Pourquoi les actions chinoises vont encore grimper de 50 % par rapport aux niveaux actuels, selon le PDG de la recherche

• Les actions chinoises sont prêtes à connaître une forte hausse au cours de la prochaine année, selon Jeff deGraaf de Renaissance Macro.
• Le PDG du cabinet de recherche a déclaré que des conditions parfaites s’alignent pour des gains supplémentaires supérieurs à 50 %.
• D’autres investisseurs notables ont cherché à acheter la baisse des actions chinoises dans un contexte d’efforts de relance continus.

Le rallye boursier chinois n’est pas terminé – et le pays pourrait disposer du parfait cocktail d’ingrédients pour organiser une hausse monstrueuse au cours de l’année prochaine, selon un prévisionniste de Wall Street.

Jeff deGraaf, PDG de Renaissance Macro Research, estime que l’indice boursier de référence chinois grimpera jusqu’à 6 000 au cours de l’année prochaine. Cela implique une augmentation de 54 % par rapport aux niveaux actuels du CSI 300, grâce à la bonne combinaison de conditions à Pékin qui devraient propulser les actions à la hausse, a-t-il déclaré vendredi à Bloomberg.

« Scepticisme, valorisation, relance, élan et changement de tendance », a déclaré deGraaf à propos de l’environnement d’investissement en Chine, ajoutant qu’il s’agissait de « l’une des meilleures configurations » qu’il ait vues au cours de ses 35 ans de carrière.

Les actions chinoises ont connu des montagnes russes ces dernières semaines après que Pékin a annoncé son dernier plan de relance monétaire, qui comprenait une baisse des taux d’intérêt et une injection de 114 milliards de dollars sur le marché boursier. Ce plan a déclenché la plus forte hausse des actions chinoises depuis 2008 avant de rapidement échouer, signe que les investisseurs étaient déçus que Pékin n’ait pas annoncé de nouvelles mesures de relance.

Les marchés s’attendent cependant à ce que le pays annonce un nouveau plan de relance budgétaire lors d’une réunion d’information samedi, ce qui pourrait relancer l’argument haussier pour les actions. La plupart des investisseurs s’attendent à ce que la Chine ajoute 2 000 milliards de yuans, soit 283 milliards de dollars, à des mesures de relance budgétaire jusqu’en 2025, selon un sondage Bloomberg auprès des acteurs du marché.

« Nous considérons la réponse politique comme une mesure d’auto-préservation, une réaction à la faiblesse et un potentiel moment de « Faites ce qu’il faut » à la Mario Draghi pour la Chine », a déclaré deGraaf, exhortant plus tard les investisseurs à « maintenir les arrêts en place » lorsqu’ils parient sur Actions chinoises.

D’autres traders à Wall Street ont manifesté leur intérêt à acheter la baisse des actions chinoises, malgré la crainte que le ralentissement économique de Pékin ne perdure.

Les investisseurs ont investi un montant record de 39,1 milliards de dollars dans des fonds d’actions chinoises au cours de la semaine se terminant le 9 octobre, selon les données de l’EPFR Global citées par Bank of America dans une note.

« Nous achetons toutes les baisses de taux en Chine », a écrit Michael Hartnett, stratège de la BofA, dans une note. Les efforts de relance continueront à « être utilisés de manière agressive pour stimuler le moral et la demande des animaux domestiques », a-t-il ajouté.

Par ailleurs, le Shenzhen Huaan Hexin Private Investment Fund Management Co., un fonds spéculatif chinois en hausse de 800 % depuis 2017, affirme également acheter la baisse des valeurs technologiques cotées à Hong Kong. L’indice Hang Seng a chuté de 3 % au cours des cinq derniers jours de bourse, mais reste en hausse de 27 % par rapport aux niveaux du début de l’année.

« Une telle correction s’apparente davantage à une opportunité d’achat », a déclaré cette semaine Yuan Wei, le fondateur du fonds, dans une interview accordée à Bloomberg. « Si l’on compare à leurs fondamentaux, les actions restent très bon marché. »

Le marché chinois chinois a 50 % de chances de démarrer une nouvelle phase haussière, par opposition à un rebond à court terme, et le marché baissier des actions devrait être terminé d’ici là, a déclaré Yuan.

« Le marché est en train de rebondir d’un niveau extrêmement baissier à un niveau encore sous-évalué », a-t-il ajouté plus tard.

D’autres stratèges de Wall Street ont émis des prévisions haussières sur les actions chinoises ces dernières semaines, avec pour objectif la poursuite des mesures de relance à Pékin. Goldman Sachs prédit que le marché boursier chinois pourrait encore rebondir de 20 %, grâce à « des mesures politiques plus substantielles » et à la survente des actions chinoises, ont indiqué des stratèges dans une note.