23, en hausse de 2,45%.
• Rendement du Trésor à 10 ans: 4,647%, en baisse de 14 points de base.

Les investisseurs s’attendent largement à ce que la Réserve fédérale suspende son cycle de réduction des taux ce mois-ci. Mais la probabilité que la Fed réduise ses taux d’intérêt de 25 points de base à deux reprises cette année a augmenté mercredi, les marchés estimant qu’il y a 30 % de chances que les taux terminent l’année en baisse de 50 points de base par rapport aux niveaux actuels, selon l’outil CME FedWatch, contre une probabilité de 30 %. 24% de probabilité mardi.

« Le chiffre de l’IPC plus faible que prévu de mercredi offre un certain soulagement, surtout après les bons chiffres de l’emploi de vendredi dernier, car la Fed pourrait encore réduire ses taux d’intérêt en 2025 », a déclaré Skyler Weinand, directeur des investissements de Regan Capital, dans un communiqué. déclaration. « Même si la Fed réduit ses taux en 2025, cela prendra probablement six à huit mois, car nous sommes encore trop loin de l’objectif d’inflation de la Fed pour que la Fed poursuive sa marche vers la baisse des taux dans un avenir proche. »

« La Fed peut être patiente et l’économie est saine », a déclaré Scott Helfstein, responsable de la stratégie d’investissement chez Global X. « Ce n’est pas le moment de courir vers les collines. »

Voici ce qui se passe d’autre :

• Voici comment les incendies de forêt de Los Angeles pourraient influencer l’économie, selon Goldman Sachs.

• Bitcoin pourrait chuter de 17 % par rapport à ses niveaux actuels une fois ce niveau de support clé dépassé, selon Standard Chartered.
• La Russie est en passe de manquer de financier réserves d’ici cet automne, ce qui pourrait paralyser ses efforts de guerre.
• Voici pourquoi il est temps pour le secteur du logiciel de briller, selon Bank of America.

Dans les matières premières, les obligations et les cryptomonnaies :

• Le pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 3,95% à 80,56 $ le baril.
• Le brut Brent, la référence internationale, a légèrement augmenté de 0,59% à 82,51 dollars le baril.
• L’or a augmenté de 0,69% à 2 695 $ l’once.
• Le Bitcoin a augmenté de 3,38 % à 99 725 $.